بازار Spot و فرابورس

بازار Spot و فرابورس

استاد دانشگاه صنعتی شريف در گفت و گويی با اشاره به لزوم راه اندازی بازار آتی ارز، مزيت های ايجاد اين بازار برای فعالان اقتصادی داخلی و خارجی را با ذكر مثال هايی تشريح كرد.

به گزارش پايگاه خبري بورس كالاي ايران، حال اینکه بازار ارز ایران که در حال‌حاضر دست‌کم در طرف عرضه تحت سیاست‌های بانک مرکزی است، به شدت از کمبود ابزاری برای پوشش ریسک نرخ ارز رنج می‌برد. همچنین روشن است که استفاده از ابزارهای مشتقه می‌تواند برای تجار ایرانی و سرمایه‌گذاران خارجی بسیار مفید باشد. به این ترتیب بازار آتی ارز می‌تواند در وضعیت پسا برجام راهکار مناسبی برای بسیاری از فعالان اقتصادی در پوشش ریسک نرخ ارز باشد. این درحال است که میثم رادپور استاد دانشگاه صنعتی شریف بازار ارز ایران را در حال حاضر آزاد نمی‌داند و معتقد است قیمت قراردادهای آتی تابع قیمت‌های نقدی ارز است و قیمت‌های نقدی ارز در ایران به‌طور مستقیم تحت تأثیر سیاست‌های بانک مرکزی است. مشروح مصاحبه این کارشناس را در زیر می‌خوانید.

در حالی که قرار است بازار Spot و فرابورس به زودی بازار مشتقه‌ ارز راه‌اندازی شود، به نظر شما این بازار چه کمکی می‌تواند به بازار ارز در ایران ‌کند؟

بازار ارز نه ‌تنها در کشور ما بلکه در سطح جهان بازاری غیرمتشکل است. منظور از "غیرمتشکل" این‌است که بازار ارز از محل معاملات ارز که در جای جای کشور انجام می‌شود، موجودیت یافته است و مانند بازارهای متمرکز و سازمان‌یافته مانند بورس کالای ایران نیست. به این ترتیب محل مشخص و اتاق پایاپای مرکزی ندارد و نسبت به بازارهای متمرکز کمتر تحت نظارت است و ذاتاً به میزان کمتری در قید و بند قوانین و مقررات مقام ناظر است. به همین دلیل ابهام و عدم‌شفافیت در بازارهای ارز به ماهیت آن بازارها برمی‌گردد و فقط مختص بازار ارز ایران نیز نیست.

بر اساس آمارها در دنیا بخش کوچکی (حدود ۴ درصد) از معاملات ارز در بورس‌ها‌ (یعنی بازارهای سازمان‌یافته) انجام می‌شود. مرکز یکی از مهم‌ترین بازارهای سازمان‌یافته‌ی ارزی دنیا، بورس کالای شیکاگو است. در این‌گونه بورس‌ها اغلب اوراق مشتقه‌ ارزی مانند قراردادهای آتی معامله می‌شود. البته ایجاد بازاری متمرکز برای معامله‌ی قراردادهای آتی ارز به افزایش شفافیت در بازار ارز کمک می‌کند. اما نباید فراموش کرد که قیمت قراردادهای آتی تابع قیمت‌های نقدی ارز است و قیمت‌های نقدی ارز در ایران به‌طور مستقیم تحت تأثیر سیاست‌های بانک مرکزی است. بدین‌معنی که قیمت‌ قراردهای آتی ارز در ایران مانند بازار نقدی عمدتاً بنا بر ملاحظات ارزی بانک مرکزی تعیین می‌شود.

بازار ارز در ایران همانند بسیاری از کشورهایی که اقتصاد دولتی دارند، آزاد نیست. از آن‌جا که درآمدهای ارزی دولت وارد حساب خزانه‌ نزد بانک مرکزی می‌شود و مخارج ارزی دولت نیز با دستور برداشت دولت از آن حساب صورت می‌گیرد و نیز از آن‌جا که ارزش این مبالغ نسبت به دریافت-پرداخت‌های ارزی بخش خصوصی عمده‌تر است، دولت خواسته یا ناخواسته بر بازار ارز تأثیر می‌گذارد.

انحصار بازار ارز در ایران حداقل در سمت عرضه در دست دولت است و مسأله‌ی تصمیم‌گیری دولت در مورد قیمت فروش ارزهای خزانه، کشف قیمت ارز بر اساس سازوکار بازار آزاد را ناممکن می‌سازد. علیرغم این، گاهی اوقات به دلیل فشارهای اقتصادی ناشی از عدم‌تعادل‌های اقتصادی، کنترل بازار ارز از دست بانک مرکزی خارج می‌شود و نقش بازار آزاد در قیمت‌گذاری ارز پررنگ‌تر می‌شود.

بنا به اظهارات بانک مرکزی، نظام ارزی کشور، شناور مدیریت شده است، اما در عمل جنبه‌ی شناوری نرخ ارز، چندان نمودی نداشته است. چیزی که در نظام ارزی کشور تا کنون اتفاق افتاده، دوره‌های طولانی تثبت قیمت، همراه با جهش‌های ناگهانی بوده است. آن‌چه در ایران بازار آزاد ارز خوانده‌ می‌شود، بازار آزاد به‌معنی واقعی آن نیست، بلکه بازای است که در آن نرخ ارز نقدی و نرخ حواله با تأثیرپذیری از قیمت ارز دولتی تعیین می‌شود. به‌عنوان مثال در زمان تهیه‌ی این مستند نرخ ارز اتاق مبادلات ۲۴۷ر۳۰ ریال است، و نرخ بازار آزاد ارز که البته مستقیماً تحت تأثیر نرخ اتاق مبادلات است، حدود ۵۰۰ر۳۴ ریال است.

بازار مشتقه‌ ارز چه مزایایی برای کسب‌وکارها دارد؟

عمده‌ترین بازیگران بازارهای مشتقه، سفته‌بازان و پوشش‌دهندگان ریسک‌اند. سفته‌بازان ارز را نه به‌ منظور تأمین نیازهای واقعی، بلکه جهت کسب سود معامله می‌کنند. اما پوشش‌دهندگان ریسک به‌دنبال پوشش ریسک تلاطم نرخ برابری ارز اند.

در بازار جهانی ارز پوشش‌دهندگان و علی‌الخصوص سفته‌بازان سهم عمده‌ی معاملات را به خود اختصاص می‌دهند. این در حالی است که در کشورمان لااقل در شرایط عادی و ثبات نسبی بازار ارز فعالیت‌های سفته‌بازی و خصوصاً پوشش ریسک در سطح بسیار محدودی انجام می‌شود، و حتی می‌توان گفت در زمان‌هایی از این بازیگران در بازار ارز کشور اثری نمی‌توان یافت. این امر سه دلیل اقتصادی و یک دلیل غیراقتصادی دارد: اول این‌که طبق تجربه‌ی تاریخی عموماً بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران قیمت ارز را در محدوده‌ی باریکی تثبیت می‌کند و سیاست‌های ارزی کشور حداقل تا به امروز، برخلاف آنچه که ادعا می‌شود (سیاست نرخ شناور مدیریت شده) بر تثبیت ارز استوار بوده است. به‌همین دلیل معمولاً بازیگران بازار ارز از جمله سفته‌بازان و پوشش‌دهندگان ریسک از ثبات نسبی بازار ارز اطمینان دارند و حداقل تا جهش بعدی به‌ترتیب فرصت و ریسکی بابت نوسانات نرخ ارز احساس نمی‌کنند.

دوم این‌که در بازارهای پولی و مالی کشور ابزار مالی پیشرفته‌ی ارزی جهت سفته‌بازی و پوشش ریسک موجود نیست. این ابزارها (مانند قراردادهای آتی، پیمان‌های آتی، اختیار معامله، سوآپ و . ) که عموماً از نوع اوراق مشتقه‌اند، با فراهم‌ آوردن امکاناتی مانند خرید اهرمی و فروش عاریه‌ای، برای سفته‌بازان فرصت استفاده از نوسان‌های بازار ارز (سفته‌بازی)، و برای پوشش‌دهندگان ریسک، فرصت پوشش ریسک نوسانات نرخ ارز را فراهم می‌آورند. در غیاب این ابزارها و نیز در غیاب بازاری با نقدشوندگی بالا برای این ابزارها، از یک طرف امکانات لازم در اختیار بازیگران بازار ارز نیست و از طرفی دیگر هزینه‌ی معاملات به‌دلیل نقدشوندگی نسبتاً پایین ارز خصوصاً در معاملات نسبتاً بزرگ، به‌شدت افزایش می‌یابد.

سوم این‌که هزینه‌ی فرصت پول در ایران بسیار بالا است. با چنین هزینه‌ی فرصتی، هزینه‌‌ی خواب سرمایه برای سفته‌بازان و هزینه‌ی پوشش ریسک برای پوشش‌دهندگان ریسک بسیار بالا می‌رود. اما چهارمین دلیل، غیراقتصادی است و به توانمندی‌های علمی، تجربی و فنی بازیگران بازار ارز در کشور مربوط می‌شود. با وجود این‌که فرصت‌های بسیار جذابی برای سفته‌بازی و حتی پوشش ریسک در بازار ارز کشور ایجاد می‌شود، به‌دلیل این‌که بازیگران بازار آگاهی‌های علمی نسبتاً پایینی دارند، و نیز به‌دلیل این‌که عموماً فاقد تجربه‌ و دانش فنی لازم اند، نمی‌توانند از امکانات وسیع بازارهای جهانی و نیز امکاناتی نسبتاً محدودی که بازارهای داخلی ارز و طلا در اختیارشان قرار می‌دهند، در جهت بهره‌برداری از آن فرصت‌ها استفاده کنند. برای روشن‌تر شدن موضوع فقدان حضور پوشش‌دهندگان ریسک و سفته‌بازارن در بازار ارز کشور مثالی ارائه می‌کنیم.

فرض کنید صادر‌کننده‌ای در کشور طی دو ماه آینده ۱۰ میلیون یورو از محل فروش اعتباری کالاهای خود به کشور آلمان دریافت خواهد کرد. چنانچه وی نگران ریسک کاهش قیمت یورو در دو ماه آینده باشد، چگونه می‌تواند این ریسک را پوشش دهد؟ او یا باید به دنبال شخصی باشد که حاضر باشد یوروی دو ماه آینده‌ی وی را امروز از وی بخرد، و یا دنبال شخصی باشد که حاضر باشد برای مدت دو ماه ۱۰ میلیون یورو به وی قرض بدهد که در این‌صورت وی می‌تواند با فروش ارز استقراضی در زمان حال، ریسک کاهش نرخ یورو به ریال را پوشش دهد. بدیهی است که انجام هر دو نوع معامله سخت و البته هزینه‌بر است. در صورت وجود بازار آتی ارز در کشور، شخص می‌توانست مثلاً با پرداخت تنها ۱۰ درصد از ارزش ۱۰ میلیون یورو (معامله‌ی ‌اهرمی)، ارزی که ندارد بفروشد (فروش عاریه‌ای)، و ریسک کاهش نرخ یورو به ریال را پوشش دهد.

در مورد سفته‌بازان هم وضع به همین منوال است. فرض کنید شخصی بر این اعتقاد است که قیمت دلار طی شش ماه آینده افزایش خواهد یافت و می‌خواهد مبلغ ۱۵ میلیون دلار، سفته‌بازی کند. او چگونه می‌تواند از این ایده‌ی خود سود کسب کند؟ وی مجبور است با پرداخت کل ارزش معامله، دلار خریداری کند و منتظر بماند تا روز موعود فرا برسد. اولاً خرید ۱۵ میلیون دلار از بازار نقدی خود مسأله‌ساز است، چراکه صرف‌نظر از این‌که نگهداری ۱۵ میلیون دلار به‌صورت نقد مشکل است، چنان‌چه چنین حجم نه‌چندان بزرگی چند دفعه معامله شود، به احتمال زیاد متوسط قیمت خرید سفته‌باز از قیمت‌های جاری بازار فراتر خواهد رفت (اثر بازار). از طرف دیگر اگر هزینه‌ی پول سفته‌باز سالانه حدود ۴۰ درصد باشد، طی شش ماه آینده ۲۰ درصد هزینه‌ی اقتصادی بابت خواب سرمایه‌ی خود متحمل می‌شود. چنانچه بازار پررونقی برای اوراق مشتقه‌ی ارزی در کشور وجود داشت، وی می‌توانست بدون نگرانی از مشکلات امنیتی نگهداری دلار نقدی، و بدون نگرانی از اثر بازار و افزایش قیمت‌ها، با پرداخت کسر نسبتاً کوچکی از ارزش معامله، اهداف سفته‌بازی خود را برآورده سازد.

بازار مشتقه‌ی ارز این امکان را برای کسب‌وکارهای بین‌المللی (بازرگانی و چندملتی) کشور فراهم می‌کند، که ریسک‌های ناشی از نوسانات نرخ ارز را پوشش دهند. به‌عنوان مثال فرض کنید شرکتی ایرانی از شرکت بنز اتومبیل‌هایی به ارزش روز ۱۰ میلیون دلار ( معادل ۳۵۰ میلیارد ریال) خریداری می‌کند، و متعهد می‌شود وجه شرکت بنز را دو ماه دیگر و به دلار پرداخت کند. شرکت ایرانی نگران ریسک نوسانات نرخ دلار به ریال است، به این دلیل که چنان‌چه طی دو ماه آینده نرخ برابری دلار نسبت به ریال افزایش یابد، وجه پرداختی شرکت بیش از ۳۵۰ میلیارد ریال خواهد شد. بر این اساس شرکت ایرانی با مراجعه به کارگزار در بازار آتی ارز و خرید قراردادهای آتی دلار در مقابل ریال، ریسک نوسانات یادشده را پوشش می‌دهد. با پوشش ریسک نوسانات نرخ دلار به ریال، شرکت ایرانی نسبت به تغیرات نرخ برابری جفت ارزی دلار-ریال بی‌تفاوت خواهد شد. عکس همین حالت را می‌توان برای صادرکننده‌‌ی ایرانی که مقرر است وجوه حاصل از صادرات خود را به ارز و در آینده دریافت کند، تصور کرد. وی که نگران ریسک کاهش نرخ برابری دلار به ریال است، می‌تواند با مراجعه به بازار آتی ارز و فروش دلار در مقابل ریال، ریسک یادشده را پوشش دهد.

بازار مشتقه‌ی ارز برای سرمایه‌گذاران خارجی چه مزایایی دارد؟

سرمایه‌گذاران خارجی بابت ریسک نوسانات قیمت ارز نسبت به ریال ریسک عمده‌ای را متحمل می‌شوند. سرمایه‌گذاران خارجی نیز مانند کسب‌د وکارهای داخلی می‌توانند با مراجعه به بازار مشتقه‌ی ارز، ریسک نوسانات قیمت ارز به ریال را پوشش دهند. این امکان انگیزه‌های سرمایه‌گذاران خارجی را برای سرمایه‌گذارای (چه به‌صورت مستقیم و چه به‌صورت غیرمستقیم) افزایش می‌دهد.

آیا تک‌نرخی شدن بازار ارز برای راه‌اندازی بازار مشتقه‌ی ارزی الزامی است؟

در پی اعمال تحریم‌ها علیه بانک مرکزی و بانک‌های تجاری کشور و توقف همکاری سوئیفت با مؤسسات مالی کشور، بانک مرکزی به منظور انجام وظایف نظارتی و تنظیمی خود در بازار حواله به تأسیس مرکز مبادلات ارزی اقدام کرد. این مرکز متشکل از بانک‌ مرکزی، و بانک‌های عاملی است بازار Spot و فرابورس که ارز مورد نیاز واردکنندگان را در اختیار آن‌ها قرار می‌دهد. درواقع طرف تقاضای اتاق مبادلات، واردکنندگان کالاهای گروه ۳، ۴ و ۵ ( عمدتاً در بخش تولید و بخشهای کشاورزی، صنعت و معدن و نفت و گاز) است و طرف عرضه نیز علی‌الخصوص شرکت‌های صادراتی دولتی قرار دارند.

قیمت حواله‌ی ارز در اتاق مبادلات از قیمت آزاد حواله پایین‌تر است، در عوض حواله‌ی ارز از طریق اتاق مبادلات نسبت به بازار آزاد با محدودیت‌هایی همراه است. اول این‌که تخصیص ارز از جانب اتاق مبادلات مستلزم طی کردن فرآیندهای اداری و البته زمان‌بر است. دوم این‌که از ارز اتاق مبادلات نمی‌توان برای واردات هر کالایی از هر کشوری استفاده کرد. ارز اتاق مبادلات فقط برای واردات گروه‌های خاصی از کالاها و آن ‌هم از کشورهای خاصی در دسترس است. به همین دلایل اختلاف قیمت حواله‌ی آزاد و حواله‌ی اتاق مبادلات کاملاً منطقی و اقتصادی، به‌نظر می‌رسد تک‌نرخی شدن بازار ارز برای راه‌اندازی بازار مشتقه الزامی نیست، اما آنچه که بدیهی به‌نظر می‌رسد این است که دارایی پایه‌ی بازار مشتقه ارز در کشور باید ارز بازار آزاد باشد.

بازار Spot و فرابورس

بازار فارکس یا همان بازار مبادلات ارز، بازاری است که در آن داد و ستد و تبادل پول‌های خارجی (ارز) انجام می‌شود. در گذشته این معاملات عمدتاً به وسیله‌ی بانک‌ها و صرافی‌ها صورت می‌گرفت. به طور کلی در هر نوع تجارت و روابط مالی بین‌المللی، مبادلات ارزی به عنوان یک عنصر غیر قابل اجتناب تلقی می گردد و تصور انجام چنین داد و ستدهای تجاری و اقتصادی بدون نقل و انتقالات ارزی در ذهن نمی گنجد. امروزه با وجود پیشرفت وگسترش نرم افزارها و دستگاهای هوشمند معاملاتی، خطوط پرسرعت اینترنت و انجام معاملات در فضای مجازی و به صورت آنلاین اشخاص قادرند تا در هر نقطه و زمانی به انجام معاملات ارزی بپردازند. در حال حاضر فارکس در زمره ی بزرگترین و کاراترین بازارهای مالی جهان قرار دارد و انجام مبادلات در این بازار در مکان فیزیکی خاصی آن طور که در بازارهای سهام و کالا رایج است صورت نمی گیرد بلکه مراکز مالی متعددی در سراسر دنیا یکی پس از دیگری مبادلات ارزی را به یکدیگر متصل می نمایند که در اصطلاح به چنین موردی بازارهای فرابورس (خارج از بورس) اطلاق می شود. به دلیل حجم بالای این داد و ستد ها و ایجاد مسائل مختلف حقوقی فراروی معامله گران، دولت ها و محاکم ضرورت بررسی چالش های حقوقی حادث احساس گردید. برای نمونه جهت شناخت جنبه های حقوقی ساختار معاملات ارزی بازار فارکس با مطابقت دادن این معاملات آنلاین با موارد مشابه در سایر بازارهای مالی همچون بورس اوراق بهادار، پی بردیم که همگام با پیشرفت وسایل انجام معامله در بازارهای مالی، شیوه ی انجام معاملات نیز دستخوش تحول گردیده است. سپس با تحلیل و بررسی ماهیت کار و نحوه ی فعالیت کارگزاران و سایر نهادهای واسطه ی انجام معامله در بازار ارز و مقایسه آن با عناوین دلالی، حق العمل کاری و نمایندگی به این نتیجه رسیدیم که نهاد مزبور با وجود برخی شباهت ها تحت هیچ یک از عناوین مورد نظر قرار نمی گیرد و همانند نهاد کارگزاری در بازار اوراق بهادار دارای ماهیت حقوقی خاص خودش است. هم چنین با توجه به تنوع قراردادهای مورد استفاده در این بازار مدل قراردادی (معاملات نقدی، قراردادهای آتی خاص و قراردادهای آتی یکسان یا استانداردشده، قرارداد معاوضه، قراردادهای حق اختیارمعامله) در این بازار مورد استفاده قرار می گیرد. به علاوه با توجه به فرایند انعقاد این قراردادها، قواعد حاکم بر معاملات الکترونیکی و اینترنتی نیز بر این معاملات حاکم است. از سویی دیگر با توجه به طبیعت موضوع این معاملات که ارز می باشد قواعد متناظر با موضوع این معاملات نیز لازم الرعایه است. واژگان کلیدی: بازار فارکس، معاملات آنلاین ارز، اتاق پایاپای، سکوهای معاملاتی، دستگاه‌های معاملاتی هوشمند.

The market, that is ,currency exchanging market, is a market in which dealing and exchanging of foreign currency is performed. dealing and exchanging of various hard currencies with each other has ancient background, and it was accomplished throughout banks and exchanges generally. currency exchanges, in any trade and financial relationship , are inevitable element and we cannot imagine such commercial and economical dealings without hard currency transits . Nowadays, considering improvement and development of software and intelligent transactional devises , speedy internet, virtual and online transactions, we are able to accomplish these exchange every time and everywhere. Forex is one of the most efficient and biggest financial markets in the world . That has no physical and objective place . Forex in fact , is composed of several financial centers across the world whose roles are to connect hard currency exchanges to each other successively ; Therefore it is a meta market , namely beyond the market . Because of high volume of these exchange and various legal problems regarding it , government , traders and courts have been encountered with relevant legal challenges which need to be analysised . In this Thesis , we describe Forex and its elements and actors moreover , exercising and analysing the nature of actors actions in this market , we found that legal nature of brokers action in this market is not the same as the commission action and agency , and has its own special legal nature. Considering the variation of contracts used in this market , traders enjoy some contractual models such as cash/spot transaction , forward contract , future contract , swap contract and option contract for relevant dealings. Moreover , regard to the process of the formation of these contracts , regulations and rules governing electronic and online transactions are used for this contracts too. On the other hand considering the nature of the transaction subject , namely hard currency , the relevant rules are applied. keywords : Forex market , currency online transactions , clearance room , intelligent transactional devises , transactional platforms

کمپین جمعه سیاه صرافی 1inch این هفته برگزار می‌شود

صرافی غیرمتمرکز وان اینچ کمپین جمعه سیاه (بلک فرایدی) خود را با ۵۰۰،۰۰۰ توکن 1INCH به عنوان جایزه برگزار می‌کند. جزییات این کمپین در ادامه مطلب توضیح داده شده است.

صرافی‌های رمز ارز در سراسر دنیا روزانه برنامه‌ها و کمپین‌های متنوعی را با ارائه محصولاتشان به کاربران خود عرضه می‌کنند. در ادامه این مطلب جزییات اطلاعیه‌های هر صرافی را جداگانه توضیح می‌دهیم. در انتهای این پست نیز جدولی از جدیدترین رمز ارزها و بازارهای متنوع ریالی و دلاری اضافه شده به صرافی‌ها آورده شده است.

صرافی 1inch

صرافی 1inch در کمپین جمعه سیاه (Black Friday) خود ۵۰۰،۰۰۰ توکن 1INCH را به کاربران اهدا می‌کند.

• جزییات: کمپین بلک فرایدی صرافی 1inch از تاریخ ۱ آذر لغایت ۵ آذر ادامه خواهد داشت. در این مدت کاربرانی که حداقل یک مبادله توکن (Swap) در این صرافی انجام دهند می‌توانند واجد شرایط این جایزه قرار گیرند. در این برنامه ۵۰۰،۰۰۰ توکن 1INCH به صورت ۵۰۰۰ ووچر به ارزش ۱۰۰ توکن 1INCH به صورت تصادفی (رندم) بین کاربران توزیع می‌شود. در این بین کاربرانی که در برنامه بازپرداختی وان‌اینچ شرکت کرده‌اند، در این کمپین قرار نخواهند گرفت. جوایز کمپین جمعه سیاه 1inch در پایان ماه به کاربران برنده اهدا می‌شود. برای کسب اطلاعات بیشتر به این صفحه مراجعه نمایید.

صرافی پنکیک سواپ

صرافی پنکیک سواپ در اطلاعیه‌ای اعلام کرد تعداد ۶،۷۵۰،۲۴۸ توکن CAKE در فرآیند توکن‌سوزی هفتگی این پروتکل از چرخه گردش خارج شده است.

علاوه بر آن این صرافی در مورد یک کمپین کلاهبرداری جدید هشدار داد. پنکیک سواپ اعلام کرد برخی از کاربران ایمیلی با مضمون دریافت ایردراپ Pancakeswap دریافت کرده‌اند. این ایمیل کلاهبرداری بوده و این صرافی هرگز در مورد ایردراپ به کاربران ایمیلی ارسال نمی‌کند.

صرافی بایننس

اضافه شدن ۶ توکن جدید به معاملات فرابورس (Convert & OTC Portal trading)

• جزییات: توکن‌های AGIX, CFX, ELF, IDEX, LAZIO و RLC به معاملات فرابورس بایننس اضافه شدند.

MDX معامله کنید، جایزه ببرید.

• جزییات: از تاریخ ۲۳ نوامبر (۲ آذر) تا پایان روز ۲۹ نوامبر، کاربران بایننس می‌توانند در صورت رعایت ۲ شرط زیر در هر روز سهمی از جایزه ۱۵۰۰۰ دلاری روزانه داشته باشند. این جایزه به طور مساوی بین کسانی که این شروط را رعایت کرده باشند در پایان روز توزیع خواهد شد. ۱- هر روز توکن MDX را به میزان حداقل ۱۰۰۰ دلار معامله کنند ۲- مجموع معاملات اسپاتMDX آن‌ها در همان روز بیش از ۲۵۰۰ دلار باشد. برای کسب اطلاعات بیشتر به این صفحه مراجعه کنید.

فراهم شدن امکان واریز توکن‌های نسل سوم نئو (N3)

• جزییات: در هنگام واریز توکن‌های NEO به بایننس می‌توانید از امکان واریز N3 استفاده کنید. امکان برداشت نیز به زودی برای آن فراهم خواهد شد.

رایگان شدن کارمزد معاملات همتا به همتا فرانک سوییس (CHF) و کرون سوئد (SEK).

• جزییات: کاربرانی که از تاریخ ۱۸ نوامبر ۲۰۲۱ (۲۷ آبان) تا ۲۸ فوریه ۲۰۲۲ (۹ اسفند) که در معاملات همتا به همتا در مورد رمز ارزهای BNB، BTC، BUSD، DAI، ETH و USDT از فرانک سوییس یا کرون سوئد استفاده کنند، کارمزد معاملاتی آن‌ها صفر لحاظ خواهد شد.

امکان واریز اتریوم با استفاده از شبکه آربیتروم

• جزییات: از تارخ ۱۹ نوامبر (۲۸ آبان) کاربران بایننس می‌توانند رمز ارز اتریوم را با کارمزدی کمتر و از طریق آربیتروم به این صرافی واریز کنند. برای کسب اطلاعات بیشتر به این صفحه مراجعه کنید.

کاربران ایرانی توجه داشته باشند به دلیل آنکه کشور ایران در لیست OFAC قرار دارد، هیچ سازمانی به صورت قانونی اجازه خدمات‌دهی به کاربران ایرانی را ندارد لذا اکثر صرافی‌های خارجی احراز هویت را برای کاربران ایرانی محدود کرده اند. احراز هویت با پاسپورت ایرانی در صرافی های خارجی به مثابه بسته شدن حساب شما می باشد. پس احتمال از دست رفتن سرمایه کاربران در این صرافی‌ها وجود دارد. توصیه می‌شود از این صرافی‌ها با احراز هویت ایرانی استفاده نکنید.

رمز ارزها و بازارهای معاملاتی زیر به لیست سرویس‌های صرافی‌های ارز دیجیتال اضافه شده است:

صرافی	رمز ارز جدید	بازار آنی (SPOT)
رمزینکس	BAT,CRO	بازار ریالی
بایننس	JASMY	JASMY/BTC,JASMY/BNB,JASMY/BUSD,JASMY/USDT GALA/ETH,VGX/USDT
کوکوین	LIT LIKE MFT	LIT/USDT, LIT/BTC LIKE/USDT MFT/USDT, MFT/BTC
گیت	SOURCE CWAR DANA	SOURCE/USDT, SOURCE/ETH CWAR/USDT, CWAR/ETH DANA/USDT
هوبی	MONO

برای مشاهده بهترین قیمت خرید و فروش رمز ارزها در صرافی‌های ایرانی به این صفحه مراجعه کنید: مقایسه قیمت خرید و فروش ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها

همه چیز درباره بورس

برای وارد شدن در بورس نیازمند داشتن شناختی از خودتان و آشنایی با مفاهیم بورسی است. آیا شخصی هستید که توانایی تحمل زیان و ریسک زیاد را دارید، چه انتظاری از سرمایه‌گذاری دارید، هدف‌تان از سرمایه‌گذاری چیست. بیشتر بخوانید: همه چیز درباره بورس گام اول وارد شدن در بورس دریافت […]

مزایای سرمایه‌گذاری در بورس

سرمايه‌گذاران در هر کجا که سرمايه‌گذاري مي‌کنند علاوه بر اين که به دنبال کسب سود هستند، در انتخاب نوع سرمايه‌گذاري نيز به دنبال جايي مي‌گردند که سود بيشتري بدهد، مورد اطمينان و قانوني باشد، هر زمان که بخواهند بتوانند از وضعيت سرمايه‌گذاري خود مطلع شوند، هر وقت که بخواهند بتوانند […]

بورس اوراق بهادار چیست؟

بورس اوراق بهادار به معنای یک بازار متشکل و رسمی سرمایه است, که در آن سهام شرکت‌ها و اوراق مشارکت، تحت ظوابط و مقررات خاص، مورد معامله قرار می گیرد کار اصلی بورس اوراق بهادار این است که زمینه‌ای فراهم می‌آورد تا دو گروه از مردم، به طور قانونی، در […]

انواع قراردادهای قابل معامله در بورس کالای ایران

انواع قراردادهای بورس کالا به شرح زیر است: ۱-قرارداد نقدی spot قراردادی است که براساس آن، پرداخت بهای کالای مورد معامله و تحویل آن در هنگام معامله و براساس دستورالعمل تسویه و پایاپای انجام می‌شود. ۲- قرارداد سلف forward قراردادی است که براساس آن، کالا با قیمت معین در زمانی […]

بورس کالا چیست؟

بورس کالا (Commodity Exchange) یک بازار متشکل و سازمان یافته‌ای است که بطور منظم کالای معینی با ساز و کاری خاص مورد معامله قرار می‌گیرد . امروزه طبقه‌بندی‌های متعددی برای یک بورس کالایی وجود دارد. اما گسترش بازارهای بخش مالی و حقیقی اقتصاد سبب شده چندین نوع از بررسیها در […]

همه چیز درباره بورس

همه‌ی افراد جامعه‌ی ما بورس را نمی‌شناسند و با نحوه‌ی سرمايه‌گذاری در آن و فوايد و سودمندی‌های ناشی از آن آشنا نيستند. اين در حالی است که آشنايی با بورس و فعاليت در آن می تواند در زندگی اقتصادی مردم بسيار مؤثر باشد. اما به راستی چگونه ممکن است يک […]

بازار فارکس چیست؟ – راهنمای جامع Forex

بازار فارکس Forex مخفف عبارت انگلیسی Foreign Exchange یا همان تبادل ارز خارجی است. فارکس یکی از بزرگترین بازارهای مالی در دنیا محسوب می شود که روزانه حجم معاملات بسیار زیادی در آن انجام می شود. امروز در داناپ قصد داریم مفاهیم و اصطلاحات این بازار را مورد بررسی قرار دهیم.

بازار فارکس چیست؟

بازار فارکس یا همان تبادل ارزهای خارجی در واقع یک شبکه متشکل از خریداران و فروشندگان است که ارزهای خارجی را با یک قیمت توافقی با یکدیگر معامله می کنند. بازار فارکس مکانی است که افراد، کمپانی ها و بانک های مرکزی در آن یک ارز را به ارز دیگری تبدیل می کنند.

اگرچه تبادل ارزهای خارجی اغلب با اهداف عملی انجام می پذیرد اما بخش عظیمی از افراد برای دستیابی به سود اقدام به خرید و فروش ارز می کنند. میزان جابجایی و تبادل یک ارز در بازار باعث نوسان یا تحرک قیمت آن می شود؛ در حقیقت نوسان قیمت ارز موجب جذابیت بیشتر بازار فارکس برای معامله گران یا تریدرها می شود. تریدرها دوست دارند شانس خود را برای سود بیشتر در بازار فارکس امتحان کنند که با ریسک زیادی نیز همراه خواهد بود.

انواع بازار فارکس

معاملات فارکس برخلاف بازار سهام یا کالا، در بورس انجام نمی شود بلکه مستقیما بین طرفین معامله در بازار فرابورس (OTC) انجام می پذیرد. بازار فارکس توسط یک شبکه جهانی از بانک ها در 4 منطقه جغرافیایی و زمانی مختلف نظیر لندن، توکیو، سیدنی و نیویورک اداره می شود. چون فارکس در یک منطقه جغرافیایی مستقر نیست بنابراین شما می توانید معاملات خود را در 24 ساعت شبانه روز انجام دهید.

به طور کلی 3 نوع بازار فارکس در دنیا وجود دارد که عبارتند از :

1- بازار نقدی ارز (Spot Currency Market)

در این نوع از فارکس، معامله فیزیکی جفت ارزها در یک زمان مشخص یا در یک بازه زمانی کوتاه انجام می شود.

2- قراردادهای فوروارد فارکس (Forward Forex Market)

قرارداد فوروارد در حقیقت توافق نامه ای است که برای خرید و فروش مقدار مشخصی ارز بین طرفین معامله منعقد می شود؛ در این قرارداد قیمت ارز و تاریخ دقیق معامله نیز مشخص می شود.

3- قراردادهای آتی فارکس (Future Forex Market)

طبق قرارداد آتی یا Future، مبلغ مشخصی ارز با قیمت تعیین شده در یک تاریخ مشخص در آینده خرید و فروش می شود. برخلاف قرارداد فوروارد، قرارداد آتی مستلزم صدور جواز از طرف نهادهای قانونی مربوطه است. اکثر تریدرهایی که درباره قیمت فارکس فعالیت می کنند با پیش بینی نرخ ارز از نوسانات بازار سود می برند.

ارز پایه (Base) و ارز متقابل (Quote)

ارز اول یک جفت ارز (Pair Currency) را ارز پایه و ارز دوم را Quote Currency (ارز متقابل) می نامند. معاملات فارکس همیشه در ازای خرید و فروش دو ارز اتفاق می افتند به همین دلیل به آن جفت ارز می گویند. قیمت یک جفت ارز، نشان دهنده این است که چند واحد از ارز متقابل برای خرید ارز پایه نیاز است.

هر کدام از ارزهای یک جفت ارز با علامت اختصاری 3 حرفی نمایش داده می شوند که دو حرف اول نشان دهنده منطقه جغرافیایی و حرف آخر نشان دهنده نام ارز است. برای مثال جفت ارز GBP/USD نشان دهنده خرید پوند بریتانیا و فروش دلار امریکا است. به عبارت دیگر پوند بریتانیا ارز پایه و دلار آمریکا ارز متقابل است و اگر این جفت ارز با قیمت 1.35361 معامله شود به این معنی است که 1 پوند ارزشی معادل 1.35361 دلار آمریکا خواهد داشت.

اگر قیمت پوند به نسبت دلار افزایش پیدا کند، آنگاه ارزش یک پوند بیشتر از 1 دلار خواهد بود و قیمت جفت ارز به همین منوال افزایش خواهد یافت و در صورت کاهش قیمت پوند در مقایسه با دلار قیمت جفت ارز نیز کاهش می یابد. بنابراین اگر تریدرها به این نتیجه برسند که ارزش ارز پایه در مقایسه با ارز متقابل بیشتر می شود اقدام به خریداری جفت ارز خواهند کرد اما اگر فکر کنند که قیمت ارز متقابل بالا می رود آن جفت ارز را خواهند فروخت. جفت ارزها معمولا به صورت زیر طبقه بندی می شوند.

1- جفت ارزهای اصلی

حدود 80% از بازار جهانی فارکس متشکل از 7 ارز اصلی است؛ ارزهای اصلی عبارتند از یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)، دلار آمریکا/ ین ژاپن (USD/JPY)، پوند بریتانیا/ دلار آمریکا (GBP/USD)، دلار آمریکا/فرانک سوییس (USD/CHF)، دلار آمریکا/ دلار کانادا (USD/CAD) و دلار استرالیا/ دلار آمریکا (AUD/USD).

2- جفت ارزهای فرعی

جفت ارزهای فرعی یا کراس کمتر در بازار فارکس معامله می شوند و معمولا همان ارزهای اصلی هستند که به جای دلار آمریکا روبروی یکدیگر قرار می گیرند. برای مثال جفت ارزهای یورو/ پوند بریتانیا (EUR/GBP)، یورو/فرانک سوییس (EUR/GBP) و پوند بریتانیا/ ین ژاپن از معروف ترین جفت ارزهای فرعی به شمار می روند.

3- جفت ارزهای عجیب

جفت ارزهای عجیب یا همان Exotic، جفت ارزهایی هستند که ارز پایه در آنها از ارزهای اصلی و ارز متقابل از کشورها یا اقتصادهای در حال توسعه است. معروف ترین این جفت ارزها عبارتند از دلار آمریکا/ زلوتی لهستان (USD/PLN)، پوند بریتانیا/ پزو مکزیک (GBP/MXN) و یورو/ کرونای جمهوری چک (EUR/CZK).

4- جفت ارزهای منطقه ای

جفت ارزهای منطقه ای (Regional)، جفت ارزهایی هستند که در یک منطقه جغرافیایی خاص مانند اسکاندیناوی یا قاره اقیانوسیه معامله می شوند. معروف ترین جفت ارزهای منطقه ای عبارتند از یورو/کرونای نروژ (EUR/NOK)، دلار استرالیا/ دلار نیوزلند (AUD/NZD) و دلار استرالیا/ دلار سنگاپور (AUD/SGD).

عوامل تاثیرگذار بر بازار فارکس

بازار فارکس متشکل از تمام ارزهای جهان است، بنابراین پیش بینی نرخ ارز در آن دشوار است چرا که عوامل بسیار زیادی در تحرکات قیمتی ارزها نقش دارند. با این حال فارکس نیز همانند اغلب بازارهای مالی دیگر، در درجه اول توسط نیروی عرضه و تقاضا هدایت می شود بنابراین درک عوامل تاثیرگذار بر روی نوسانات قیمتی در این بازار نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. همچنین در بازار فارکس بازار Spot و فرابورس نیز می توان مانند بازارهای مالی دیگر از تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال برای پیش بینی قیمت ها استفاده کرد.

از مهمترین این عوامل می توان به موارد زیر اشاره کرد :

1- بانک های مرکزی

عرضه ارزهای خارجی توسط بانک مرکزی کنترل می شود، آنها در برخی اوقات اقداماتی انجام می دهند که تاثیر بسزایی بر روی قیمت ارز می گذارد. برای مثال تزریق پول بیشتر به یک نظام اقتصادی باعث کاهش قیمت ارز می شود که به آن کاهش کمی (Quantitative Easing) ارز می گویند.

2- گزارش های خبری

بانک های تجاری و سرمایه گذاران دوست دارند پول خود را در اقتصادی که آینده مطمئنی دارد سرمایه گذاری کنند. بنابراین انتشار اخبار مثبت درباره بازار یک منطقه موجب تشویق سرمایه گذاران و افزایش تقاضای خرید ارز آن منطقه خواهد شد.

اگر افزایش موازی در عرضه ارز وجود نداشته باشد، اختلاف بین عرضه و تقاضا باعث افزایش قیمت ارز خواهد شد. اخبار منفی نیز باعث کاهش سرمایه گذاری و قیمت ارز می شود، به همین دلیل یک ارز منعکس کننده سلامت نظالم اقتصادی منطقه و کشوری است که در آن عرضه می شود.

3- احساسات بازار

احساسات بازار که اغلب در مواجه با اخبار رخ می دهد نیز یک عامل مهم در نوسانات قیمت ارز به شمار می رود. اگر معامله گران باور داشته باشند که یک ارز در جهتی مشخص حرکت می کند، بر همان اساس خرید و فروش خواهند کرد. معامله گران حتی در برخی از مواقع با ترغیب دیگران نیز تقاضای یک ارز را افزایش یا کاهش خواهند داد.

4- اطلاعات اقتصادی

اطلاعات اقتصادی به دو دلیل عمده، از مولفه های اصلی در تحرکات قیمت یک ارز محسوب می شود. اطلاعات اقتصادی در وهله اول نشان دهنده عملکرد نظام اقتصادی مورد نظر است و در قدم بعدی اقدامات آتی بانک مرکزی را نیز مشخص خواهد کرد.

برای مثال بانک مرکزی اروپا (ECB) قصد دارد افزایش نرخ تورم 2% در منطقه یورو را حفظ کند. اقدام اولیه بانک مرکزی اروپا برای کنترل نرخ تورم، افزایش نرخ بهره در این منطقه است. معامله گران نیز با این پیش بینی که قیمت یورو افزایش خواهد یافت به خرید آن هجوم می آورند؛ به عبارت دیگر تقاضای بیشتر یورو باعث افزایش قیمت جفت ارز یورو/دلار آمریکا خواهد شد.

5- درجه بندی اعتبار

سرمایه گذاران سعی می کنند با حداقل ریسک، بیشترین بازدهی را از بازار ارز داشته باشند. به عبارت دیگر سرمایه گذاران برای تصمیم گیری بهتر، علاوه بر مولفه هایی نظیر نرخ بهره و اطلاعات اقتصادی به درجه بندی اعتباری نیز توجه می کنند.

درجه بندی اعتبار یک کشور یک ارزیابی جداگانه به شمار می رود که مربوط به پرداخت بدهی های آن کشور می شود. به هر حال کشوری که دارای درجه بندی اعتبار بالایی باشد، منطقه ای مطمئن تر برای سرمایه گذاری به شمار می رود. می توان گفت اگر درجه بندی اعتبار یک کشور ارتقا یابد، قیمت ارز آن افزایش خواهد یافت و در صورت پایین آمدن درجه بندی اعتبار نتیجه بالعکس را در پی خواهد داشت.

نحوه کار بازار فارکس

روش های مختلفی برای تجارت در بازار فارکس وجود دارد که اکثر آن ها عملکرد مشابهی دارند؛ تمام مدل های فارکس بر اساس خرید همزمان یک ارز و فروش ارزی دیگر کار می کنند. اکثر معاملات فارکس به صورت سنتی توسط کارگزاری ها (واسطه) انجام می شوند اما با پیشرفت تجارت آنلاین می توانید از مشتقات جدید مانند تجارت CFD، معاملات فارکس خود را انجام دهید.

معاملات CFD در حقیقت محصولات لورج (Leveraged Products) هستند که با استفاده از آن می توانید یک پوزیشن معاملاتی برای بخشی از یک تجارت برای خود باز کنید. در حقیقت بر خلاف محصولات غیر لورج، شما مالکیت دارایی را بر عهده نخواهید گرفت ولی در قبال کاهش یا افزایش ارزش بازار می توانید یک پوزیشن معاملاتی برای خود در نظر بگیرید. اگرچه محصولات لورج می توانند سود خوبی برای شما به ارمغان آورند، اما اگر بازار علیه شما حرکت کند منجر به ضرردهی خواهند شد.

اصطلاحات رایج در بازار فارکس

اسپرد (Spread) در فارکس

اسپرد در حقیقت تفاوت قیمت خرید و فروش یک جفت ارز است؛ درست شبیه به بازارهای مالی دیگر، زمانی که شما یک پوزیشن فارکس برای خود باز می کنید با دو قیمت متفاوت روبرو خواهید شد. اگر می خواهید یک پوزویشن بلند مدت باز کنید، باید معاملات خود را بر اساس قیمت خرید انجام دهید که مقداری از قیمت بازار بالاتر خواهد بود. اما اگر می خواهید یک پوزیشن کوتاه مدت باز کنید، باید قیمت فروش را مبنای معاملات خود قرار دهید که پایین تر از قیمت بازار خواهد بود.

لات (lot) در فارکس

ارزهای فارکس بر اساس واحد لات معامله می شوند؛ در حقیقت لات میزان حجم معاملات ارزی در فارکس را نشان می دهد. میزان استاندارد یک لات معادل 100 هزار واحد از ارز پایه است. از آنجایی که یک معامله کننده نمی تواند 100 هزار یورو (یا ارزهای دیگر) را وارد هر معامله تجاری کند، بنابراین تمام معاملات فارکس به صورت لورج انجام می شوند.

لورج (Leverage) در فارکس

لورج یا اهرم معاملاتی در حقیقت وسیله ای است که از طریق آن می توان مقدار قابل توجهی ارز را بدون پرداخت کل ارزش آن خریداری کرد؛ در حقیقت با پرداخت قسمتی از مبلغ به نام مارجین (Margin) پوزیشن معاملاتی را باز خواهید کرد. سود و ضرر شما در هنگام بستن پوزیشن لورج نیز بر اساس سایز کلی معامله محاسبه خواهد شد.

این موضوع اگرچه باعث سودآوری می شود اما ریسک بالایی را نیز به ارمغان می آورد، برای مثال ممکن است ضرر از مبلغ مارجین بیشتر باشد، بنابراین مدیریت ریسک در معاملات لورج بسیار حائز اهمیت است.

مارجین (Margin) در فارکس

مارجین یکی از مولفه های اساسی در معاملات لورج به شمار می رود. این اصطلاح به معنی سپرده اولیه برای بازکردن و حفظ معاملات لورج است. زمانی که معاملات فارکس را با مارجین انجام می دهید باید به حجم تجارت توجه کنید و همواره به خاطر داشته باشید که میزان مارجین بسته به بروکر (کارگزار) متغیر خواهد بود.

مارجین معمولا به عنوان درصدی از کل معامله تلقی می بازار Spot و فرابورس شود. برای مثال برای بازکردن معامله جفت ارز یورو/پوند بریتانیا ممکن است پرداخت 1% از کل معامله کافی باشد. به عبارت دیگر می توان به جای واریز 100 هزار دلار، تنها با 1000 دلار معامله را باز کرد.

پیپ (Pip) درفارکس

واحد پیپ برای اندازه گیری تحرکات قیمت جفت ارز مورد استفاده قرار می گیرد؛ یک واحد پیپ معادل افزایش/کاهش رقم چهارم بعد از اعشار قیمت یک جفت ارز است. برای مثال اگر قیمت جفت ارز پوند بریتانیا/دلار آمریکا از 1.35361 به 1.35371 تغییر پیدا کند، آنگاه می توان گفت که قیمت ارز 1 پیپ افزایش داشته است (عدد چهارم اعشار از 6 به 7 تغییر کرده است). اعداد بعد از پیپ نیز معمولا به عنوان پیپ کسری یا پیپت شناخته می شوند.

اگر نرخ ارز متقابل به صورت کوچکتری ذکر شده باشد، عدد دوم اعشار را به عنوان پیپ در نظر می گیرند. برای مثال اگر قیمت جفت ارز یورو/ین ژاپن از 106.452 به 106.462 تغییر پیدا کند، آنگاه می توان گفت که یک واحد پیپ افزایش قیمت داشته است.