ریسک بازار چیست؟

“قیمت چیزی است که شما پرداخت می کنید. ارزش چیزی است که بدست می آورید”. وارن بافت

ریسک مالی و انواع آن

برای هر فردی که می‌خواهد سرمایه خود را وارد بازار سرمایه و بازار بورس کند، توجه به برخی از فاکتورهای پیش‌رو از اهمیت بالایی برخوردار است. ترس از دست دادن سرمایه و کاهش ارزش دارایی یکی از دغدغه‌های مهم برای کسانی است که قصد ورود به بازارهای مالی را دارند. به همین خاطر توجه به کاهش ریسک مالی و خطراتی که ممکن است اصل سرمایه را تهدید کند، همواره مورد توجه بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بوده است. در این مقاله می‌خواهیم به بررسی و تعریف ریسک مالی بپردازیم و انواع آن را شرح دهیم و در ادامه مطالبی که به آنها اشاره خواهیم کرد:

انواع ریسک مالی

ریسک و بازده در مدیریت مالی

روش‌های کاهش ریسک مالی

مزایا و معایب Financial Risk

مدیریت ریسک مالی

ریسک مالی (Financial Risk) چیست؟

ریسک مالی که به زبان انگلیسی Financial Risk تعریف می‌شود، به معنی خطر از دست دادن دارایی و کاهش ارزش دارایی در سرمایه‌گذاری مالی می‌باشد. در هر حال با ورود پول به بازار سرمایه، احتمال از دست رفتن بخشی از آن همواره وجود دارد. هر کسی که در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کند، این احتمالات و خطرات را مورد بررسی قرار می‌دهد. بنابراین ریسک مالی می‌تواند به خطر از دست رفتن پول و سرمایه و نیز احتمال از دست دادن سرمایه و دارایی تعریف شود. در واقع هیچ کس دوست ندارد در بازار سرمایه ضرر کند اما این احتمال را همیشه به عنوان ریسک باید پذیرفت و در نظر گرفت.

در بازار بورس، ریسک مالی رابطه مستقیمی با بدهی شرکت‌ها دارد و هر چقدر شرکتی از بدهی‌ها و وام‌های بیشتری برخوردار باشد، ریسک مالی بیشتری خواهد داشت.

انواع ریسک مالی

دسته‌بندی ریسک مالی بر اساس نوع سرمایه‌گذاری و نوع بازار مالی آن می‌تواند انواع مختلفی داشته باشد. در این قسمت سعی می‌کنیم تا این تقسیم بندی ها را شرح دهیم.

ریسک سرمایه گذاری

ذات بازار سرمایه همواره با ریسک همراه بوده است. هر معامله‌ای برای سرمایه‌گذاری، با خود خطر کاهش ارزش سرمایه و از دست دادن بخشی از دارایی را به همراه دارد. این نوع ریسک همان‌طور که از نام آن پیدا است به ریسک‌هایی که برای سرمایه‌گذاری در حوزه‌های مختلف صورت می‌گیرد، تعلق پیدا می‌کند.

این ریسک بیشتر در بازارهایی مثل بورس، دلار، طلا مربوط می‌شود که روزانه با نوسانات مختلفی مواجه می‌شوند و ریسک مالی آن‌ها نسبت به دیگر بازارها بالاتر است.

ریسک بازار

این ریسک مربوط به نوسانات بازار می‌باشد و ریسک بازار می‌تواند مستقیم با نوسانات قیمتی همراه باشد به طوری‌که با تغییرات قیمتی، قیمت سهم یا قیمت ارز دچار تغییر شود. همچنین می‌تواند به شکل غیر مستقیم با ریسک همراه شود به شکلی که فعل و انفعالات فرعی، سهم یا دارایی را دچار تزلزل و کاهش قیمتی کند.

ریسک نقدینگی

این ریسک، مربوط به نقد شدن سرمایه یا سهام مربوطه می‌باشد. وقتی شما در بازاری سرمایه‌گذاری می‌کنید، هر چقدر بتوانید به راحتی آن دارایی را به پول نقد تبدیل کنید، ریسک نقدینگی پایین‌تری را تجربه کرده‌اید. اینکه شما بتوانید سهم یا دارایی خود را با قیمت مناسب بفروشید و تبدیل به پول نقد کنید، مستقیماً به ریسک نقدینگی ارتباط خواهد داشت. برای مثال وقتی می‌خواهید سهام پالایشگاه نفت بندرعباس را خریداری کنید، ممکن است نوسانات آن روز بالا باشد و شما در قیمت دلخواه نتوانید سهم را خریداری کنید. همچنین زمانی‌که به پول نقد آن سهم احتیاج دارید نتوانید به راحتی در قیمت مناسبی به فروش برسانید.

ریسک اعتبار

در این ریسک، میزان اعتبار پولی که شخص برای سرمایه‌گذاری از شخص دیگر یا نهاد دیگری قرض گرفته، مورد توجه قرار می‌گیرد. به عنوان مثال ممکن است فرد سرمایه‌گذار برای خرید سهام، از کارگزاری خود، مقداری اعتبار مالی تقاضا کند و پس از خریداری، قیمت سهم دچار افت و ضرر شود. در این حالت ریسک اعتبار به وجود خواهد آمد چرا که در آینده نزدیک باید این اعتبار را به کارگزاری پس بدهد. همین‌طور این ریسک می‌تواند مانند قرض گرفتن یا وام گرفتن در نظر گرفته شود.

ریسک عملیاتی

این ریسک مربوط به عدم کنترل و مدیریت مالی، اتفاقات غیر ارادی مثل کلاهبرداری می‌شود. ممکن است درست نبودن استراتژی سرمایه‌گذاری و سوء مدیریت در دسته ریسک عملیاتی قرار بگیرند.

ریسک و بازده در مدیریت مالی

این نکته همیشه مورد توجه سرمایه‌گذاران بازار قرار می‌گیرد که چه میزان ریسکی با چه میزان بازدهی برای سرمایه‌گذاری خود متحمل شده‌اند. در نظر گرفتن نسبت ریسک به بازدهی از مهمترین پارامترهایی است که هر معامله‌گری در بازار باید به آن اشراف داشته باشد، چرا که بسیار مهم است که شما برای رسیدن به بازدهی تا چه اندازه ریسک کرده‌اید. طبیعتاً هر چقدر با ریسک کمتری به بازدهی بیشتری برسید، نوع سرمایه‌گذاری و نوع معامله شما مناسب بوده است. بسیاری از تحلیلگران و معامله‌گران بازار بورس، ابتدا میزان ریسک‌پذیری و شرایط سهم را به لحاظ موقعیت تکنیکالی یا شرایط سودآوری و بنیادی شرکت بررسی می‌کنند تا به این نتیجه برسند که آیا این میزان ریسک نسبت به انتظاری که از بازدهی و سود وجود دارد، منطقی به نظر می‌رسد یا نه. به همین نحو در دیگر بازارهای مالی این مدیریت مالی، مهم و تأثیرگذار به نظر می‌رسد که توجه به آن می‌تواند شما را به سمت سرمایه‌گذاری پر بازده و موفق سوق دهد.

روش‌های کاهش ریسک مالی

همه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در انواع بازارهای مالی توجه اصلی خود را روی کاهش ریسک مالی برای سرمایه‌گذاری می‌گذارند تا از دارایی و سرمایه خود، بهینه استفاده کرده باشند.

اما چه روش‌هایی را می‌توان نام برد تا سرمایه‌گذاران، ریسک مالی خود را کاهش دهند؟

تجزیه و تحلیل شرایط

بسیاری از بازارهای مالی رابطه مستقیمی با شرایط اقتصادی، رکود و تورم، شرایط سیاسی و اجتماعی دارند. به همین خاطر قبل از ورود به سرمایه‌گذاری در حوزه‌های مختلف، بهتر است نسبت به شرایط موجود، اقدام کرد. هر چقدر در شرایط با ثبات اقتصادی، بتوانید اقدام به سرمایه گذاری کنید، ریسک مالی خود را تا حد زیادی کاهش داده‌اید. بنابراین باید نسبت به شرایط، جوانب کلی را سنجید.

آموزش انواع تحلیل های بازار

بسیاری از کسانی که در بازارهای مالی مثل بازار بورس، به سود مناسبی دست پیدا می‌کنند، به انواع تحلیل‌های بازار مثل تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی تا حد زیادی اشراف دارند و یا آموزش‌ دیده‌اند. به همین علت، طی مراحل آموزشی و تحلیلی در مراکز معتبر یا مطالعه کتب مختلف در این حوزه، می‌تواند باعث کاهش ریسک مالی شود.

مشورت از افراد آگاه و نهادهای مربوطه

اگر سابقه فعالیت در بازارهای مالی را ندارید یا از ریسک و احتمالات آن مطلع نیستید، بهتر است پیش از اقدام به سرمایه‌گذاری، از خبرگان این حوزه یا نهادهایی که می‌توانند مشاوره‌های مخصوص و مؤثری بدهند، مشورت بگیرید تا بدون آگاهی به بازارهای مالی ورود پیدا نکنید.

حریص بودن را کنار بگذارید

در بازارهای مالی هر چقدر حرص و طمع خود را کمتر کنید و به سود تا حد مشخصی قانع باشید، می‌توانید ریسک مالی خود را کمتر کنید چرا که حریص بودن بیش از اندازه ممکن است شما را در ورطه سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر گرفتار کند.

دارایی‌های خود را در بازارهای مختلف تقسیم کنید

اگر تمام دارایی و سرمایه خود را فقط در یک بازار سرمایه‌گذاری کنید، ریسک مالی خود را تا حد زیادی افزایش داده‌اید. اما اگر سرمایه خود را در صنایع و بازارهای دیگری پخش کنید، احتمال کاهش دارایی یا از دست دادن بخشی از سرمایه را کمتر و کمتر کرده‌اید.

مزایا و معایب ریسک مالی

ریسک مالی به خودی خود امر منفی تلقی نمی‌شود و بسیاری از سرمایه‌گذاران در مواقع مناسب، ریسک‌پذیری خود را افزایش داده‌اند و توانستند سود قابل توجهی نیز کسب کنند. ریسک مالی می‌تواند جنبه مثبت و منفی داشته باشد که در این قسمت به آنها می‌پردازیم:

مزایای ریسک مالی

• توجه به افزایش آگاهی از شرایط برای تصمیم‌گیری مناسب
• استفاده از ابزارهای تحلیل برای سرمایه گذاری ایده‌آل
• در نظر گرفتن نسبت ریسک‌پذیری به بازدهی سرمایه‌ گذاری

معایب ریسک مالی

• ممکن است از کنترل خارج شود و اتفاقات غیر قابل پیش‌بینی با آن همراه باشد.
• پایین آوردن ریسک در شرایط مختلف دشوار است.
• احتمال تاثیرپذیری از بازارهای دیگر وجود دارد.

مدیریت ریسک ریسک بازار چیست؟ مالی

مدیریت ریسک مالی به فرآیندی گفته می‌شود که شما به عنوان سرمایه‌گذار، تمامی جوانب و شرایط موجود را برای سرمایه‌گذاری یا راه اندازی کسب و کار می‌سنجید تا بتوانید احتمال از دست دادن سرمایه و دارایی خود را به حداقل برسانید. در مدیریت ریسک مالی، تجزیه و تحلیل نسبت میزان ریسک‌پذیری به بازدهی مورد انتظار، اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند. داشتن استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاری و بررسی روش‌ها و مدل‌ها از مهمترین فاکتورها برای مدیریت ریسک مالی است.

جمع‌بندی

ریسک مالی از مفاهیم مهم و مؤثر در بازار سرمایه به شمار می‌رود که در نظر گرفتن آن و آگاهی از آن می‌تواند شما را به سمت سرمایه‌گذاری مناسب سوق دهد. کاهش ریسک مالی، دغدغه بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار است که در این مقاله ابتدا به تعریف ریسک مالی و سپس به راهکارهایی برای کاهش ریسک مالی پرداختیم. در این خصوص، افزایش آگاهی و آموزش‌های لازم، می‌تواند تا حد زیادی در کاهش ریسک مالی تاثیرگذار باشد. به همین علت کارگزاری اقتصاد بیدار با بهره‌مندی از مشاوران بازار سرمایه، آموزش بورس و. آماده خدمت‌گذاری به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران عزیز می‌باشد.

ریسک بازار چیست و چگونه باید آن را مدیریت کرد؟

به زبان ساده، ریسک احتمال رخ دادن اتفاق بد است. ریسک شامل عدم قطعیت درمورد اثرات و پیامدهای فعالیت در رابطه با چیزی است که انسان برای آن ارزش قائل است (مانند سلامتی، رفاه، ثروت، دارایی یا محیط)، که اغلب بر پیامد های منفی و نامطلوب تمرکز می کند.

تعاریف مختلفی برای واژه ریسک ارائه شده است. تعریف استاندارد بین المللی ریسک برای درک مشترک در کاربرد های مختلف “تاثیر عدم قطعیت بر اهداف” است. درک ریسک، روش های ارزیابی و مدیریت، توصیف ریسک و حتی تعاریف ریسک در زمینه های مختلف عملی (تجارت، اقتصاد، محیط زیست، امور مالی، فناوری اطلاعات، بهداشت، بیمه، امنیت و …) متفاوت است.

تجزیه و تحلیل ریسک بازار سهام و ایجاد استراتژی های مدیریت ریسک سبد سهام بخش مهمی از سرمایه گذاری است. ما قصد داریم آنچه را که سرمایه گذاران را درگیر می کند و ارزش سبد سهام آنها را به خطر می اندازد و و راه حل های مدیریت ریسک را ارائه می دهند، بررسی کنیم

ریسک بازار چیست؟

ریسک بازار این امکان را دارد که فرد یا واحد تجاری دیگر به دلیل عواملی که بر عملکرد کلی سرمایه گذاری در بازار های مالی تاثیر می گذارد، زیان ببیند.

• ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک بر عملکرد کل بازار به طور همزمان تاثیر می گذارد.
• ریسک بازار را نمی توان با تنوع از بین برد.
• ریسک خاص یا ریسک غیر سیستماتیک شامل عملکرد یک اوراق بهادار خاص است و می توان آنرا از طریق تنوع کاهش داد.
• ریسک بازار ممکن است به دلیل تغییر در نرخ بهره، نرخ ارز، رویداد های ژئوپلتیک یا رکود ایجاد شود.

درک ریسک بازار

ریسک بازار و ریسک خاص (غیر سیستماتیک) دو دسته اصلی ریسک سرمایه گذاری را تشکیل می دهند. ریسک بازار که به آن ریسک سیستماتیک نیز گفته می شود، نمی تواند از طریق تنوع از بین برود، هر چند که می تواند به روش های دیگر تحت پوشش قرار گیرد. منابع خطر بازار شامل رکود، آشفتگی سیاسی، تغییر نرخ بهره، بلایای طبیعی و حملات تروریستی است. سیستماتیک یا ریسک بازار، تمایل دارد بر کل بازار تاثیر بگذارد.

این می تواند با ریسک غیر سیستماتیک، که منحصر به یک شرکت یا صنعت خاص است، مقایسه شود. همچنین به عنوان ریسک غیر سیستماتیک، ریسک خاص، ریسک متنوع یا ریسک باقی مانده، در زمینه سبد سرمایه گذاری، می توان از طریق تنوع، ریسک غیر سیستماتیک را کاهش داد.

ریسک بازار به دلیل تغییرات قیمت وجود دارد. انحراف معیار تغییرات در قیمت سهام، ارز یا کالا به عنوان نوسان قیمت نامیده می شود. نوسانات بر حسب سالانه رتبه بندی می شود و ممکن است به صورت یک عدد مطلق مانند ۱۰ دلار یا درصدی از ارزش اولیه مانند ۱۰ درصد بیان می شود.

شرکتی که سرمایه گذاری های مشتقه یا معاملات آتی ارز ارائه می دهد ممکن است بیشتر از شرکت ریسک بازار چیست؟ هایی که این نوع سرمایه گذاری را ارائه نمی دهند، در معرض ریسک مالی قرار گیرند. این اطلاعات به سرمایه گذاران و معامله گران کمک می کند تا بر اساس قوانین مدیریت ریسک خود تصمیم گیری کنند.

بر خلاف ریسک بازار ریسک خاص یا ریسک غیر سیستماتیک مستقیما با عملکرد یک اوراق بهادار خاص مرتبط است و می تواند از طریق تنوع سرمایه گذاری در برابر آن محافظت شود. یک مثال از ریسک غیر سیسستماتیک، شرکتی است که اعلام ورشکستگی می کند و در نتیجه سهام خود را برای سرمایه گذاران بی ارزش می کند.

شایع ترین انواع ریسک های بازار شامل ریسک نرخ بهره، ریسک حقوق صحبان سهام، ریسک ارز و ریسک کالا است.

• ریسک نرخ بهره نوساناتی را که ممکن است با نوسانات نرخ بهره به دلیل عوامل اساسی همراه باشد، مانند اطلاعیه های بانک مرکزی مربوط به تغییرات سیاست پولی، تحت پوشش قرار می دهد. این ریسک بیشتر مربوط به سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، مانند اوراق قرضه است.
• ریسک حقوق صاحبان سهام ریسکی است که در تغییر قیمت سرمایه گذاری های سهام وجود دارد.
• ریسک کالا شامل تغییرات قیمت کالاهایی مانند نفت خام و ذرت است.
• ریسک ارزی یا ریسک نرخ ارز ناشی از تغییر قیمت یک ارز نسبت به ارز دیگر است. سرمایه گذاران یا شرکت هایی که دارایی های خود را در کشوری دیگر دارند، در معرض ریسک ارزی قرار دارند.

سرمایه گذاران می توانند از استراتژی های ریسک برای محافظت در برابر نوسانات و ریسک بازار استفاده کنند. با هدف قرار دادن اوراق بهادار خاص، سرمایه گذاران می توانند برای محافظت در برابر حرکت نزولی گزینه های خرید را خریداری کنند و سرمایه گذارانی که می خواهند مجموعه ای از سهام را تحت پوشش قرار دهند می توانند از گزینه های شاخص استفاده کنند.

چرا مدیریت ریسک بازار سهام مورد نیاز است؟

ریسک سیستماتیک ریسک مربوط به کل بازار سهام است. عوامل موثر بر کل بازار ممکن است شامل رشد اقتصادی، رکود، تورم، نرخ بهره، نوسانات ارز و غیره باشد. این عوامل غیر قابل پیش بینی هستند اما نوسان و ریسک در بازار سهام ایجاد می کنند. به نظر نمی رسد که نوسانات بیشتر سرمایه گذاران در بازارهای صعودی اذیت کند. این یکی از دلایلی است که سرمایه گذاران با افزایش بازارها ریسک بیشتری می کنند. اکثر سرمایه گذاران متوجه نیستند که بی ثباتی سبد سهام به تنهایی بازده را کاهش می دهد.

علاوه بر این، هر چه بیشتر مردم جمعیت را دنبال می کنند، اجازه می دهند احساسات آنها باعث شود زمانی که قیمت ها بالا هستند بیشتر خرید کنند و پس از کاهش قیمت ها بفروشند. یکی دیگر از مشکلات رایج، سرمایه گذاران هستند که به دنبال نرخ بازده بالا در سهام با ریسک بیشتر هستند. سهام پر ریسک نسبت به میانگین سهام کوچکتر و اساسا ضعیف تر هستند. از آنجا که نمی توان پیش بینی کرد چه عواملی باعث صعود یا کاهش بازار می شوند، سرمایه گذار باید اثرات ریسک سیستماتیک بر مجموعه سرمایه گذاری خود را مدیریت کند.

راهکار های مدیریت ریسک بازار سهام

بهترین سرمایه گذاران بر ریسک و بازده تمرکز می کنند. اگر ریسک خود را به درستی مدیریت کنید، بازده خوبی حاصل می شود. بهترین روش برای کسب درآمد در دراز مدت این است که آنرا در کوتاه مدت از دست ندهید.

اولویت ما استراتژی های مدیریت ریسک پورتفولیو است که از کاهش سرمایه شما جلوگیری می کند.

1. حداکثر خط مشی برداشت نمونه کارها را ایجاد کنید

سیاست حداکثر برداشت سبد سهام محدودیت هایی را بر اساس حداکثر ضرر احتمالی تعیین می کند که در آن سرمایه گذار محدودیتی را برای میزان کاهش ارزش سبد سهام خود که تحمل می کند، تعیین می کند. این پارامترهای برنامه ریزی شده را تعیین می کند زیرا شما با هدف چگونگی طرح ریزی میزان از دست دادن مجموعه سرمایه خود را از دست می دهید.

این امر تمایل به ایجاد تغییرات در تخصیص دارایی های احساسی را در زمان اشتباه کاهش می دهد به عنوان یک سرمایه گذار، شما می خواهید که مطمئن باشید که پول دارید تا سرمایه گذاری ها را با قیمت پایین تری خریداری کنید تا تعیین میزان ریسک مجاز در سبد تحلیلی باشد. این امر بر قیمت، ارزش و برنامه ریزی پیش رو تمرکز می کند.

• از تخصیص دارایی تاکتیکی استفاده کنید

سرمایه گذاران باهوش می توانند با استفاده از تخصیص دارایی فعال یا تاکتیکی از نوسانات استفاده کنند. این به مدیر سبد سهام اجازه می دهد تا دارایی بیشتری در زمانی که قیمت ها معامله می شود داشته باشد و در زمان گران بودن قیمت دارایی کمتری داشته باشد. تاریخ ثابت می کند که وقتی سهام در حالی که ارزش گذاری پایین است خریداری می شود، در بلند مدت نرخ بازدهی بالاتر از متوسط را ارائه می دهد. اما وقتی سهام در حالی خریداری می شود که ارزش گذاری گران است، بازده در مدت زمان طولانی کمتر از حد متوسط است.

• تدوین قوانین و استراتژی های ارزشی

داشتن خط مشی مکتوب به من این امکان را می دهد که بررسی کنم و بر روی موارد مهم در درازمدت تمرکز کنم. ممکن است شگفت زده شوید که چگونه ابتدا قوانین و استراتژی های خود را تدوین کرده و سپس به صورت دوره ای آنها را مرور می کنید. خلاصه ما هیچ کدام نمی دانیم چه عواملی باعث صعود یا کاهش بازار سهام می شوند. به همین دلیل است که بازار سهام نامشخص است. از آنجا که ما نمی توانیم ریسک بازار سهام را کنترل کنیم، باید راه حل های مدیریت ریسک را اجرا کنیم که احتمال افزایش سرمایه گذاری را به شدت به نفع ما قرار می دهد.

• یک برنامه احتمالی حداکثر ضرر ایجاد کنید

یک برنامه احتمالی حداکثر ضرر اولین قدم برای جلوگیری از از دست دادن بخش بزرگی از نمونه کارها است. بازار های خرس می توانند نمونه کار ها را برای سال های آینده از بین ببرند. بسیاری از سرمایه گذاران فقط تسلیم می شوند و پس از تخلیه پرتفوی خود از سهام خودداری می کنند. اگر برنامه زیان احتمالی حداکثر دارید، ممکن است باعث شود سرمایه گذاری محافظه کارانه تری انجام دهید.

امیدوارم این کار باعث شود شما فقط ریسک های محتاطانه و متناسب با برنامه بلند مدت خود را انجام دهید. این بدان معناست که ارزش گذاری باید یک ملاحظه اصلی در تخصیص دارایی شما باشد. منطقی نیست که یک دارایی ثابت تخصیص داده شود بدون در نظر گرفتن ارزش دارایی. تخصیص دارایی تطبیقی باید برای مدیریت ریسک سبد سهام استفاده شود. بیاموزید که چگونه یک برنامه احتمالی ریسک ضرر ایجاد کنید.

حاشیه ایمنی تفاوت بین ارزش اساسی یا ذاتی و قیمت سرمایه گذاری شما است.

“قیمت چیزی است که شما پرداخت می کنید. ارزش چیزی است که بدست می آورید”.

وارن بافت

هر چه حاشیه ایمنی بیشتر باشد، ریسک کمتری دارید، سود سرمایه بالقوه شما بیشتر می شود و درصد درآمد شما (یعنی سود سهام) بیشتر است. حاشیه ایمنی جایی برای اشتباهات قضاوت، اشتباهات یا شرایط نامطلوب پیش بینی نشده باقی می گذارد. یافتن معاملات همیشه کافی نیست. در حالت ایده آل ما می خواهیم سهامی با ویژگی های شرکت های باکیفیت پیدا کنیم: مدیر خوب، ترازنامه قوی، نوآوری، مزایای رقابتی، بازدهی سهامدارن، ثبات سود و عملیات کارآمد. وقتی شرکتی در حال از نظر کیفیت دچار کمبود است باید احتمال رفع نقص را تجزیه و تحلیل کرده و قیمتی را که مایل به پرداخت آن هستیم با افزایش حاشیه ایمنی مورد نیاز تنظیم کنیم.

مطمئن باشید که شرکت دارای یک یا چند مزیت رقابتی پایدار است، در غیر اینصورت معامله شما ممکن است یک تله ارزش باشد. مزایای رقابتی می تواند دارایی ها، ویژگی ها یا توانایی های کلیدی شرکت باشد که تکرار آنها دشوار است. این موارد می تواند مال ارائه دهنده کم هزینه، قدرت قیمت گذاری، مارک های قدرتمند، دارایی استراتژیک، موانع ورود، انطباق خط تولید، تمایز محصول، ترازنامه قوی یا مدیریت/کارکنان برجسته باشد.

• از نوسانات نمونه کارها خودداری کنید

نوسانات پرتفولیو تاثیر منفی زیادی بر بازده بلندمدت دارد. اگر بازدهی مثبت ریسک بازار چیست؟ ۵۰ درصد و بازدهی منفی ۵۰ درصد داشته باشید، میانگین حساب صفر درصد است. اما در واقع ۲۵ درصد یا یک چهارم مجموعه خود را از دست داده اید. این بدان معناست که به نفع شما است که نوسانات سبد سرمایه گذاری خود را کاهش دهید. ریاضیات ترکیبی اجتناب از نوسانات را ضروری می سازد. دو سبد با نرخ بازده متوسط یکسان، می توانند به دلیل نوسانات پرتفولیو، ارزش نمونه کارها را بسیار متفاوت کنند. شما باید انتظار نوسان را داشته باشید و از آن استفاده کنید.

در سرمایه گذاری بلند مدت اکثر سرمایه گذاران شکست می خورند زیرا سعی می کنند در افق زمانی کوتاه از بازار بهتر عمل کنند. سرمایه گذاری یک ماراتن است نه دو سرعت. تمرکز کمتری بر عملکرد کوتاه مدت و تاکید بیشتر بر استراتژی های با احتمال زیاد که ثروت بلندمدت ایجاد می کند، بگذارید.

کوتاه بودن افق زمانی باعث می شود سرمایه گذاران بر عوامل دیگری به جز ارزش گذاری تمرکز کرده و اصول سرمایه گذاری خود را فراموش کنند. نحوه عملکرد سبد سهام شما در کل افق زمانی سرمایه گذاری شما مهم است. عملکرد بلند مدت به راه حل های بلند مدت نیاز دارد و ارزش گذاری باید تعیین کننده اصلی تصمیمات سرمایه گذاری شما باشد.

هر دو بازار صعودی و خرسی در چرخه بلند مدت حرکت می کنند. یک سرمایه گذار در پایان بازارهای خرس و در آغاز بازار های گاو فرصت های بیشتری (قیمت مناسب) خواهد یافت. بنابراین سبد سرمایه گذاران ارزشی ممکن است در زمان هایی که معاملات در دسترس است، بی ثبات تر باشد. این امر به دلیل این است که وقتی قیمت ها پایین تر است باید تهاجمی تر عمل کنید.

با این حال، فرصت های کمتر در پایان بازار های صعودی و آغاز بازارهای خرس وجود خواهد داشت. یک سرمایه گذار باید سبدی داشته باشد که وقتی قیمت سرمایه گذاری گران است، بی ثبات تر باشد. این امر به این دلیل است که شما باید نوسانات سبد سهام را کاهش داده و سهام خود را در زمان گران بودن قیمت سرمایه گذاری حفظ کنید.

اندازه گیری ریسک بازار

برای اندازه گیری ریسک بازار، سرمایه گذاران و تحلیل گران از روش ارزش در معرض خطرVaR)) استفاده می کنند. مدل سازی VaR یک روش مدیریت ریسک آماری است که میزان احتمالی سهام یا سبد سهام و همچنین احتمال وقوع آن ضرر احتمالی را تعیین می کند.

بتا یکی دیگر از معیار های ریسک مربوط است، زیرا نوسانات یک بازار یا اوراق بهادار یا نمونه کارها را در مقایسه با کل بازار اندازه گیری می کند. در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای برای محاسبه بازده مورد انتظار یک دارایی استفاده می شود.

ریسک غیر سیستماتیک

ریسک غیر سیستماتیک ریسکی است که منحصر به یک شرکت یا صنعت خاص است. همچنین به عنوان ریسک غیر سیستماتیک، ریسک خاص، ریسک متنوع یا ریسک باقی مانده شناخته می شود. در زمینه سبد سرمایه گذاری، می توان ریسک غیر سیستماتیک را از طریق تنوع کاهش داد. درحالی که ریسک سیستماتیک ریسکی است که در بازار ذاتی است.

• ریسک غیر سیستماتک یا ریسک خاص شرکت، ریسکی است که با سرمایه گذاری خاصی همراه است.
• ریسک غیر سیستماتیک را می توان از طریق تنوع کاهش داد و بنابراین به عنوان ریسک متنوع نیز شناخته می شود.
• پس از تنوع، سرمایه گذاران هنوز درمعرض ریسک سیستماتیک کل بازار هستند.
• ریسک کل، ریسک غیر سیستماتیک به علاوه ریسک سیستماتیک است.
• ریسک سیستماتیک به عوامل گسترده بازار نسبت داده می شود و ریسک سبد سرمایه گذاری است که مبتنی بر سرمایه گذاری های فردی نیست.

سیستماتیک بیشتر بازار را تحت تاثیر قرار می دهد و می تواند شامل قدرت خرید یا ریسک نرخ بهره باشد.

ریسک غیر سیستماتیک متنوع است، به این معنی که (در سرمایه گذاری) اگر سهام شرکت های مختلف در صنایع مختلف را خریداری کنید، می توانید این ریسک را کاهش دهید. خطرات غیر سیستماتیک اغلب با یک شرکت یا صنعت خاص مرتبط است و می توان از آنها اجتناب کرد.

سوالات متداول

در ادامه سوالاتی که امکان دارد برای شما در رابطه با موضوع «ریسک بازار چیست و چگونه باید آن را مدیریت کرد؟» به وجود بیاید، آماده کرده‌ ایم:

ریسک بازار چیست؟

ریسک بازار این امکان را دارد که فرد یا واحد تجاری دیگر به دلیل عواملی که بر عملکرد کلی سرمایه گذاری در بازار های مالی تاثیر می گذارد، زیان ببیند.

تفاوت بین ریسک بازار و ریسک خاص چیست؟

ریسک بازار و ریسک خاص دو دسته اصلی ریسک سرمایه گذاری را تشکیل می دهند. ریسک بازار که ریسک غیر سیستماتیک نیز نامیده می شود، نمی تواند از طریق تنوع از بین برود، اگرچه می توان آن را به روش های دیگر تحت پوشش قرار داد و تمایل دارد به طور همزمان بر کل بازار تاثیر بگذارد. در مقابل ریسک خاص مختص یک شرکت یا صنعت خاص است. ریسک خاص که به عنوان ریسک غیر سیستماتیک، ریسک متنوع یا ریسک باقی مانده نیز شناخته می شود، می تواند از طریق تنوع کاهش یابد.

رینگ اسپرتی عزیز! برای ارتقای هرچه بیشتر مقالات ما می توانید نظرات و سوالات خود را زیر این پست برای ما کامنت کنید.

ریسک بازار

ریسک بازار در اثر نوسانات قیمت دارایی ها در بازار ایجاد می شود. اشخاص حقیقی و حقوقی دارایی های خود را به صورت های مختلف مانند پول نقد، سهام، اوراق قرضه، مسکن، طلا و سایر دارایی های با ارزش نگهداری می کنند. تمام این دارایی ها در معرض تغییرات قیمت قرار دارند، و این نوسانات قیمتی مداوم، عامل اصلی ایجاد ریسک بازار هستند. ریسک بازار که یکی از عوامل اصلی ایجادکننده ریسک می باشد، به همراه ریسک اعتباری نقش اصلی را در اکثر ورشکستگی ها ایفا می کنند. بحران های پیاپی و پیوسته مالی ناشی از ریسک مالی که در دو دهه اخیر در مقاطع مختلف در سطح جهان روی داده اند، لزوم مدیریت یک پارچه و کمی ریسک مالی با تمرکز بر ریسک بازار و ریسک اعتباری را بیش از پیش مطرح ساخته اند.
ریسک اعتباری
ریسک عملیاتی
ریسک قانونی
ریسک نقدینگی
ریسک نرخ ارز یکی از ریسکهای زیر مجموعه ریسک بازار است که به دلیل تغییرات نرخ ارز روی می دهد. اهمیت این ریسک هنگامی افزایش می یابد که بخش قابل توجهی از پرتفوی شرکت متشکل از یک ارز یا ارزهای گوناگون بر اساس وضعیت بازار (سبد ارزی) باشد. حالت دیگری که باعث ایجاد ریسک نرخ ارز می شود هنگامی روی می دهد که بانک مبادلات ارزی قابل توجهی داشته باشد یا اینکه در مورد بانک ها، سپرده های ارزی دریافت نموده و همچنین تسهیلات ارزی پرداخت نماید.

ریسک بازار (Market Risk) چیست؟

ریسک بازار احتمال ضرر سرمایه‌گذار به خاطر جریانات کلی بازارهای مالی است که شخص درگیر آن است. مارکت ریسک یا ریسک بازار را ریسک سیستماتیک هم می‌نامند. ریسک سیستماتیک را نمی‌توان از طریق پخش سرمایه در میان انواع دارایی‌های مالی پوشش داد، با این حال شاید به کمک سایر روش‌های مدیریت ریسک بتوان ریسک بازار را کنترل کرد. منبع اصلی ریسک بازار را می‌توان رکود، بحران سیاسی، تغییرات نرخ بهره، بلایای طبیعی و جنگ دانست. ریسک سیستماتیک کل بازار را در یک لحظه درگیر می‌کند. در مقابل ریسک بازار (Market Risk)، ریسک غیر سیستماتیک هم وجود دارد که تنها مربوط به یک شرکت یا صنعت خاص است. معمولاً سرمایه‌گذار می‌تواند این ریسک را با ایجاد تنوع در سبد دارایی خود پوشش دهد.

انواع ریسک بازار

ریسک نرخ بهره، نوسانات ناشی از تغییرات سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی است. این ریسک بیشتر بازار اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق قرضه را درگیر می‌کند. ریسک بازار سهام، شامل تغییرات قیمتی در بازار سهام است. ریسک کامودیتی هم به خاطر نوسانات قیمتی در بازار کالا مثل بازار نفت خام یا مس به وجود می‌آید. ریسک ارز هم ناشی از نوسانات شدید یک ارز در برابر رقباست.

ریسک نرخ بهره (Interest Rate Risk)

منظور از ریسک نرخ بهره، ضرر و زیانی است که به خاطر تغییر در نرخ بهره تحقق می‌یابد. به طور مثال اگر نرخ بهره افزایش یابد، قیمت اوراق قرضه هم کاهش خواهد یافت. معمولاً سرمایه‌گذار می‌تواند ریسک نرخ بهره را با نگهداری اوراق قرضه با سررسیدهای متفاوت پوشش دهد.
تغییر نرخ بهره می‌تواند بسیاری از ابزارهای مالی و سرمایه‌گذاری را درگیر کند، اما بیشترین تأثیر تغییر نرخ بهره بر بازار اوراق قرضه است. به همین دلیل معامله گران بازار اوراق قرضه بیشتر از سایرین به تغییرات نرخ بهره حساسیت نشان می‌دهند و در سرمایه‌گذاری‌های خود همیشه به نحوه تغییرات نرخ بهره توجه خاصی دارند.
در بازار اوراق قرضه، افزایش نرخ بهره به معنی کاهش قیمت اوراق قرضه است. یعنی رابطه معکوسی بین قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره وجود دارد. چرا؟ چون‌که با افزایش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری اوراق قرضه هم افزایش می‌یابد. یعنی سرمایه‌گذار با خرید اوراق قرضه فرصت‌های دیگر و بهتر را از دست می‌دهد. به همین دلیل وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، بازدهی اوراق قرضه هم جذابیتی برای سرمایه‌گذاری ندارند. به طور مثال، اگر بازدهی اوراق قرضه‌ای با ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار برابر ۵ درصد باشد و نرخ بهره هم ۵ درصد باشد، جذابیتی برای سرمایه‌گذاری نخواهد داشت. حال اگر نرخ بهره به ۶ یا ۷ درصد افزایش یابد، خرید این اوراق توجیه اقتصادی نخواهد داشت. برای این‌که اوراق قرضه دوباره برای سرمایه‌گذاری جذابیت داشته باشند، باید قیمت آن‌ها کاهش یابد تا بازدهی اوراق هم بالا بیاید و با نرخ بهره جدید بازار مطابقت داشته باشد.
فرض کنید سرمایه‌گذاری اقدام به خرید اوراق قرضه پنج ساله با بهره ۳ درصد می‌کند. بعد از خرید این اوراق، نرخ بهره به ۴ درصد افزایش می‌یابد. وقتی اوراق قرضه جدیدی در بازار حراج می‌شود، سرمایه‌گذار می‌تواند اوراق قرضه جدید را با بهره ۴ درصد خریداری کند که بازدهی بیشتری نسبت به اوراق با بهره ۳ درصد دارد. این در حالی است که اگر این شخص بخواهد اوراق قرضه با بهره ۳ درصد را بفروشد، کسی خریدار نخواهد بود. چون‌که خریدار جدید می‌تواند اوراق قرضه‌ای با بهره ۴ درصد را خریداری کند و دلیلی ندارد که به دنبال اوراق قرضه با نرخ بهره ۳ درصد برود. به همین دلیل اگر این شخص که اوراق قرضه ۳ درصد دارد بخواهد این اوراق را بفروشد، باید ارزان‌تر به فروش برساند تا بازدهی آن برای خریدار جدید توجیه اقتصادی داشته باشد.

ریسک کامودیتی یا نوسانات بازار کالا

ریسک قیمت کامودیتی (Commodity) زیان و ضرر ناشی از نوسانات قیمتی در بازار کالاست. به طور مثال تولیدکنندگان و کارخانجات برای تولید محصول به کالاهای اساسی و مواد اولیه نیاز دارند. افزایش ناگهانی و یا بیشتر از انتظار قیمت کامودیتی می‌تواند هزینه تمام شده کارخانجات را افزایش دهد و در عین حال حاشیه سود تولیدکننده را پایین بیاورد. به طور مثال در نیمه اول سال ۲۰۱۶ قیمت فولاد به اندازه ۳۶ درصد و قیمت مواد اولیه تولید لاستیک به اندازه ۲۵ درصد افزایش یافتند. در آن زمان بسیاری از تحلیلگران بازارهای مالی آمریکا به این نتیجه رسیدند که کارخانجات تولید خودرو و قطعات خودرو حاشیه سود کمتری نسبت به دوره‌های قبل خواهند داشت.

ریسک ارز یا Currency Risk

تغییرات نرخ برابری ارز همان ریسک ارز است. سرمایه‌گذاران یا شرکت‌هایی که دارایی‌ها یا کسب‌وکاری در کشورهای خارجی دارند، بیشتر از همه در معرض ریسک ارز قرار دارند. بسیاری از مؤسسات سرمایه‌گذاری از بازار فارکس و قراردادهای آتی برای پوشش دادن ریسک ارز استفاده می‌کنند.
مدیریت ریسک ارز در دهه ۱۹۹۰ میلادی بیشتر مورد توجه قرار گرفت. در آن زمان بحران آمریکای لاتین در سال ۱۹۹۴ بسیاری را نگران کرده بود. اکثر کشورهای آمریکای لاتین بدهی خارجی بالایی داشتند و در عین حال توانایی پس دادن این بدهی را نداشتند. بحران ارزی آسیا در سال ۱۹۹۷ هم نمونه دیگری از ریسک‌های ارزی مهم دنیاست.
ریسک ارز را می‌توان به کمک بازار ارز یا فارکس پوشش داد. فرض کنید یک سرمایه‌گذار آمریکایی، سهام شرکت‌های کانادایی را خریدار می‌کند. بازدهی این سرمایه‌گذاری تنها به تغییرات قیمتی سهام در کانادا بستگی ندارد، بلکه تغییرات ارزش دلار کانادا در برابر دلار آمریکا هم بر بازدهی این سرمایه‌گذاری تأثیر خواهد گذاشت. اگر بازدهی سرمایه‌گذاری در سهام شرکت کانادایی ۱۵ درصد باشد و در همین دوره دلار کانادا هم ۱۵ درصد در برابر دلار آمریکا تضعیف شود، می‌توان گفت که بازدهی در کار نبوده و سرمایه‌گذاری سر به سر شده است.

ریسک بازار

تعریف ریسک بازار چیست؟

احتمال اینکه یک سرمایه گذار به خاطر عواملی که بر عملکرد کل بازارهای مالی تأثیر می‌گذارد، زیان‌هایی را تجربه کند، ریسک بازار گفته می‌شود. ریسـک بازار که به آن «ریسک سیستماتیک» هم می‌گویند، نمی‌تواند از طریق متنوع سازی حذف شود، گرچه می‌توان در برابر آن پوششی ایجاد کرد. ریسکی که یک فاجعه طبیعی باعث افت شاخص در بازار خواهد شد، مثالی از ریسـک بازار است. سایر منابع ریسک بازار شامل رکودها، آشوب‌های سیاسی، تغییرات در نرخ های بهره، حملات تروریستی و جنگ هستند.

توضیحات مدیرمالی در مورد ریسک بازار چیست؟ ریسـک بازار

دو شاخه اصلی ریسک سرمایه گذاری، ریسک بازار و ریسک خاص است. ریسک خاص که به آن «ریسک غیرسیستماتیک» هم می‌گویند، مستقیماً به عملکرد یک سهم خاص بستگی داشته و می‌تواند با متنوع سازی سرمایه گذاری از آن محافظت شود. مثالی از ریسک غیرسیستماتیک این است که یک شرکت که شما صاحب سهام آن هستید، اعلام ورشکستگی کرده، به همین جهت سهام شما بی ارزش می‌شود.

معادل‌ انگلیسی ریسک بازار عبارت است از:

Market Risk

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سوالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.