عرضه اولیه یا IPO چیست؟

خرید و فروش سهام عرضه اولیه

عرضه اولیه سهام

عرضه اولیهٔ سهام (به انگلیسی: Initial Public Offerings) که به اختصار با IPO نشان داده می شود، عبارتست از اولین فروش سهام توسط یک شرکت خصوصی که طی آن به یک شرکت عمومی تبدیل می شود. عرضه اولیه سهام معمولاً باعث می شود بخشی از پول سرمایه گذاران به جای خرید سهام موجود، برای خرید سهام جدید به کار رود و به این ترتیب، تقاضای مؤثر برای سهام موجود را کاهش دهد در حالیکه عرضه کل سهام در بازار افزایش یافته است. چنین وضعیتی به تنزل قیمت ها منجر می شود.
در واقع شرکتی که نزد بورس مورد قبول قرار گرفته است و میخواهد سهام خود را بین سهام داران خرد تقسیم کند با عرضه اولیه و تعیین قیمت و تعداد محدود اقدام به عرضه سهامش میکند.

پیشنهاد کاربران

عرضه اولیه سهام ( Initial Public Offering ( IPO ) ) :[اصطلاح بازارکسب و کار]
دعوت به صورت فراخوان عمومی برای خرید سهام یک شرکت توسط واسطه هایی چون موسسات اعتباری و بانک های تجاری انجام می گیرد . این کار به وفور جهت انتشار سهام و قرضه افزایش سرمایه انجام می گیرد. عرضه و انتشار سهام برای حراج می تواند به دو شکل باشد: تحت یک قیمت ثابت که نیاز به فرم قرعه کشی یا سهمیه بندی دارد، اگر تقاضا برای سهام زیاد باشد. یا از طریق مزایده ( پیشنهاد خرید ) که در آن پیشنهاد دهندگان و افراد متقاضی خرید، تعدادی ثابت سهام را با همان قیمت تعیین شده و یا بیشتر از آن درخواست می کنند و نهایتاً سهام به کسی که بیشترین قیمت را پیشنهاد داده عرضه اولیه یا IPO چیست؟ است واگذار می گردد . این عبارت همچنین عرضه عمومی نیز گفته می شود.

نوآوری ( Innovation ) :[اصطلاح بازارکسب و کار] معرفی و ارائه یک ایده جدید به بازار به شکل یک محصول یا خدمات یا توسعه در یک سازمان یا فرآیند.

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

عرضه اولیه سکه (ICO) معادل با عرضه اولیه (IPO) است. شرکتی که به دنبال جمع آوری پول برای ایجاد سکه ، برنامه یا سرویس جدید است ، ICO را به عنوان راهی برای جمع آوری سرمایه راه اندازی می کند.

سرمایه گذاران علاقه مند می توانند از این پیشنهاد استفاده کنند و رمز ارز جدید رمزگذاری شده توسط شرکت را دریافت کنند. این رمز ممکن است در استفاده از محصول یا خدماتی که شرکت ارائه می دهد ، فایده داشته باشد یا فقط نمایانگر سهمی در شرکت یا پروژه باشد.

روشهای کلیدی

عرضه اولیه سکه (ICO) یک روش محبوب جمع آوری کمک مالی است که در درجه اول توسط استارتاپ هایی که مایل به ارائه محصولات و خدمات هستند و معمولاً مربوط به ارز رمزپایه و فضای بلاکچین است ، استفاده می شود.

ICO ها مشابه سهام هستند ، اما بعضی اوقات برای یک سرویس نرم افزاری یا کالای ارائه شده کاربردی دارند.

برخی ICO ها بازدهی هنگفتی را برای سرمایه گذاران به همراه داشته اند.

برای شرکت در ICO ، معمولاً ابتدا باید ارز دیجیتال را از صرافی خریداری کنید و درک اساسی از نحوه استفاده از کیف پول و مبادلات ارز رمزنگاری شده داشته باشید.

عرضه اولیه سکه (ICO) چگونه کار می کند

هنگامی که یک شرکت مبتنی بر ارز رمزنگاری می خواهد از طریق ICO پول جمع کند ، معمولاً whitepaper ایجاد می کند که مشخص می کند پروژه چیست ، نیازی که پروژه پس از اتمام برآورده می کند ، چه مقدار پول مورد نیاز است ، چه تعداد از رمزهای مجازی را بنیان گذاران را نگه می دارد ، چه نوع پولی پذیرفته می شود و چه مدت فعالیت ICO ادامه دارد.

در طول کمپین ICO ، علاقه مندان و حامیان پروژه برخی از نشانه های پروژه را با ارز فیات یا دیجیتال خریداری می کنند. به این سکه ها توکن گفته می شود و مشابه سهام شرکتی است که در طی IPO به سرمایه گذاران فروخته می شود.

اگر پول جمع آوری شده حداقل بودجه مورد نیاز شرکت را تأمین نکند ، ممکن است پول به پشتیبانان برگردانده شود. در این مرحله ، ICO ناموفق ارزیابی می شود. در صورت تأمین نیازهای مالی در بازه زمانی تعیین شده ، پول جمع شده برای پیگیری اهداف پروژه هزینه می شود.

ملاحظات ویژه :

سرمایه گذارانی که قصد خرید ICO را دارند ابتدا باید به طور گسترده تری با فضای ارزهای رمزپایه آشنا شوند. این بدان معناست که یک سرمایه گذار ICO باید قبلاً یک کیف پول ارز رمزنگاری شده برای ارزی مانند بیت کوین یا اتریوم تنظیم کرده باشد و همچنین کیف پول توانایی نگهداری هر کدام از رمزها یا ارزهای مورد نظر خود را داشته باشد.

چگونه می توان از ICO های جدید اطلاع پیدا کرد؟!

هیچ دستورالعملی برای آگاهی از آخرین ICO ها وجود ندارد. بهترین کاری که یک سرمایه گذار علاقه مند می تواند انجام دهد مطالعه آنلاین پروژه های جدید است. مکان های متعددی به صورت آنلاین وجود دارد که در آن سرمایه گذاران برای بحث در مورد فرصت های جدید جمع می شوند. سایت های اختصاصی وجود دارد که ICO ها را جمع می کند و به سرمایه گذاران امکان می دهد ICO های جدید را کشف کرده و پیشنهادات مختلف را با یکدیگر مقایسه کنند.

• عرضه اولیه سکه (ICO) در مقابل عرضه اولیه (IPO):

برای شرکت های سنتی ، چند روش برای جمع آوری بودجه لازم برای توسعه و گسترش وجود دارد. یک شرکت می تواند شروع به فعالیت های کوچک کند و همانطور که سود آن اجازه می دهد رشد کند و سهام فقط در دست مالکان شرکت باقی بماند. با این حال ، این همچنین بدان معنی است که آنها ممکن است مدت طولانی منتظر بمانند تا منابع مالی جمع شوند.

متناوباً ، شرکت ها می توانند به سرمایه گذاران خارجی برای پشتیبانی زودهنگام ، تأمین سریع وجه نقد – اما معمولاً با معامله دادن بخشی از سهام مالکیت ، مراجعه کنند و با فروش سهام از طریق IPO وجوه شخصی از سرمایه گذاران کسب کنند.

در حالی که IPO صرفاً با سرمایه گذاران معامله می کند ، ICOs ممکن است با حامیانی که مایل به سرمایه گذاری در یک پروژه جدید هستند معامله کند ، دقیقاً مانند یک رویداد تأمین سرمایه جمعی. اما ICO ها از نظر سرمایه گذاری جمعی از این نظر متفاوت هستند که حامیان ICO با انگیزه بازگشت احتمالی سرمایه گذاری های خود درگیر می شوند در حالی که بودجه جمع آوری شده در کمپین های سرمایه گذاری جمعی اساساً کمک مالی است. به همین دلایل ، ICO به عنوان “میزان فروش” شناخته می شود.

ICO همچنین حداقل دو تفاوت مهم ساختاری را با IPO حفظ می کند.

سازمان های دولتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) بر ICO نظارت نمی کنند .

کی عرضه اولیه را بفروشم ؟ (عرضه اولیه چیست؟)

این که بدانید عرضه اولیه چیست و چه زمانی می توان اقدام به خرید و فروش این سهام ها نمود، یک قدم بلند برای کسب سود از بازار بورس است. افرادی که در مورد بازار بورس و اصطلاحات آن اطلاعات به دست می آورند، معمولا از جمله افراد موفقی هستند که از این بازار سود مطلوبی به دست می آورند.

عرضه اولیه چیست؟

اگر شما هم در بازار بورس سابقه سرمایه گذاری داشته باشید، بدون تردید با نام عرضه اولیه سهام آشنا هستید. اما افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند و نمی دانند منظور از عرضه اولیه چیست ، بهتر است با ما همراه باشند تا به بررسی این مسئله بپردازیم. زمانی که یک شرکت در سازمان بورس برای اولین بار اقدام به عرضه عمومی سهام می نماید، بدان معناست که این شرکت اقدام به عرضه اولیه سهام های خود در بازار بورس نموده است.

عرضه اولیه سهام (Initial Public Offering)

این اصطلاح که ترجمه عبارت «Initial Public Offering (IPO)» است به اولین روز عرضه سهام یک شرکت در بازار بورس اشاره می‌کند که در آن، درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار در بازار بورس عرضه می‌شود. منبع

سرمایه گذارانی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند، بهتر است با خرید عرضه اولیه سهام، سرمایه گذاری خود را در این بازار آغاز کنند. پس از آن این دسته از افراد می توانند با اقدام به خرید عرضه اولیه یا فروش عرضه اولیه در بازار بورس نمایند. برای آنکه بدانید بهترین زمان فروش عرضه اولیه در بازار بورس چه زمانی است، لازم است ابتدا در مورد این که عرضه اولیه چیست و چگونه می توان آن را خرید و فروش کرد اطلاعات به دست آورید.

شرکت هایی که اقدام به عرضه اولیه سهام خود می نمایند، معمولا شرکت هایی هستند که سالهای زیادی در بازارهای مالی فعالیت داشته اند. اما در آن زمان سهامشان تنها در دست افراد خاصی بوده است. این شرکت ها به دنبال آن بوده اند که بهترین ساعت عرضه اولیه سهام را انتخاب کرده و اقدام به این عمل نمایند.

بهترین ساعت خرید عرضه اولیه چیست؟

حتما از برخی از معامله گران شنیده اید که می گویند الان بهترین ساعت برای خرید عرضه اولیه است. یا آنکه الان بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه سهام ها است. آیا می دانید منظور از این جملات چیست؟ معامله گرانی که سالهای زیادی در بازار بورس فعالیت داشته اند، می دانند چه زمانی بهترین موقع برای خرید سهام های عرضه اولیه است، و چه زمانی با فروش این سهام ها می توانند سود به دست آورند.

این دسته از افراد می دانند عرضه اولیه چیست و چه دلایلی منجر به رشد قیمت این سهام ها می شوند. در نهایت پس از آنکه زمان تعیین شده پس از عرضه سهام شرکت ها سپری شد، اقدام به فروش سهام ها می نمایند و سود خوبی از این بازار به دست می آورند. در کل برای کسب سود از بازارهای مالی لازم است مهارت و تجربه زیادی داشت.

اما افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند و نمی دانند عرضه اولیه چیست ، ترجیح می دهند سرمایه خود را به دست صندوق های سرمایه گذاری بسپارند، تا معامله گران و تحلیلگران با تجربه با استفاده از سرمایه آنها در بازار بورس اقدام به انجام معامله کنند. این که چه شرکتی در چه زمانی اقدام به عرضه سهام های اولیه خود می نماید، بستگی به شرایط بازار بورس دارد.

پس اگر بخواهیم بگوییم عرضه اولیه های سال 1400 از چه تاریخی آغاز می شوند، باید منتظر بمانیم و وضعیت بازار را بررسی کنیم.

خرید و فروش سهام عرضه اولیه

انواع روش های عرضه اولیه سهام کدامند ؟

شرکت هایی که تمایل دارند اقدام به عرضه اولیه سهام خود نمایند، می توانند از دو روش متداول استفاده کنند. هر یک از این رو ها ویژگی ها و مزایای خاص خود را داشته و می توانند برای معامله گران مناسب به شمار روند. در پاسخ به این سوال که متداول ترین روش های عرضه اولیه چیست ، می توانیم به دو روش کلی بوک بیلدینگ و اولویت زمان اشاره کنیم.

• عرضه اولیه سهام به روش بوک بیلدینگ
• عرضه اولیه سهام با روش اولویت زمان یا حراج

عرضه اولیه سهام به روش بوک بیلدینگ

در این روش نیازی نیست که افراد متقاضی برای خرید عرضه اولیه سهام، در ساعت و روز مشخصی اقدام به ثبت سفارش نمایند. بلکه این دسته از افراد قادر خواهند بود در یک بازه زمانی اقدام به ثبت سفارش خرید یا فروش عرضه اولیه سهام نمایند. پس از این کار، تعداد سهامی که شرکت برای عرضه اولیه عرضه کرده است، بین افرادی که درخواست خرید ثبت کرده اند به صورت مساوی تقسیم می شود.

اگر بدانید عرضه اولیه چیست ، باید این نکته را هم بدانید که تنها قادر خواهید بود اقدام به خرید سهام عرضه اولیه در یک بازه قیمتی مشخص که از طریق سازمان بورس مقرر شده اقدام نمایید. بیشتر افرادی که تمایل دارند اقدام به خرید عرضه اولیه سهام با روش بوک بیلدینگ نمایند، ترجیح می دهند این فرایند را به کارگزاری های معتبری که در بازار بورس فعالیت دارند بسپارند.

به طور کلی باید مهمترین مزیت این روش خرید عرضه اولیه سهام را، امکان ثبت سفارش به قیمت های متفاوت بیان کنیم. البته این روش خرید سهام دارای معایبی نیز است، که یکی از این معایب قیمت و محدودیت مثبت و منفی 10 درصد سهام عرضه اولیه است. یعنی نهاد عرضه کننده سهام اولیه قیمتی را به عنوان قیمت کف سهام مشخص می کند.

اما سرمایه گذارانی که می دانند عرضه اولیه چیست و تمایل دارند سهام های عرضه اولیه را خریداری کنند، قادر خواهند بود سفارش خود را در بازه قیمتی بین کف و مثبت 10 درصد به ثبت برسانند. در چنین حالتی احتمال این مسئله وجود دارد، که برای خرید عرضه اولیه سهام، صف خرید تشکیل شود.

انواع روش های عرضه سهام اولیه

عرضه اولیه سهام با روش اولویت زمان یا حراج

یکی دیگر از روشهایی که معامله گران می توانند با استفاده از آن اقدام به خرید سهام عرضه اولیه نمایند، روش حراج یا اولویت زمان است. سازمان بورس اوراق بهادار خود روز و ساعت خرید عرضه اولیه سهام را تعیین می کند. پس می توان در این زمان اقدام به خرید سهام عرضه اولیه نمود. در صورتی که صف خرید سهام بالا رود، سازمان ممکن است خرید این سهام را به ساعت بعد از 12.30 موکول کند.

البته این وضعیت ممکن نیست در روز معامله اتفاق افتد. بلکه سازمان بورس یک روز پیش از آنکه اقدام به عرضه اولیه سهام نماید، این مسئله را اطلاع می دهد. پس برای آنکه بتوانید از بهترین شرایط خرید عرضه اولیه سهام بهره مند شوید، باید اطلاعات سازمان بورس و اوراق بهادار را دنبال کنید. تا در مورد این که عرضه اولیه چیست و چه زمانی سهام های عرضه اولیه منتشر می شوند، اطلاعات دقیقی به دست آورید.

این نکته را در نظر داشته باشید که افراد موفق در بازارهای مالی بورس و فارکس و دیگر بازارها، افرادی هستند که در مورد اصطلاحات این بازارها اطلاعات دقیقی به دست می آورند، و به نحو احسنت از این اطلاعات استفاده می کنند. تنها در این صورت است که موفق می شوند سود خوبی از بازار بورس به دست آورند.

کی عرضه اولیه را بفروشم ؟

همانطور که در بخش‌های قبلی مقاله به این موضوع پرداخته شود ارزیابی اولیه باعث ایجاد منافع برای سرمایه‌گذاران در بازار بورس شده و در واقع یک معامله برد برد را ایجاد می‌کند اما قاعدتا نشانه‌هایی برای خروج از سهامی که به تازگی عرضه اولیه شده است وجود دارد که در این مقاله به آنها می‌پردازیم.

1. تئوری فروش عرضه اولیه
2. فروش با توجه به تحلیل بنیادی شرکت
3. رصد کردن فعالیت های سهامداران عمده
4. بررسی شرایط کنونی سقف و شرایط آینده آن

تئوری فروش عرضه اولیه چیست ؟

در این نوع تئوری قیمت فروش ارز اولیه را بر اساس بازده ۱۰ یا ۲۰ درصد مشخص می کند

فروش با توجه به تحلیل بنیادی شرکت چگونه انجام می‌شود ؟

با توجه به انتشار اطلاعات رایگان جهت تحلیل های بنیادی انواع سهام ها در سایت های مختلف و کارگزاری ها به راحتی می توان به اطلاعاتی همچون ارزش ذاتی یک سهم دست پیدا کرد از این رو هنگام فروش ارز اولیه می توان حاشیه سود مورد نظر و بررسی و اقدام به فروش سر در زمان مناسب نمود.

روش جدید خرید عرضه اولیه در ایران و بین الملل | خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

یکی از سؤالات متداول سرمایه‌گذاران بورس در مورد این است که چگونه باید اقدام به خرید عرضه اولیه در بورس کنند! درواقع آن‌ها به دنبال روش جدید خرید عرضه اولیه هستند که این روزها سروصدا کرده است! شما می‌توانید با کمک تکنیک‌ها و روش‌هایی که در این زمینه وجود دارد، وارد دنیای بورس شوید و سرمایه‌گذاری‌های پرسودی انجام دهید!(در ادامه مقاله ساعت کاری بازار فارکس به وقت ایران و مقاله دستورات خرید و فروش در بازارهای جهانی را هم بخوانید)
هر شرکتی که می‌خواهد تازه‌وارد بورس شود، اقدام به عرضه اولیه می‌کند که شما می‌توانید با کمک روش جدید خرید عرضه اولیه، آن‌ها را خریداری کنید. روش خرید عرضه اولیه، عرضه اولیه یا IPO چیست؟ چگونگی خرید عرضه اولیه جدید در بورس و … به شما کمک می‌کنند که این فرآیند را بدون چالش انجام دهید و به هدف خود، یعنی افزایش سرمایه با کمک بازار مالی انجام دهید.

فرآیند ورود یک شرکت به بورس چطور است؟

هر شرکتی که می‌خواهد به بورس وارد شود، باید با ارائه مدارک خود به بازار بورس، تک‌تک مراحل را طی کند تا یک مجوز رسمی در این زمینه دریافت کند. هرچقدر که فرآیند دریافت مجوز بدون چالش به جلو حرکت کند، احتمالاً شرکتی که قصد ورود به بورس را دارد، چالش‌های کمتری خواهد داشت و به افزایش سرمایه اشخاص سهامدار، کمک بیشتری خواهد کرد.
خوشبختانه در چند سال اخیر که تقاضای ورود شرکت‌ها به بورس افزایش پیداکرده است، احتمال کسب درآمد از طریق بورس افزایش چشمگیری پیداکرده است و شما می‌توانید با کمک این موضوع، سود موردنظر خود را به دست آورید. با توجه به رشد صعودی شاخص در چند سال اخیر، هیچ جای شکی برای خرید عرضه‌های اولیه به روش‌های جدید و سنتی باقی نمی‌ماند.(در ادامه مقاله تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت را بخوانید)

روش‌های عرضه اولیه چیست؟ روش جدید خرید عرضه اولیه کدام است؟

اگر بخواهیم به‌صورت کلی بر اساس قوانین تعریف‌شده در این زمینه، مسئله روش‌های عرضه اولیه را بررسی کنیم به سه مورد زیر برخورد می‌کنیم:

• عرضه اولیه با کمک ثبت دفتری یا Book Building
• عرضه اولیه به روش حراج و قیمت‌گذاری یا Auction
• عرضه اولیه به روش قیمت ثابت یا همان Fixed Price Offering

در هرکدام از روش‌های بالا، شما می‌توانید بر اساس کاری که انجام می‌دهید و روشی که پی گرفته‌اید، قیمت سهام خود را بررسی کرده و از طریق فرآیندهای بازاریابی آن را به فروش برسانید. شما می‌توانید از طریق کارگزاری‌های خود و پنلی که در اختیار شما قرار می‌دهند، اقدام به خرید عرضه‌های اولیه بر اساس تعداد عرضه‌شده کنید.(در ادامه مقاله رصد و تحلیل در بورس هم بخوانید)

با توجه به این‌که شرایط ارائه عرضه اولیه به چه صورت بوده است، شرایط خرید آن کمی متفاوت خواهد بود! شما می‌توانید با کمک پشتیبان خود در کارگزاری، اقدام به انجام خرید کنید. هرچقدر که انجام این کار به شکل بهتری صورت بگیرد، احتمالاً شاهد چالش‌های کمتری در طول مسیر خود خواهید بود.(در ادامه مقاله تضمین سرمایه‌ گذاری در بورس را بخوانید)

در حال حاضر بیشتر روش ثبت دفتری این روزها رواج دارد و کمک می‌کند که شرکت‌های جدید وارد بازار بورس شوند و مردم بر اساس تقاضاهای خود به یک بازار دسترسی داشته باشند. معمولاً برای این روش، هر مشتری می‌تواند بر اساس حداقل و حداکثر مشخص‌شده، اقدام به خرید سهام در حیطه مشخص‌شده کند.

ازجمله مزایای روش ثبت دفتری که به‌عنوان روش جدید خرید عرضه اولیه هم از آن یاد می‌کنند، رعایت شدن عدالت میان مشتریان است. در این روش همه مشتریان بر اساس تقاضاهای خود، می‌توانند به مقدار خاصی از سهام دسترسی داشته باشند! این موضوع به آن معناست که رقابت شکل‌گرفته میان شرکت‌ها هم افزایش پیدا خواهد کرد و درنهایت بازار بورس، رونق بیشتری را تجربه می‌کند. (توصیه میکنم در ادامه مقاله ورود به بازار بورس جهانی را بخوانید)

این روش نسبت به روش حراج و دیگر روش‌هایی که درگذشته بیشتر مرسوم بودند، دارای مزایای بیشتری است و مشکلات کمتری را در پیش رو دارد! این روش خرید عرضه اولیه، از طریق تمامی کارگزاری‌ها و پنل‌های مدیریتی آن‌ها قابل‌مشاهده است، پس هیچ نگرانی از این بابت نداشته باشید و اقدام به خرید سهام خود کنید.(در ادامه مقاله آموزش تابلو خوانی را هم بخوانید)

نتیجه‌گیری: چگونه از عرضه اولیه با خبر شویم؟

حالا که با شیوه‌های عرضه اولیه سهام و روش جدید خرید عرضه اولیه آشنا شدید، نوبت آن می‌رسد که با روش‌های آگاهی از زمان عرضه‌های اولیه آشنا شوید. بهترین توصیه‌ای که در این زمینه می‌توانیم به شما بکنیم تا هیچ‌وقت فرصت سرمایه‌گذاری صحیح را از دست ندهید، این است که برای عرضه‌های اولیه سهام خود، حتماً رسانه‌هایی که توسط کارگزاری‌های شما اعلام می‌شوند را دنبال کنید. برای اطلاع از لیست عرضه اولیه های سال ۹۹ این مقاله را بخوانید.

شما می‌توانید با دنبال کردن آن‌ها در شبکه‌های اجتماعی و یا عضویت در کانال تلگرام آن‌ها با کمک روش جدید خرید عرضه اولیه، سرمایه‌گذاری‌های خود را انجام دهید. آیا آماده ورود به بازار سرمایه با کمک عرضه‌های اولیه هستید؟ شما می‌توانید در این زمینه نظرات، تجربیات و سؤالات خود را با ما به اشتراک بگذارید! همچنین می‌توانید شیوه‌های آگاهی از زمان عرضه بورس و روش خریدتان را با دیگر افرادی که علاقه‌مند به این حوزه و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی هستند به اشتراک بگذارید. (همچنین میتوانید برای کسب اطلاعات بیشتر مقاله مزرعه بیت کوین را هم بخوانید)

ابتدا به این مسئله می‌پردازیم که روش بوک بیلدینگ چیست؟ عرضه اولیه سهام (IPO) به زبان ساده، یعنی اینکه سهام یک شرکت که به تازگی در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده، در بورس به فروش می‌رسد و سرمایه‌گذاران می‌توانند این سهام را خریداری کنند. یکی از جدیدترین روش ها برای خرید عرضه اولیه روش بوک بیلدینگ است. در واقع در حال حاضر عرضه اولیه سهام شرکت‌های تازه‌وارد به روش ثبت سفارش عرضه اولیه یا بوک بیلدینگ انجام می‌گیرد.
همواره مسئولان بازار سرمایه به دنبال به کارگیری روش های نوین عرضه اولیه‌ای چون بوک بیلدینگ و همینطور تهیه و تدوین مقررات دقیق و مناسب برای به کارگیری این روش‌ها هستند تا بدین وسیله بتوانند با ارزش گذاری منصفانه اوراق بهادار و تخصیص بهینه اوراق، بازاری جذاب را برای سرمایه گذاران به وجود آورده و با حضور سرمایه گذاران جدید به افزایش نقد شوندگی و عمق بازار کمک کنند. (در ادامه قرار است با روش جدید خرید عرضه اولیه و پول هوشمند به روش بوک بیلدینگ در بورس به طور کامل آشنا شوید.)

خرید سهام به روش بوک بیلدینگ در بورس

روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) BOOK BUILDING به روشی گفته می شود که دیگر نیازی نیست تا همه افراد متقاضی یک سهام در زمانی خاص سفارش خود را ثبت کنند و به جای یک زمان خاص می توانند سفارش خود را در یک بازه زمانی ثبت کنند. (در ادامه مقاله سواپ (SWAP) در فارکس را هم بخوانید)
در روش های پیشین عرضه اولیه، سهم طی یک فرایند توسط حقوقی‌ها کشف قیمت می‌شد. در این فرایند سرمایه‌گذاران حقیقی دخالت نداشتند و فقط حقوقی‌ها با ارسال سفارشات خود در قیمت‌های مختلف فرایند کشف قیمت را انجام می‌دادند. اما در روش بوک بیلدینگ در بورس، قیمت ثابتی برای عرضه اولیه سهم تعیین نمی‌شود بلکه یک کف قیمت برای سهم در نظر گرفته می‌شود و معمولا افراد می‌توانند تا ۱۰ درصد بالاتر از این قیمت نیز سفارش خود را ثبت کنند.(در ادامه دوره آموزش فیلترنویسی در بورس ، را مطالعه کنید تا راجع آن اطلاعات کسب کنید)

عرضه اولیه ارز دیجیتال چیست و چه انواعی دارد؟

بسیاری از افراد تصور می‌کنند کسب درآمد از دنیای ارزهای دیجیتال یا سرمایه‌گذاری در این زمینه، فقط از طریق خرید و فروش آن‌ها یا اصطلاحا ترید کردن امکان‌پذیر است. اما باید بگوییم روش‌های نوینی نیز برای جذب سرمایه در این حوزه وجود دارد که از جمله آن‌ها باید عرضه اولیه کوین (Initial Coin Offering) یا عرضه اولیه ارز دیجیتال را نام ببریم.

در واقع استارتاپ‌هایی که در زمینه ارز دیجیتال فعالیت دارند، برای تامین سرمایه اولیه پروژه‌هایشان تصمیم به عرضه اولیه (ICO) می‌گیرند. بنابراین افراد گوناگون به‌عنوان سرمایه‌گذار، مبالغ متفاوتی را روی این پروژه‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و در ازای آن توکن آن پروژه جدید را به‌دست می‌آورند.

در ادامه مطلب همراه ما باشید تا روش سرمایه‌گذاری عرضه اولیه بایننس یا هر پلتفرم دیگری را بررسی کنیم و فرق آن با IPO (عرضه اولیه سهام) را نیز بگوییم.

تاریخچه ICO

آغاز همه چیز را باید سال‌های ۲۰۱۳ و ۲۰۱۴ بدانیم. یعنی زمانی که پروژه‌های گوناگون توانستند به این روش سرمایه جمع‌آوری کنند تا فعالیت آ‌ن‌ها در حوزه ارزهای دیجتال متوقف نشود. اوج عرضه اولیه ارز دیجیتال در سال ۲۰۱۷ بود که پروژه‌های متعددی مجموعا ۵٫۶ میلیارد دلار سرمایه را جذب کردند.

این مقدار در دو ماه ابتدایی سال ۲۰۱۸ به عدد یک میلیارد دلار رسید. از موفق‌ترین عرضه اولیه‌ها پروژه اتریوم بود که توانست ۵۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند. طی سال‌های اخیر شرکت‌های مختلفی تحت عرضه اولیه بای بیت یا بایننس سرمایه جذب کردند اما نتوانستند بخش زیادی از انتظارهای سرمایه‌گذاران خود را برآورده کنند.

نتیجه اکثر این شکست‌ها، شکایت مال‌باخته‌ها به مراجع قانونی بوده است. بنابراین امروزه شاهد هستیم تا حدی مراجع قانونی روی عرضه اولیه ارز دیجیتال نظارت داشته باشند و قوانین شدیدی را برای آن‌ها وضع کردند.

بعد از تصویب این قوانین بود که امروزه دیگر پروژه‌ها به‌راحتی در همان سال‌های ابتدایی فعالیتشان نمی‌توانند پروژه عرضه اولیه بایننس خود را اجرا کنند و موظف به رعایت قوانین و شرایط لازم برای آن هستند.

گرچه صادقانه نگاه کنیم، هنوز هم تا موفقیت کامل این قوانین فاصله داریم و کلاهبرداری‌هایی در این زمینه رخ می‌دهد. بنابراین توصیه می‌کنیم حتما زمان سرمایه‌گذاری در این حوزه فقط در عرضه اولیه بای بیت، بایننس یا سایر صرافی‌های بزرگ دنیا شرکت کنید.

نحوه انجام عرضه اولیه کوین

اولین گام برای شروع عرضه اولیه ارز دیجیتال انتشار وایت پیپر یا برگه سفید است. در این یادداشت مهم، اهداف پروژه و نقشه راه آن توضیح داده می‌شود. همچنین صاحبان پروژه اعلام می‌کنند به چه مقدار سرمایه نیاز است، چه تعداد توکن در اختیار خود آن‌ها خواهد بود، سرمایه‌گذاران با چه ارزهایی قادر به سرمایه‌گذاری هستند و مدت زمان عرضه را نیز قید می‌کنند.

سرمایه‌گذاران پس از شروع عرضه اولیه بایننس یا هر پلتفرم دیگری، با پرداخت با ارزهای فیات یا ارزهای دیجیتال مورد قبول صاحبان پروژه، توکن‌ها را می‌خرند. چرا ICO یک راه بالقوه سودآور برای درآمدزایی است؟

چون زمانی که به‌عنوان مثال عرضه اولیه بای بیت شروع می‌شود، قیمت آن توکن در این صرافی افزایش پیدا می‌کند و افرادی که در عرضه اولیه شرکت داشتند با سود خوبی می‌توانند توکن خود را بفروشند. حتی آن‌ها اگر این توکن را نگه دارند، باز هم ممکن است سود خوبی به جیب بزنند.

البته گاهی نیز امکان دارد پس از عرضه اولیه ارز دیجیتال، سرمایه مورد نظر صاحبان پروژه جذب نشود. در چنین مواقعی پروژه ناموفق اعلام خواهد شد و صاحبان استارتاپ وظیفه دارند تمام سرمایه جذب شده را به حساب سرمایه‌گذاران برگشت بزنند.

عرضه اولیه ارز دیجیتال چه مزایایی دارد؟

اگر می‌خواهید در عرضه اولیه بایننس یا هر ICO دیگری شرکت کنید، از مزایای زیر برخوردار خواهید شد:

• چنین رویدادی آنلاین است، بنابراین برای شرکت در آن مشکل نخواهید داشت. به‌همین علت همچنین برای خرید و فروش توکن‌های دریافتی خود دچار دردسر نمی‌شوید.
• توکن‌های دریافتی خیلی سریع و به‌سادگی قابل عرضه اولیه یا IPO چیست؟ نقد شدن هستند و به‌عنوان یک سرمایه‌گذار نیازی نیست نگران تبدیل آن‌ها به نقدینگی باشید.
• عرضه اولیه ارز دیجیتال به علت محبوبیت روزافزون آن و جایگاهی که کریپتوکارنسی در دنیای اقتصاد به‌دست آورده است، بازده راحت، سریع و بالایی را برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد.

عرضه اولیه کوین چه معایبی عرضه اولیه یا IPO چیست؟ دارد؟

گرچه شرکت در عرضه اولیه ارز دیجیتال بازدهی خوبی دارد، اما نباید از معایب آن نیز غافل شوید. از جمله:

• ذات بازار کریپتوکارنسی نوسان بالای آن است، بنابراین ممکن است ارزش سرمایه شما در مدت کوتاهی بسیار افت کند.
• تعداد کلاهبرداری‌هایی که در رویدادهای ICO انجام شده، بسیار زیاد است.
• همیشه احتمال موفق نشدن پروژه و از بین رفتن سرمایه وجود دارد.

بین ICO و IPO چه تفاوتی وجود دارد؟

همان‌طور که در ابتدا گفتیم ICO را می‌توان تا حدی شبیه به IPO یا عرضه اولیه سهام دانست. در رویدادهای مربوط به عرضه اولیه سهام، شرکت‌های خصوصی زمان تصمیم‌ به متحول کردن کسب‌وکار خود و پیشرفت کردن، شرکت خود را عمومی می‌کنند.

پس از آن سهام آن شرکت برای فروش عرضه می‌شود و سرمایه‌گذارانی که آن‌ها را می‌خرند شرکای تجاری صاحبان شرکت نام می‌گیرند.

شاید عرضه اولیه کوین و عرضه اولیه سهام در نگاه اول مشابه باشند، اما باید بگوییم بین این دو تفاوت‌های مهمی وجود دارد که در ادامه نام می‌بریم.

• نحوه برگزاری ICO آنلاین است.
• برای عرضه اولیه ارز دیجیتال به حداقل سرمایه تحت عنوان ضمانت، نیازی نیست.
• شروع یک رویداد ICO به اخذ مجوز خاصی نیاز ندارد.
• نقد کردن توکن‌های عرضه اولیه کوین در مقایسه با فروش سهام بسیار ساده‌تر است.
• سرمایه‌گذاران عرضه اولیه بایننس، در پروژه مربوطه شریک نمی‌شوند و سود آن‌ها فقط از فروش توکن‌های آن بلاک چینی است که به‌دست آوردند. به‌ عبارت دیگر آن‌ها اجازه نظر دادند= در مورد مسائل مدیریتی آن پروژه را ندارند.
• میزان ریسک سرمایه‌گذاری در ICO به نسبت IPO بسیار بیشتر است.
• قوانین بیشتر و سخت‌گیرانه‌تری در مورد IPO وجود دارد و هنوز ICO باید راه درازی را در این زمینه طی کند.
• تفاوت بین توکن و سهام از نظر قانونی حقوقی بسیار است. توکن در واقع فاقد ارزش ذاتی و پشتوانه است اما سهام ضمانت حقوقی دارد.

نحوه اطلاع از ICO

شاید بپرسید چطور از عرضه اولیه بایننس یا هر پلتفرم دیگری مطلع شویم. در واقع هیچ راه قطعی برای اطلاع از این موضوع وجود ندارد. فقط کسانی که در این حوزه فعالیت می‌کنند، به‌صورت مداوم اخبار مربوط به کریپتوکارنسی را تحت نظر دارند.

شما هم اگر به سرمایه‌گذاری در این زمینه علاقه دارید، باید به‌صورت منظم سایت‌ها و شبکه‌های اجتماعی را دنبال کنید. بسیاری از کارشناسان ارزهای دیجیتال با گذاشتن استوری خبر عرضه اولیه بای بیت یا هر صرافی دیگری را پخش می‌کنند.

با توجه به این‌که هیجان بالایی بین سرمایه‌گذاران برای شرکت در عرضه اولیه ارز دیجیتال وجود دارد، سایت‌های مرجع عرضه اولیه یا IPO چیست؟ در مدت کوتاهی اخبار خود را معطوف به رویدادهای در پیش رو می‌کنند.

امکان کلاهبرداری با ICO

با توجه به توضیحاتی که در بالا در مورد امکان کلاهبرداری از ICO یا وقایع مشابهی که رخ داده است، زدیم آیا باید در عرضه اولیه بایننس یا سایر پلتفرم‌ها شرکت نکنیم؟ نه، این‌طور نیست. چون شما می‌توانید با بررسی پروژه اعتبار آن را تایید کرده و سپس اقدام به سرمایه‌گذاری کنید.

این نکته هم در نظر بگیرید که صرافی‌های بزرگ خودشان ابتدا این پروژه‌ها را کاملا بررسی می‌کنند تا خطر کلاهبرداری را تا جای ممکن کاهش دهند. با این‌حال اجازه دهید ببینیم چه چیزهایی باعث شده است تا عرضه اولیه ارز دیجیتال مستعد کلاهبرداری باشد.

ابتدا باید به آنلاین بودن کامل این رویداد اشاره کنیم و همه می‌دانیم سرقت و کلاهبرداری در اینترنت یک امر شایع و بسیار سریع است. از طرفی تعداد زیادی از کشورها قوانین خاصی در مورد ICO ندارند و مراجع قانونی آن‌ها ناظر این رویدادها نیستند.

همچنین کلاهبرداران خیلی راحت می‌توانند یک وایت پیپر جذاب و گول‌زننده را بنویسند و توجه اولیه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند. از این حقیقت هم نباید غافل شد که طمع و سود کلان دو انگیزه اصلی افراد برای شرکت در عرضه اولیه‌ کوین است.

چطور یک عرضه اولیه کوین معتبر را تشخیص دهیم؟

حالا شاید سوال کنید چطور از شرکت در عرضه اولیه بای بیت مطمئن شویم؟ به چند راهکار اشاره مختصر می‌کنیم:

از کارشناسان ارزهای دیجیتال کمک بگیرید

با دنبال کردن کارشناسان ارزهای دیجیتال در شبکه‌های اجتماعی می‌توانید از آخرین عرضه اولیه‌های معتبر مطلع شوید. امید فدوی یکی از کارشناسان باسابقه در ارزهای دیجیتال است که زمان عرضه اولیه های صرافی های مختلف را در پیج اینستاگرام خود اعلام می کنید. شما هم می توانید برای بهره از عرضه اولیه ارزهای دیجیتال و مطلع شدن از زمان شروع عرضه اولیه، عبارت «اینستاگرام امید فدوی» را در گوگل جستجو کنید و پیج او را دنبال کنید.

وایت پیپر پروژه را با دقت مطالعه کنید

وایت پیپر مانند یک نقشه راه است که تمام اهداف پروژه و مسیر آن را نشان می‌دهد. شما با مطالعه آن نباید هیچ ابهامی داشته باشید.

گول سود غیرواقعی را نخورید

تمام پروژه‌های اقتصادی و ارزهای دیجتال با گذشت زمان پیشرفت می‌کنند و هر نوع وعده غیرواقعی و سود نجومی اولیه، شبهه‌برانگیز است و توصیه می‌کنیم از این پروژه‌ها فاصله بگیرید.

همچنین برای تشخیص معتبر بودن یک عرضه اولیه ارز دیجیتال به سرمایه‌گذاران آن دقت کنید و نام پروژه را در سایت‌های معتبری مانند ICOBench و ICODorps که عرضه اولیه کوین‌ها را رتبه‌بندی می‌کنند، جستجو کنید.