شاخص VIX چیست؟

شاخص VIX چیست؟

سبد خرید

گزارش بازار و بورس جهان

› گزارش بازار و بورس › گزارش بازار و بورس جهان

نمونه هایی از تحلیل و گزارش تمام بازارهای سرمایه در دسترس شما قرار دارد. استفاده کامل از خدمات تحلیلی-گزارشی سایت توسط مجرب ترین کارشناسان، نیازمند تهیه اشتراک VIP از فروشگاه سایت می باشد. پس از تهیه اشتراک آیتم های تحلیلی-گزارشی مورد نظر خود را از طریق تیکت به پشتیبانی سایت اعلام نمایید تا برای شما فعال گردند.

تحلیل تقویم اقتصادی

اکثر شاخص‌های سهام آسیایی سقوط کرده‌اند. سرمایه‌گذاران نگران تشدید بحران کرونا و تضعیف روند بهبود اقتصاد جهانی هستند. شاخص‌های سهام ژاپن، هنگ‌کنگ و استرالیا سقوط کردند. شاخص آتی سهام S&P 500 هم نوسانی است. شب قبل هر 3 شاخص اصلی بازار سهام آمریکا سقوط کردند. شاخص VIX که نشانگر میزان ترس سرمایه‌گذاران بازار سهام آمریکاست، دیشب جهش بزرگی را تجربه کرد که از اکتبر بی‌سابقه بوده است. دیروز بورس سهام نیویورک اعلام کرد که دیگر برنامه‌ای برای بیرون کردن سهام شرکت‌های چینی ندارد. چند روز قب بورس سهام نیویورک اعلام کرده بود که سه شرکت فناوری چینی را به علت فرمان اجرایی دولت کنار خواهد گذاشت. در این میان دور دوم انتخابات جورجیا ادامه دارد. نتیجه این انتخابات مشخص خواهد کرد که مجلس سنای آمریکا به دست دموکرات‌ها می‌افتد یا خیر؟ اگر مجلس سنای آمریکا به دست دموکرات‌ ها بیفتد، قدرت اجرایی رئیس‌جمهور بعدی آمریکا (جو بایدن) هم تقویت خواهد شد. سرمایه ‌گذاران بر این عقیده اند که اگر دموکرات‌ها مجلس نمایندگان، مجلس سنا و ریاست جمهوری را در دست بگیرند، بسته مالی و حمایتی بزرگ ‌تری معرفی خواهد شد و در کنار آن مالیات‌ ها و قوانین و مقررات بیشتری وضع خواهد شد. در همین حین آمار مبتلایان به ویروس کرونا در دنیا به ۸۵ میلیون نفر رسیده است. در آمریکا آمار روزانه به ۳۰۰ هزار نفر رسیده است. افزایش سریع آمار کرونا، توزیع واکسن کرونا را به حاشیه کشانده است. از بعد تحلیل فاندامنتال، فصل اول سال ۲۰۲۱ فصل سختی خواهد بود. کرونا به دلیل جشن ‌های سال نو میلادی خیلی سریع سرایت می ‌کند و احتمال اعمال محدودیت‌های کرونایی بیشتر است. در بازار نفت خام، قیمت‌ها کاهش یافته‌اند. اوپک پلاس نتوانسته بر سر سیاست‌های تولیدی نفت به توافق برسد، به همین سبب مذاکرات متوقف شده است. ظاهراً اعضای اوپک پلاس نتوانسته‌اند بر سر افزایش سطح تولید نفت خام در ماه فوریه به توافق برسند.

گزارش نیمروزی بازار های جهانی

شاخص ‌های سهام اروپایی مثبت هستند. سهام شرکت‌های معدنی و انرژی بیشترین رشد را ثبت کردند. تضعیف ارزش دلار آمریکا سبب شده تا بازار کامودیتی (کالا) رشد خوبی را تجربه داشته باشد. شاخص سهام Stoxx Europe 600 از محدوده مثبتی بازگشایی شده است. قیمت آتی نفت خام سبک هم به ۵۰ $ نزدیک شده است. امروز نشست اوپک پلاس برگزار خواهد شد و تکلیف سیاست‌های تولید نفت خام مشخص خواهد شد. در عین حال قیمت اونس طلای جهانی بیش از 1% رشد کرده و با عبور از ۱۹۰۰ $ به بالاترین سطح قیمتی 2 ماه گذشته رسیده است. جریانات ریسک‌پذیری و خوش‌بینی سرمایه ‌گذاران به چشم‌ انداز اقتصاد جهانی سبب شده تا تقاضا جهت دارایی امن مثل دلار و اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یابد. بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا هم پایین آمده است. در آسیا، بازارهای سهام کره جنوبی و استرالیا رشد کرده اند، ولی بازار سهام ژاپن عملکرد ضعیفی داشت. شاخص آتی سهام S&P 500 آمریکا هم رشد کرده است. از بعد تحلیل فاندامنتال، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که در سال ۲۰۲۱ بحران کرونا تمام شود و بانک‌های مرکزی به همراه دولت‌ها از فعالیت‌های اقتصادی حمایت کنند. سیاست‌های انبساطی پولی و مالی باعث رشد فعالیت‌های اقتصادی و سودآوری شرکت‌ها خواهند شد.

تحلیل تقویم اقتصادی

در بازار فارکس شاهد تضعیف ارزش دلار آمریکا و رشد شاخص‌ های سهام جهانی هستید. توزیع واکسن کرونا به همراه معرفی بسته‌های مالی و حمایتی دولت ‌ها باعث کاهش نگرانی‌ ها از آینده اقتصاد جهانی شده است. در این بین همزمان با تضعیف ارزش دلار آمریکا شاهد رشد قیمت اونس طلای جهانی هستید. تقاضا برای اوراق خزانه‌ داری آمریکا به عنوان دارایی امن کاهش یافته و به همین علت بازدهی این اوراق بالا آمده است. شاخص‌های سهام کره جنوبی و استرالیا مثبت می باشند، ولی شاخص سهام ژاپن عملکرد ضعیفی داشته است. نخست ‌وزیر ژاپن به فکر اعمال محدودیت‌های کرونایی در توکیو است. شاخص آتی S&P 500 هم نوسانی است. شاخص سهام S&P 500 در تاریخ ۳۱ دسامبر ۲۰۲۰ به اوج تاریخی جدیدی صعود کرده بود. در بازار طلا هم قیمت اونس طلای جهانی به بالاترین مقدار در 2 ماه اخیر صعود کرده است. در بازار نفت خام قیمت نفت خام سبک از ۴۹ $ عبور کرده است. اوپک پلاس امروز در رابطه با سیاست‌ های تولید نفت خام تصمیم‌ گیری خواهد کرد. در همین حین در بازار ارز دیجیتال، قیمت بیت کوین توانسته تا ۳۴ هزار دلار بالا بیاید. در بازار فارکس، دلار آمریکا در برابر رقبا تضعیف شده است. جریانات ریسک‌ پذیری و خوش ‌بینی سرمایه‌ گذاران به آینده اقتصاد جهانی تقاضا برای دارایی امنی مانند دلار را پایین آورده است. یوان چین هم در بازارهای جهانی تقویت شده است. بازارهای سهام چین و هنگ ‌کنگ هم مثبت هستند. بورس‌های سهام جهانی اولین روز معاملاتی سال ۲۰۲۱ را مثبت آغاز کرده ‌اند. بانک‌ های شاخص VIX چیست؟ مرکزی دنیا به همراه دولت‌ ها در حال اجرای سیاست ‌های انبساطی پولی و مالی اند تا از رشد فعالیت ‌های اقتصادی حمایت کنند. شاخص‌ های PMI تولیدی آسیا هم سیر صعودی دارند و نشان دهنده افزایش تقاضا در کشورهای آسیایی هستند.

گزارش نیمروزی بازار های جهانی

شاخص‌های سهام اروپایی به همراه پوند انگلستان رشد داشته اند. اخبار خوبی از BREXIT به گوش می‌رسد. شاخص سهام Stoxx Europe 600 از محدوده مثبتی بازگشایی شده و همه منتظر اعلام خبر توافق BREXIT هستند. پوند انگلستان در واکنش به این اخبار تقویت شده است. یورو هم واکنش مثبتی نشان داده است.در آسیا هم اکثر شاخص‌های سهام منطقه‌ای در گستره مثبتی بسته شدند. شاخص‌های آتی سهام آمریکا هم رشد کرده‌اند. با این وجود حجم معاملات به طور قابل‌توجهی پایین آمده است. بسیاری از بازارهای سهام بزرگ دنیا زودتر از موعد معمول بسته میشوند و فردا هم بازارهای مالی بزرگ دنیا به دلیل تعطیلات کریسمس بسته هستند.

تحلیل تقویم اقتصادی

شاهد رشد اکثر شاخص‌های سهام آسیایی بودید. در بازار فارکس هم پوند انگلستان تقویت گردیده است. شاخص‌های سهام ژاپن و استرالیا رشد خوبی کرده اند و امروز زودتر از موعد معمول بسته شدند. بازار سهام کره جنوبی هم عملکرد خوبی داشته است. شاخص‌های آتی سهام آمریکا هم اندکی رشد کرده‌اند. در بازار اوراق قرضه وضعیت اوراق خزانه‌داری آمریکا با ثبات است، با این حال تفاوت بازدهی اوراق شاخص VIX چیست؟ خزانه‌داری ۵ و ۳۰ ساله به بالاترین سطح در 4 سال اخیر رسیده است.اکثر بازارهای مالی بزرگ دنیا زودتر شاخص VIX چیست؟ از موعد مقرر بسته میشوند و فردا هم بازارهای مالی بزرگ دنیا به دلیل تعطیلات کریسمس بسته هستند. انگلستان و اتحادیه اروپا در تلاش اند تا اختلاف‌نظرها را کنار بگذارند و توافق BREXIT را قطعی کنند. پیش‌بینی میگردد که امروز اخبار خوبی از BREXIT منتشر شود. در آمریکا سرمایه‌گذاران منتظر بسته مالی جدید میباشند. ترامپ خواستار افزایش حجم بسته مالی است.

گزارش نیمروزی بازار های جهانی

ارتباط انگلستان با کشورهای همسایه دوباره بر قرار می‌شود و زنجیره تأمین کالا مجدد وصل می‌شود. این خبر سبب شده تا شاخص‌های سهام اروپا رشد کنند. در همین حال خبر می‌رسد که مذاکره‌کنندگان تمام تلاش خود را می‌کنند تا توافق BREXIT قطعی شود. شاخص سهام Stoxx Europe 600 رشد کرده است. جریانات ریسک‌پذیری ضعیفی در بازار دیده می‌شود. شاخص‌های سهام آسیایی هم در گستره مثبتی بسته شدند.

شاخص‌های آتی سهام آمریکا هم مثبت هستند. ترامپ با بسته مالی تصویب شده در کنگره مخالفت کرده و به همین دلیل شاخص‌های سهام آمریکایی افت کرده بودند. ترامپ می‌خواهد مبلغ پرداختی به مردم آمریکا از ۶۰۰ دلار به ۲ هزار دلار افزایش یابد. حرکات قیمتی قابل ‌توجهی در بازارهای مالی دیده نمی‌شود، با این حال در چند ساعت گذشته دلار آمریکا تضعیف شده است.

افزایش تورم ایالات متحده در ماه ژانویه

شاخص نوسانات VIX به‌عنوان یکی از متهمان ردیف اول ریزش وال‌استریت، تحت پیگرد قانونی قرار گرفت. این شاخص محبوب‌ترین ابزار شاخص VIX چیست؟ معامله‌گران سهام برای بررسی ریسک بازار محسوب می‌شود.

افزوده شدن این سیگنال به مجموعه عوامل کاهشی در بازار سهام، باعث خارج شدن بیش از ۳۵ میلیارد دلار(Outflow) از وال‌استریت شد.

به گزارش تجارت‌نیوز، مقامات دولتی، شرکت‌ها و تحلیلگران بسیاری شاخص نوسانات را به تهییج بیش از اندازه معامله‌گران متهم کرده بودند؛ اما یک «سوت‌زن» (افشاگر) از طریق شرکت حقوقی «زاکرمن» اولین شکایت رسمی علیه شرکت CBOE (منتشرکننده این شاخص) را مطرح ساخت.

مبنای این پیگرد، دستکاری (آلایش) شاخص نوسانات از سوی برخی دلالان و ناتوانی شرکت از پیشگیری این اتفاق مخرب است. بر این اساس، برخی مبادله‌گران از طریق ثبت خرید و فروش‌های صوری سعی در تحریک شاخص داشته‌اند.

انتقادات از آلایش‌پذیری شاخص VIX سابقه طولانی دارد و رد پای آن در پژوهش‌های آکادمیک نیز قابل مشاهده است. سازمان خصوصی تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA)، مسوولیت پیگیری آلایش شاخص نوسانات را بر عهده خواهد داشت.

نوسان‌سنجی براساس اختیار

شرکت بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE) به‌عنوان بزرگ‌ترین بورس اختیار معامله در دنیا، از سال ۱۹۹۳ میلادی اولین نسخه شاخص نوسانات را معرفی کرد.

یک دهه بعد، این شاخص گسترش بیشتری یافت و ساختار خود را برای تعمیم‌پذیری بیشتر براساس شاخص S&P۵۰۰ تنظیم کرد.

این شاخص برخلاف باور عمومی با قیمت سهام تعیین نمی‌شود و پایه خودتنظیمی آن به قیمت «اختیار معامله» (Option) وابسته است.

یک قرارداد اختیار معامله به خریدار اجازه می‌دهد مقدار معینی از یک دارایی را تا زمان معینی خرید و فروش کند؛ اما نکته قابل توجه در کلمه «اختیار» نهفته است.

خریدار این قرارداد حق معامله را دریافت می‌کند؛ اما اجباری برای انجام آن ندارد. بنابراین ثبت قراردادهای اختیار صوری توان ایجاد نوسان در این بازار را دارد و این موضوع که شاخص VIX بر حسب اختیار معامله تعیین می‌شود، آلایش‌پذیری این ابزار استرس‌سنج را محتمل می‌کند.

تشویق VIX به تشویش در وال‌استریت؟

اقدام شرکت حقوقی زاکرمن به‌عنوان نماینده سوت‌زن ناشناس وال‌استریت، آلایش VIX در هفته سیاه فوریه ۲۰۱۸ را بر سر زبان‌ها انداخت.

این سوت‌زن معتقد است قراردادهای اختیار معامله صوری به‌عنوان اهرم فشار برخی دلالان برای تهییج بازار سهام استفاده شده‌اند.

این شاخص مدت‌ها زیر مرز ۳۰ واحدی؛ که بیانگر نبود استرس در بازار سهام است، گزارش می‌شد؛ اما روز دوشنبه هفته گذشته این شاخص در پاره‌ای از زمان‌ها بالای ۴۰ واحد نیز رفت.

برخی از کارشناسان، رشد ناگهانی این شاخص را غیرطبیعی عنوان کردند و صلاحیت CBOE را برای کنترل صحت اطلاعات، خودتنظیمی صحیح و جلوگیری از آلایش، زیر سوال بردند.

«جان گریفین» و «امین شمس»، استادان دانشگاه تگزاس، در مقاله مشهور خود که ماه مه سال گذشته منتشر شد، ضعف این شاخص را بررسی کردند.

نتیجه پژوهش آنها پس از ریزش بازار جهانی سهام به دفعات بازنشر شده و به‌عنوان سندی علیه VIX مورد استفاده قرار گرفته است.

آن‌ها محدودیت فرمول VIX به شاخص S&P۵۰۰ و قراردادهای اختیار معامله را به‌عنوان نقاط‌ضعف مطرح کرده، آلایش‌پذیری نوسان‌سنج وال‌استریت را محتمل نشان داده‌اند.

رشد تورم در آمریکا

انتظارات با انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده پایان یافت و نرخ تورم نقطه به نقطه (ژانویه ۲۰۱۷ نسبت به ماه مشابه در سال جاری میلادی) آمریکا با این معیار از پیش‌بینی ۹/ ۱ درصدی سبقت گرفت. نرخ تورم سالانه آمریکا ۱/ ۲ درصد ثبت شد و احتمال افزایش نرخ بهره از سوی شاخص VIX چیست؟ فدرال رزرو نیز افزایش یافت.

بلافاصله پس از انتشار این گزارش، طلای جهانی ظرف ۱۵ دقیقه ۱۰ دلار افت کرد و به قیمت ۱۳۲۰ دلار رسید.

در همین مدت شاخص دلار که زیر مرز ۹۰ واحدی سیر می‌کرد، توانست به شاخص VIX چیست؟ بالای این مرز صعود کند.

هرچند رفتار بازارها هیجانی بود و این تغییرات تا یک ساعت پس از زمان انتشار گزارش به حالت پیشین بازگشتند؛ اما واکنش‌های ابتدایی نشان‌دهنده چراغ سبز تورمی به مسیر رو به رشد اقتصاد آمریکا و تاییدکننده جهت صحیح سیاست پولی این کشور محسوب می‌شوند؛ چراکه رشد نرخ بهره از رشد بی‌رویه تورم پیشگیری خواهد کرد و رشد تورم روی کاغذ منجر به تداوم رشد اقتصادی خواهد شد.

البته بدون در نظر گرفتن شرایط هیجانی دیشب، افزایش تورم در حالت طبیعی شاخص دلار را تضعیف می‌کند؛ اما رشد تورم ژانویه از این جهت که طبق وعده فدرال رزرو پیش رفت، احتمال رشد نرخ بهره در تاریخ‌های تعیین شده را بالا برد و این موضوع از سوی بازارها شاخص VIX چیست؟ به سود شاخص دلار قلمداد می‌شود. افزایش تقاضای طلای فیزیکی همراه با رشد تورم در کوتاه‌مدت طلا را افزایشی خواهد کرد.