پاورپوینت نحوه محاسبه ریسک کنترل
برچسب ها:
نحوه محاسبه ریسک حسابرسیمحاسبه احتمال وقوع ریسکفرمول ریسک مالیفرمول محاسبه ریسک غیر سیستماتیکبرای محاسبه ریسک معمولا از کدام شاخص استفاده میشودفرمول بازده بدون ریسکrisk assessment یعنی چهارزیابی ریسک ایمنی
پاورپوینت نحوه محاسبه ریسک کنترل
دسته بندي : علوم انسانی » مدیریت
جزئیات و دریافت
توضیحات:دانلود پاورپوینت با موضوع نحوه محاسبه ریسک کنترل،در قالب ppt و در 23 اسلاید، قابل ویرایش.بخشی از متن پاورپوینت:خطر حسابرسی:خطر حسابرسی به معنای احتمال ارائه نظر نا مناسب درباره صورت های مالی است . موضوع ارزیابی خطر حسابرسی وتاثیر آن درافزایش قابلیت اعتماد اطلاعات منعکس شده در صورتهای مالی از چنان اهمیتی بر خوردار است که انجمنهای حرفه ای پیشگام چون انجمن حسابداران رسمی آمریکا ،انجمن حسابداران خبره انگلستان و ویلز، فدراسیون بین المللی حسابداران وموسسات حسابرسی بزرگ بطور جدی وپیگیر به موضوع خط حسابرسی پرداخته اند .احتمال خطر حسابرسی در سطح مانده هر حساب به سه احتمال خطر ذاتی ، احتمال خطر کنترل واحتمال خطر عدم کشف تجزیه می شود .احتمال خطر ذاتی : عبارتست از احتمال رخ دادن یک تحریف با اهمیت در یک حساب با فرض این که برای آن کنترل داخلی وجود نداشته باشد .احتمال خطر کنترل : عبارتست از احتمال این که سیستم کنترل داخلی صاحبکار نتواند به موقع از رخ دادن یک تحریف بااهمیت پیشگیری یاآن را کشف کند .احتمال خطر عدم کشف : احتمال اینکه روشهای رسیدگی حسابرسان سبب شود به این نتیجه برسند که تحریف با اهمیتی در حساب وجود ندارد در حالی که حساب مزبور واقعا حاوی تحریف با اهمیت است .و . . .فهرست مطالب:خطر حسابرسیخطر کنترل برآورد اولیه از خطر کنترلبرآورد اولیه از خطر کنترل طبق جداولشناخت اوليه سيستم كنترل داخلي و برآورد CR)) اوليهو . . .
دسته بندی: علوم انسانی » مدیریت
تعداد مشاهده:
524
مشاهده
فرمت فایل دانلودی:.zip
فرمت فایل اصلی: ppt
تعداد صفحات: 23
حجم فایل:133
کیلوبایت
پس از پرداخت، لینک دانلود فایل برای شما نشان داده می شود.
پرداخت و دریافت فایل
محتوای فایل دانلودی:
در قالب ppt و در 23 اسلاید، قابل ویرایش.
برچسب ها:
نحوه محاسبه ریسک حسابرسیمحاسبه احتمال وقوع ریسکفرمول ریسک مالیفرمول محاسبه ریسک غیر سیستماتیکبرای محاسبه ریسک معمولا از کدام شاخص استفاده میشودفرمول بازده بدون ریسکrisk assessment یعنی چهارزیابی ریسک ایمنی
به اشتراک بگذارید:
تحقیق حالتهای مختلف ماده برچسب ها: تحقیقحالتهای مختلف مادهتحقیق دانش آموزیمایع جامع گازدانلود تحقیقدانلود فایلخرید فایلبازاریابی فایلهمکاری در فروشبهترین همکاری در فروش رفتن به سایت اصلی تحقیق حالتهای مختلف ماده دسته بندي : عمومی » آموزشی جزئیات و دریافت توضیحات:تحقیق…
ابزار وب معنایی,ارزیابی کاربردپذیری,ارزیابی وب معنایی,تحقیق وب معنایی,تکنولوژی های وب معنایی,تکنولوژی وب,دانلود ترجمه مقاله,فرافایل,فناوری های وب,فناوری های وب معنایی,فناوری وب,مقاله ترجمه شده,مقاله وب معنایی,وب معنایی,وب معنایی چیست دانلود فایل مقاله ترجمه شده ارزیابی کاربرد پذیری تکنولوژی های وب معنایی دانلود…
پایان نامه معماری,پروژه برنامه ریزی شهری,پروژه شناخت فضای شهری,پروژه فضای شهری,پروژه معماری,جدول سوآت,دانلود پاورپوینت,دانلود پایان نامه,دانلود پروژه,دانلود پروژه معماری,سبزه میدان قزوین,طرح پیشنهادی,فرافایل,فروشگاه سا,میدان آزادی قزوین دانلود فایل تحقیق شناخت فضای شهری (نمونه موردی: سبزه میدان قزوین) دانلود فایل توضیحات:پاورپوینت مربوط…
پاورپوینت درس 5 کتاب استان شناسی اردبیل: مسایل و مشکلات زیست محیطی استان برچسب ها: پاوردرس 5 استان شناسی اردبیلاستان شناسی اردبیلپاورپوینت درس5استان شناسی اردبیل دهم پاورپوینت درس5استان شناسی اردبیل دهم تجربیپاورپوینت درس5استان شناسی اردبیل دهم ریاضی پاورپوینت درس5استان شناسی…
انتشارات پیام نور,جزوه حقوق اساسی,حسن خسروی,حقوق,حقوق اساسی,حقوق اساسی 1,حقوق اساسی 1 پیام نور,حقوق اساسی 1 خسروی,حقوق اساسی خسروی,خلاصه کتاب,خلاصه کتاب حقوق نحوه محاسبه ریسک مالی اساسی 1,دانشگاه پیام نور,دانلود خلاصه کتاب,نمونه سوالات حقوق اساسی 1 دانلود فایل جزوه کتاب حقوق اساسی 1 ( دانشگاه…
آمادگی دفاعی نهم,پاورپوینت درس 9 امادگی دفاعی نهم,خرید پاورپوینت آمادگی دفاعی پایه نهم,دانلود پاورپوینت درس نهم امادگی دفاعی پایه سوم راهنمایی,دانلود پاورپوینت درس نهم نظام جمع وج,دانلود درس نهم نظام جمع وجنگ افزاری شناسی امادگی دفاعی نهم دانلود فایل پاورپوینت…
امکان سنجی توليد گلداني گريبكس پيكان,دانلود طرح توجیهی توليد گلداني گريبكس پيكان,طرح توجیهی توليد گلداني گريبكس پيكان,طرح کارآفرینی توليد گلداني گريبكس پيكان,طرح کسب و,طرح کسب و کار توليد گلداني گريبكس پيكان,کارآفرینی توليد گلداني گريبكس پيكان دانلود فایل طرح توجیهی توليد…
پاورپوینت روشهای تصفیه فاضلاب صنعتی برچسب ها: انواع روش های تصفیه فاضلابpptتصفیه فاضلاب به روش لجن فعالپاورپوینت تصفیه فاضلاب صنعتیروش های کاهش فاضلابروش اجرای تصفیه خانه فاضلابانواع سیستم تصفیه خانه فاضلابتصفیه فاضلاب به روش لجن فعالpptتصفیه فاضلاب آشپزخانه رفتن به…
پروژه سازه های فولادی (نمونه پروژه: ساختمان مسکونی 6 طبقه) برچسب ها: مهندس عمران کارشناسی پروژهسازه فولادی طراحی قاب کنترل اتصالات ساختمان بنا بارگذاری فونداسیون sap Etabs Safe برش پانچ سقف تغییر مکان خیز رفتن به سایت اصلی پروژه سازه…
آزمایشگاه شیمی,آزمایشگاه شیمی تجزیه,استیک اسید,اندازه گیری استیک اسید,دانلود گزارش کار,سنجش استیک اسید,شیمی تجزیه,گزارش آزمایشگاه,گزارش کار آماده,گزارشکار شیمی تجزیه,مهندسی شیمی دانلود فایل گزارش کار شیمی تجزیه سنجش استیک اسید دانلود فایل توضیحات:گزارش کار آزمایشگاه شیمی تجزیه با موضوع سنجش استیک اسید،…
اذن راهن,ارکان رهن,استیفا,انواع قرارداد,اهلیت,ایجاب و قبول,پروژه حقوق,تعدد دیون,تعدد راهن,تعدد مرتهن,خرید,درباره عقد رهن,دیون,رهن تجزیه ناپذیر,رهن مکرر,عقد رهن,عقد رهن چیست,فروش فایل,فک رهن,قانون مدنی,لزوم قبض,مدنی,وکالت,وکیل دانلود فایل تحقیق عقد رهن دانلود فایل توضیحات:تحقیق عقد رهن، در قالب فایل word و در حجم 12…
پاورپوینت (اسلاید) تجمل گرایی برچسب ها: تجمل گراییتجمل گرایی و طلاق تجمل گرایی و ازدواجتجمل گرایی و صله رحمتجمل گرایی و تک فرزندیانواع تجمل گراییتجمل گرایی درعرفتجمل گرایی در لغت رفتن به سایت اصلی پاورپوینت (اسلاید) تجمل گرایی دسته بندي…
مهارت تصمیم گیری برچسب ها: مهارت تصمیم گیری انتخاب رفتن به سایت اصلی مهارت تصمیم گیری دسته بندي : علوم انسانی » روانشناسی و علوم تربیتی جزئیات و دریافت تصمیم گیریشما با موقعیتی روبرو هستید که برای آن چندین پاسخ…
اقتصاد مقاومتی,انواع تحریم اقتصادی,انواع تحریم های سیاسی,تحریم اقتصادی,تحریم ها,تحریم و اقتصاد مقاومتی,تحریم و کارآفرینی,خرید و فروش فایل,دانلود مقال,فرافایل,فروشگاه فایل,کارآفرینی,کسب درآمد در منزل,هزینه تحریم,هزینه های تحریم,همکاری دانلود فایل تحریم اقتصادی و آثار آن بر اقتصاد ایران (نقش کارآفرینی در تحریم ها)…
پروژه,پروژه محور,تئوری یادگیری,ترجمه مدیریت,ترجمه مقاله,جریان دانش,دانش,دانلود مقاله ترجمه,سازمان‌هاي پروژه‌محور,سیستمهای اجتماعی,مدیریت جریان دانش,مدیریت دانش,مقاله,مقاله ترجمه,مقاله ترجمه شده مدیریت,یادگیری,یادگیری شناختی دانلود فایل ترجمه شده مفاهیم یادگیری و مدیریت جریان دانش در محیط تحقیق محور دانلود فایل توضیحات: مقاله انگلیسی ترجمه شده به…
پاورپوینت تحلیل و آنالیز خانه Ga On Jai کره جنوبی برچسب ها: پاورپوینت آنالیز خانه Ga On Jai کره جنوبیتحلیل و آنالیز خانه Ga On Jai کره جنوبیپاورپوینت تحلیل دیاگرامی خانه Ga On Jai پاورپوینت تحلیل Ga On Jai IROJE…
پاورپوینت ارتب,پاورپوینت رشته مدیریت,پاورپوینت رفتار سازمانی,پاورپوینت رفتار سازمانی رابینز,دانلود پاورپوینت,رفتار سازمانی رابینز,شبكه هاي ارتباطي,فرآيند ارتباطات,فصل نهم کتاب رابینز,مسیر ارتباطات,موانع ارتباطات,نقش ارتباطات دانلود فایل پاورپوینت فصل نهم کتاب تک جلدی مبانی رفتار سازمانی رابینز دانلود فایل توضیحات:پاورپوینت آماده فصل نهم کتاب تک…
جزوه IFTTT و زندگی دیجیتال برچسب ها: سیستم اشتراکی تلگراماینستاگرامپولزایی دیجیتالیزندگی دیجیتالIFTTT IFTTT چیستدرباره IFTTT اشتراک گذاریشبکه های اجتماعیمدیریت شبکه های اجتماعیآشنایی با IFTTT همه چیز درباره IFTTT سیستم اشتراکیسیستم اشتراکی اینستاگرام رفتن به سایت اصلی جزوه IFTTT و زندگی…
استان خراسان رضوی,خراسان رضوی,دانلود نقشه هم تبخیر استان خراسان رضوی,شیپ فایل,شیپ فایل خطوط هم تبخیر استان خراسان رضوی,نقشه,نقشه خطوط هم تبخیر استان خراسان رضوی,نقشه منحنی های هم تبخیر استان خراسان رضوی,نقشه هم تبخیر استان خراسان رضوی دانلود فایل دانلود شیپ…
پاورپوینت تاثير نيروي باد در طراحي مخازن برچسب ها: تاثير نيروي باد در طراحي مخازنگروه هاي بار گذاريانواع بار گذارياستانداردهاي مورد استفادهاستاندارد UBCنيروي باد رفتن به سایت اصلی پاورپوینت تاثير نيروي باد در طراحي مخازن دسته بندي : فنی و…
پاورپوینت بررسی طراحی و معماری معبد لوتوس هند برچسب ها: بررسی طراحی و معماری معبد لوتوس هندتحلیل معماری معبد لوتوس هندپلان معماری معبد لوتوس هندمعماری معبد لوتوس هندتحلیل معبدبررسی معماری معبدنمونه موردی خارجی معبدپلان معبدمعبد رفتن به سایت اصلی پاورپوینت…
آشنایی با ساخت کانکس,اتاقک آماده,پاورپوینت,پاورپوینت ساخت کانکس,پروژه آماده,تولید کانکس,خط تولید کانکس,دانلود پاورپوینت,ساخت کانکس,کارآفرینی ساخت کانکس,کانکس,مراحل ساخت کانکس,مواد اولیه کانکس دانلود فایل پاورپوینت آشنایی با ساخت کانکس دانلود فایل توضیحات:پاورپوینت با موضوع آشنایی با ساخت کانکس، در حجم 11 اسلاید و…
پاورپوینت معماری سبـز برچسب ها: معماری سبزمفهوم معماری سبزدلایل شکل گیریکلیات و اهداف معماری سبزاصول معماری سبزموضوعات مطرح در معماری سبزمصالح سبزطراحی سبزبام سبزانواع بام های سبزاجزا تشکیل دهنده بام سبزتاریخچه کاربرد بام سبزمزایای بام سبزمعایب بام سبز رفتن به…
گزارش تخصصی علاقمند کردن دانش آموزان به یادگیری زبان انگلیسی برچسب ها: دانش آموززبان انگلیسیاعتماد به نفسیادگیری زبان انگلیسی اقدام پژوهشی یادگیری زبان انگلیسیعلاقمند کردن دانش آموزانیادگیری زبان انگلیسی رفتن به سایت اصلی گزارش تخصصی علاقمند کردن دانش آموزان به…
cpp,برنامه بانک با سی پلاس پلاس,برنامه ضرب ماتریس ها,برنامه نویسی cpp,برنامه نویسی سیستم بانک,پروژه cpp,پروژه cpp ضرب ماتریس,پروژه سی پلاس پلاس,پروژه ضرب ماتریس,سورس کد,سی پلاس پلاس,ضرب دو ماتریس,ضرب ماتریس ها,کدنویسی سی پلاس پلاس دانلود فایل برنامه سی پلاس پلاس (++C)…
استانداردهای اطلاعات حسابداری,اهداف حسابداری در تئوری بنیانی,اهداف کمیته Truebl,پاورپوینت هدفهای حسابداری مالی,دانلود پاوروینت,شرحی از تئوری بنیانی حسابداری,صورتهای مالی,صورتهای مالی واحدهای انتفاعی,مفاهیم و اصول بنیانی,هدفهای صورتهای مالی دانلود فایل پاورپوینت هدفهای حسابداری مالی دانلود فایل توضیحات:پاورپوینت "هدفهای حسابداری مالی"، در حجم…
پاورپوینت (اسلاید) مورد پژوهی- مطالعه موردی برچسب ها: تحقیقات بازاریابیمورد پژوهیمطالعه موردیپژوهش موردیتحقیق چند موردیانواع تحقیق موردی از نظر طرح تحقیقانواع تحقیق موردیروش تحقیقکاربردهای تحقیق موردیتاریخچه استفاده از مورد پژوهیمثال های از کاربرد مورد پژوهیویژگی های مورد پژوهی رفتن به…
اختلاف طبقاتی,بالاشهر,برنامه ریزی شهر تهران,پاورپوینت عدالت اجتماعی,پاورپوینت عدالت شهری,پایین شهر,تمایز فضایی,خرید فایل,دانلود پاورپوینت,دانلود فا,سرپناه,عدالت اجتماعی,عدالت شهری,فرافایل,فروش فایل,کیفیت زندگی,مسکن,مناطق شهر تهران دانلود فایل پاورپوینت (اسلاید) عدالت شهری دانلود فایل توضیحات:پاورپوینت ارائه کلاسی با موضوع عدالت شهری، در حجم 31 اسلاید، شامل…
اتوماسیون نیروهای فروش,چرخه پردازش مبادله,دانلود پاورپوینت سیستمهای کسب و کار,سیستم های تولید و ساخت,سیستم های کسب و کار سازمان,سیستمهای پردازش مبادلات TPS) ),سیستمهای حسابداری,سیستمهای کارکردی کسب و کار,سیستمهای همکاران سازمان ( ECS ) دانلود فایل پاورپوینت سیستمهای کسب و کار…
پرسشنامه آکسفورد,پرسشنامه استاندارد,ﭘﺮﺳﺸﻨﺎﻣﻪ استاندارد ﺗﺠﺎرب و ﻋﻮاﻃﻒ,ﭘﺮﺳﺸﻨﺎﻣﻪ ﺗﺠﺎرب و ﻋﻮاﻃﻒ,پرسشنامه لیورپول,ﺗﺠﺎرب و ﻋﻮاﻃﻒ آﻛﺴﻔﻮرد,ﺗﺠﺎرب و ﻋﻮاﻃﻒ آﻛﺴﻔﻮرد ﻟﻴﻮرﭘﻮل,تجارب و عواطف لیورپول,دانلود پرسشنامه,دانلود پرسشنامه استاندارد,فرم 5 عاملی دانلود فایل ﭘﺮﺳﺸﻨﺎﻣﻪ ﺗﺠﺎرب و ﻋﻮاﻃﻒ آﻛﺴﻔﻮرد - ﻟﻴﻮرﭘﻮل (فرم پنج عاملی) دانلود فایل…
طرح توجیهی و کارآفرینی تاسیس شرکت تولیدی نرم افزار های کامپیوتری برچسب ها: طرح توجیهی تولید نرم افزارهای کامپیوتریدانلود پروژه کارآفرینیرشته کامپیوترطرح کسب و کار تولید نرم افزار دانلود طرح توجیهینرم افزار های کامپیوتراحداث شرکت تولید کننده نرم افزارطرح توجیهی…
آثار تجاوز جنسی,آثار روانی تجاوز جنسی,آثار فیزیکی تجاوز جنسی,پاورپوینت تجاوز جنسی,پروژه آثار ت,پیامدهای تجاوز جنسی,تجاوز جنسی,تحقیق تجاوز جنسی,حمایت خانواده,دانلود پاورپوینت,دانلود تحقیق,درمان آثار تجاوز جنسی,روان درمانی,عوارض تجاوز جنسی دانلود فایل پاورپوینت (اسلاید) آثار تجاوز جنسی و راههای درمان آن دانلود فایل…
تاثیر آب و هوا بر حمل و نقل,تاثیرات آب و هوا,تغییر آب و هوا,تغییرات آب وهوا,حمل و نقل,حمل و نقل و آب و هوا,حمل و نقل و تغییرات آب و هوا,دانلود ترجمه,دانلود مقاله ترجمه,روش های حمل و نقل,مروری بر حمل…
آبراهه,استان مرکزی,رودخانه,شیپ فایل,شیپ فایل آبراهه,شیپ فایل آبراهه های استان مرکزی,شیپ فایل رودخانه,شیپ فایل رودخانه های استان مرکزی,لایه آبراهه های استان مرکزی,مرکزی,نقشه,نقشه آبراهه های استان مرکزی,نقشه رودخانه های استان مرکزی دانلود فایل دانلود شیپ فایل آبراهه های استان مرکزی دانلود فایل…
اوراق قرضه,تصمیم گیری در مسائل,تعریف هزینه سرمایه,دانلود پاورپوینت هزینه سرمایه,محاسبه اجزای هزینه سرمایه,مدل رشد گوردون,مصرف سود مازاد,مفهوم هزينه سرمايه,موارد استفاده هزينه سرمايه,هزینه بدهی,هزینه بهره,هزینه سهام عادی,هزینه سهام ممتاز دانلود فایل پاورپوینت (اسلاید) هزینه سرمایه دانلود فایل توضیحات:پاورپوینت ارائه کلاسی با…
مدیریت سرمایه در معامله‌گری رمزارزها: محاسبه نسبت ریسک
مدیریت سرمایه در معامله‌گری رمزارزها: محاسبه نسبت ریسک
هرگز این نکته کلیدی را فراموش نکنید که کلید موفقیت در معامله، مدیریت سرمایه و ریسک است. در این مقاله می‌خواهیم نکات کلیدی مرتبط با مدیریت سود و ریسک در تراکنش‌های معاملاتی را تقدیمتان کنیم.
اگر با روشهای مدیریت سرمایه آشنا باشید ولی دانش خود را هنگام انجام معاملات واقعی به کار نگیرید، شانس شما برای کسب درآمد، بسیار اندک خواهد بود.
نکته مهم این است که اگر دقیقاً ندانید که چه طور باید در معاملات خود سود کنید، موفقیت شما فقط به شانس بستگی دارد. به علاوه، کنترلی روی خطرات پیش رو نخواهید داشت. این یعنی، اگر اشتباه کنید یا ترس و طمع بر شما غلبه کند، ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهید. اگر فاقد یک استراتژی مدیریت ریسک مؤثر باشید، در واقع معامله خود را به یک قمار تبدیل کرده‌اید.
امروز می‌خواهیم نحوه محاسبه عوامل زیر را به شما آموزش دهیم:
- محاسبه نسبت ریوارد به ریسک (نسبت سود به زیان)
- سایز پوزیشن
- نرخ ریسک در هر معامله
پیشنهاد مقاله: کسب درآمد از رمزارزها: چه طور در بازار رمزارزها کسب سود کنیم؟
محاسبه ریسک و ریوارد (خطر و سود)
بسیار مهم است که بدانید، محاسبه سطوح سود و ضرر بالقوه (احتمالی) بسیار حائز اهمیت است. ریسک (خطر ضرر) را به وسیله اوردر استاپ- لاس مشخص می‌کنند، در واقع، تفاوت قیمت بین نقطه ورود به معامله و اوردر استاپ- لاس، میزان ریسک شما را مشخص میکند.
حد سود نیز در صورت حرکت قیمت در جهت مورد انتظار برای تعیین نقطه خروج مشخص میشود.
سود بالقوه معامله، تفاوت قیمت بین نقطه هدف (حد سود) و نقطه ورود به معامله است.
به عنوان مثال، اگر سهمی به قیمت 25 دلار را خریداری کرده باشید و حدضرر (استاپ لاس) خود را روی 20 دلار و حد سود (تارگت) خود را روی 30 دلار قرار داده باشید، در آن صورت سود بالقوه شما در این معامله، برابر است با:
در ادامه، میزان ریسک با میزان سود، مقایسه شده و نرخ ریسک به ریوارد را مشخص میکند:
در این نسبت، A همان ضرریست که با اوردر Stop-loss (SL) مشخص کرده‌اید، B میزان سودیست که با اوردر Take-profit (TP) مشخص کرده‌اید و C، نسبت ریسک به ریوراد (ضرر به سود) است.
اگر C ، عددی کوچکتر از 1 باشد، در آن صورت، پتانسیل یا احتمال ضرر یا ریسک، بزرگ‌تر از احتمال سود است.
اما اگر این نرخ، بزرگ‌تر از عدد 1 باشد، این یعنی میزان سود معامله بیشتر از خطر یا ضرر احتمالی آن است.
پیشنهاد می‌کنیم در استراتژی‌های معاملاتی خود نقاط ورودی را انتخاب کنید که نرخ زیان به سود آنها بین عدد 2 تا 3 باشد. این یعنی پتانسیل سود شما باید چندین برابر ضرر احتمالی باشد.
بعضی معامله‌گرها استاپ لاس تعیین نمی‌کنند تا از کاهش سرمایه خود جلوگیری کنند. اما متأسفانه، این استراتژی باعث پیچیده شدن فرایند مدیریت ریسک شده و ممکن است کاهش سرمایه را عمیق‌تر کند. علاوه بر این، نباید از این استراتژی در معاملات اهرمی استفاده کنید. تمام افراد تازه کار باید در معاملات اهرمی از دستور توقف ضرر استفاده کنند.
جدول زیر، درصد سود موردنیاز برای جبران یک ضرر را نشان میدهد:
همانطور که ملاحظه می‌کنید، این جدول، میزان جبران سرمایه مورد نیاز برای پوشش سرمایه از دست رفته را نشان میدهد.
به عنوان مثال، فرض کنید معامله‌گری 1000 دلار سرمایه دارد. در نتیجه ضرر در یک معامله، اگر تنها 100 دلار برای او باقی مانده باشد، باید 900 درصد در معاملات بعدی خود سود کند تا بتواند ضرر وارده را جبران نماید.
دانش و فناوری بامداد ارائه میدهد: بوتکمپ معامله‌گری در بازار رمزارزها
محاسبه اندازه پوزیشن
دو انتخاب به این منظور پیش روی شماست:
اولی، قانون دو درصد
الکساندر الدر، معامله‌گر و استاد برجسته اقتصاد از این الگوریتم استفاده میکند:
بنابر استراتژی مدیریت سرمایه مبتنی بر قانون دو درصد، سرمایه‌گذار، در هر معامله خود بیش از دو درصد از سرمایه خود را وارد نمی‌کند.
این استراتژی شما را از خطر “خورده شدن توسط کوسه‌ها” محفوظ نگه می‌دارد. یعنی خطر از بین رفتن کل سرمایه شما در اثر چند ضرر بزرگ را از شما دور میکند.
دومی، شرط کِلی (Kelly) نام دارد
این استراتژی برای به حداکثر رساندن موجودی سرمایه از یک شرط استفاده میکند. شرط کلی از این قرار است:
x ارزش معامله است
K سرمایه موجود است
فرمول کِلی، حد مقدار f را به طریق زیر، تعیین میکند:
A، سود حاصل از اوردر Take-Profit (TP) است.
B، ضرر حاصل از اوردر Stop-Loss (SL) است.
g، اهرم معامله است (اگر از اهرم استفاده نکنیم، این مقدار برابر 1 درنظر گرفته میشود).
اما p را فراموش نکنیم
p، احتمال موفقیت است.
توجه داشته باشید که لزوما نباید از f max استفاده کنید.
برای پایین آوردن ریسک، کافیست محدوده زیر را مورد استفاده قرار دهید:
حال زمان آن است که ریسک اتخاذ تصمیم اشتباه را مدنظر قرار دهیم.
چگونه میتوان این احتمال را محاسبه کرد؟
اگر بخواهید احتمال موفقیت خود را تخمین بزنید (p در فرمول قبل)، همه چیز به منبع اطلاعات شما بستگی دارد:
- منابع خارج. بعضی معامله‌گرها از متوسط سیگنال‌های موفق استفاده می‌کنند. بسیار مهم است که بدانید گروه‌ها، کانال‌ها و صفحات اجتماعی ممکن است آمارها و اطلاعات گمراه‌کننده منتشر کنند.
- استراتژی معاملاتی خودتان. اگر آمارهای معاملاتی را جمع آوری کرده و داده‌های خود را محاسبه و تحلیل کرده و برای آزمایش استراتژی خود آماده باشید، باید به فرمول زیر توجه کنید.
p : احتمال موفقیت معامله یا نرخ تبدیل تراکنش‌های مثبت است.
M : تعداد تراکنش‌های منتهی به سود است.
N : کل تعداد معاملات انجام شده تحت یک استراتژی مشخص است.
خلاصه
- تراکنش‌های مالی، پرخطر هستند و بسیار مهم است که محدودیت‌های ریسک خود را شناسایی کنید.
- باید پیشاپیش، سود و زیان را محاسبه کنید.
- نرخ ریوارد به ریسک (سود به ضرر) میزان سود مشخص شده توسط اوردر TP به ضرر مشخص شده توسط اوردر SL است و باید عددی بین 2 و 3 باشد.
- SL یا Stop-Loss بسیار مهم است. اگر معاملات شما با ضررهای بزرگ همراه باشند، بازیابی کل سرمایه اولیه امری بسیار دشوار خواهد شد.
- از قانون دو درصد برای محاسبه اندازه پوزیشن خود استفاده کنید: اندازه تراکنش‌های شما نباید بیش از 2 درصد کل سرمایه شما باشد. اگر به قاعده جدیدی علاقه دارید، می‌توانید از شرط Kelly استفاده کنید.
- باید جمع‌آوری آمارهای معاملاتی را شروع کنید. اما فراموش نکنید که این داده‌ها همیشه با انحراف و خطا همراه هستند.
- یک سیستم معاملاتی، فراتر از رعایت یک قانون یا مجموعه‌ای از قواعد است. باید بتوانید تمام پوزیشن‌های خود را محاسبه و تجزیه و تحلیل کنید.
- تقلید از روش دیگران را خجالت آور نپندارید ولی همزمان سعی کنید استراتژی خودتان را آزمایش کنید.
- باید یادتان باشد که اگر با معامله‌گری مثل یک تجارت رفتار کنید، در مقایسه با کسانی که مثل یک قمار با آن رفتار می‌کنند، سود بیشتری کسب می‌کنید.
در پایان، ضمن آرزوی معاملاتی پرسود برای شما عزیزان خواننده، از شما می‌خواهیم ما را از نظرات و کامنت‌های مشوقانه خود محروم ننمایید. زیر همین پست، پاسخگوی سؤالات شما خواننده عزیز خواهیم بود.
آشنایی با مفهوم نسبت ریسک به ریوارد در بورس
شما در هر حوزه‌ای که بخواهید حضور داشته باشید، احتمال وقوع خطر و ریسک‌هایی برایتان وجود دارد. برای مثال حتی اگر یک لیوان آب هم بخواهید بنوشید، احتمال دارد آب در گلویتان بشکند و برایتان خطرآفرین باشد. اما اگر بتوانید چنین ریسک‌هایی را بپذیرید و مدیریت کنید، نه تنها برای شما خطر نخواهد بود، بلکه یک پاداشی نیز برای شما به همراه خواهد داشت. بازار سرمایه نیز دقیقاً به همین شکل است. افرادی هستند که بدون هیچ علم و آگاهی وارد این بازار می‌شوند و درست مانند کسی که شنا بلد نیست، غرق می‌شوند و بی‌شک متحمل ضررهایی خواهند شد. پس آموزش‌های خاصی در این زمینه نیاز است. یکی از مباحث مهمی که معامله‌گران در معامله‌گری بازارهای مالی برای مدیریت ریسک باید بیاموزند، نسبت ریسک به ریوارد میباشد. در این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در چراغ راجع به مفهوم نسبت ریسک نحوه محاسبه ریسک مالی به ریوارد در بورس صحبت خواهیم کرد.
نسبت ریسک به ریوارد در بورس چیست؟
در بازار بورس نسبت ریسک به ریوارد چیست
نسبت ریسک به ریوارد در بورس یا نسبت سود به زیان یا R/R شاخصی برای تعیین حد ضرر و حد سود به جهت سرمایه‌گذاری در معاملات بورسی میباشد. البته دقت داشته باشید که این نسبت در تمام بازارهای مالی کاربرد دارد و دارای مفهوم یکسان است. نسبت ریسک به ریوارد به زبان ساده یعنی اینکه شما در برابر احتمال چه میزان سود حاضر هستید چه میزان ضرر احتمالی را تحمل نمایید. در واقع، شما با استفاده از این نسبت می‌توانید در رابطه با خرید یا عدم خرید سهام خاص در بازار تصمیم بگیرید. هرچقدر که میزان ریسک به ریوارد برای یک سهم عدد کمتری باشد، آن سهم برای خرید مناسب‌تر خواهد بود. اما ریسک و ریوارد یعنی چه؟ ریسک به معنای تفاوت بین قیمت سهام و حد ضرر آن میباشد. در مقابل ریوارد به معنای تفاوت بین قیمت سهم و حد سود آن است.
نسبت ریسک به ریوارد در بورس چگونه محاسبه میشود؟
چگونه نحوه محاسبه ریسک مالی نسبت ریسک به ریوارد در بازار بورس محاسبه میشود
به منظور آشنایی هرچه بهتر شما با نحوه‌ی محاسبه‌ی نسبت ریسک به ریوارد در بورس یک مثال می‌زنیم. فرض کنید شما به‌عنوان یک معامله‌گر سهامی را در ۳۰۰ تومان می‌خرید. حال تصور کنید که حد ضرر این سهم ۲۶۰ تومان و حد سود آن ۳۹۰ تومان است. در این حالت، نسبت ریسک به ریوارد آن به صورت زیر خواهد بود :
ریسک: ریسک این معامله به ازای هر سهم ۴۰ تومان میباشد. ۴۰=۲۶۰-۳۰۰
حد ضرر – قیمت سهم = ریسک
ریوارد: ریوارد یا پتانسیل سود معامله ۹۰ تومان میباشد. ۹۰=۳۰۰-۳۹۰
حد سود – قیمت سهم = ریوارد
نحوه محاسبه ریسک به ریوارد در بورس
برای محاسبه‌ی نسبت ریسک به ریوارد ابتدا باید ریسک و ریوارد را طبق فرمول زیر بدست بیاوریم؛
فرمول محاسبه‌ی ریسک به ریوارد:
۰.۴۴ = ۹۰/۴۰ =Risk / Riward
حال، چنانچه طبق معادله‌ی بالا ریسک را بر ریوارد تقسیم و سپس در ۱۰۰ تومان ضرب کنیم، مقدار به دست آمده کمتر از ۵۰٪ باشد، سهم برای خرید مناسب خواهد بود.
در این مثال هم با توجه به اینکه عدد به دست آمده (۰.۴۴ یا ۴۴٪) کمتر از ۵۰٪ میباشد. بدین ترتیب با محاسبه‌ی نسبت ریسک به ریوارد فهمیدیم که این سهم برای خرید مناسب است.
تجزیه و تحلیل نسبت ریسک به ریوارد
حال بیایید با نگاه تحلیلی و عمیق‌تر به مثال بالا نگاه کنیم. در مثال فوق گفتیم که قیمت سهمی که می‌خواهید خرید کنید، ۳۰۰ تومان است. اگر پس از خرید سهم، قیمت آن تا ۲۶۰ تومان کاهش یابد، می‌توانید سهمتان را بفروشید و با ضرر از آن خارج شوید. به هر حال پایبند بودن به حد ضرر در بازارهای مالی برای جلوگیری از ضرر بیشتر ضروری است. اما اگر قیمت سهم افزایش یابد و به مبلغ ۳۹۰ تومان برسد، باز هم می‌توانید با پایبندی به حد سود خود، سهمتان را بفروشید و سود کنید. البته در اکثر مواقع با توجه به درنظرگرفتن شرایط دیگر می‌توانید تصمیم به فروش سهم بگیرید. با توجه به نسبت ریسک به ریوارد در بورس برای این سهم که معادل ۴۴٪ بود، میتوان فهمید که شما حاضرید در مقابل ۴۴٪ سود، به اندازه‌ی مبلغ سرمایه‌گذاریتان، سرمایه‌ی خود را به خطر بیندازید.
تعیین حد ضرر با قانون ۸ درصدی
تعیین حد ضرر با قانون ۸ درصدی
در محاسبه‌ی نسبت ریسک به ریوارد در بورس دقت داشته باشید که به‌طور کلی برای تعیین حد ضرر، قانون ۸ درصدی وجود دارد. قانون ۸ درصدی، قانونی است که از آن گاهی برای تعیین حد ضرر در بورس استفاده می‌کنند. بسیاری از تریدرها بر این اعتقادند که معمولاً سهامی که به خوبی و بر اساس تجزیه و تحلیل دقیق بنیادی و تکنیکال انتخاب شده باشد و در زمان و قیمت مناسب آن را خریداری کرده باشیم، به ندرت با کاهش ۸ درصدی نسبت به قیمت خرید مواجه خواهد شد. با توجه به این موضوع، هرگاه دیدید که سهام شما بیشتر از ۸ درصد قیمت خرید خود را از دست داد، باید فوراً از معامله خارج شوید و بدانید چیزی در استراتژی معاملاتی شما اشتباه بوده است.
البته در بحث نسبت ریسک به ریوارد در بورس برای تعیین حد ضرر در یک معامله، توجه به نوع استراتژی معاملاتی شما اهمیت دارد. تعیین درست محدوده‌ی حدضرر، آن‌قدرها هم که فکر می‌کنید، کار خیلی ساده‌ای نیست. برای آشنایی بیشتر با اهمیت این موضوع، مقاله‌ی آشنایی با مفهوم حد ضرر در بورس را مطالعه فرمایید.
سخن آخر
در این مقاله از سایت آموزش چراغ راجع به مفهوم نسبت ریسک به ریوارد در بورس و نحوه‌ی محاسبه‌ی آن صحبت کردیم. نسبت ریسک به ریوارد به زبان ساده یعنی اینکه شما بسنجید سودی که انتظار دارید در معامله به دست آورید نسبت به ضرری که ممکن است متحمل شوید، ارزش دارد یا خیر. خرید یک سهم بدون در نظر گرفتن نسبت ریسک به ریوارد، شاید گاهی موفقیت‌آمیز باشد، اما هیچ‌گاه این موفقیت پیوسته و دائم نخواهد بود. آنگاه شما به مرور زمان خواهید دید که سرمایه‌تان از سرمایه‌ی نحوه محاسبه ریسک مالی اولیه کمتر شده است. بنابراین به شما توصیه می‌کنیم تا از خریدهای هیجانی در مقاومت‌ها و صف‌های خرید، بدون توجه به ریسک به ریوارد سهم، پرهیز نمایید. چراغ ، به عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های آموزش و استخدام در تلاش است تا با ارائه‌ی نکات و دوره‌های مفید در زمینه‌ی آموزش بورس به شما برای سرمایه‌گذاری در این بازار پرتلاطم کمک کند.
نحوه محاسبه ریسک مالی
محاسبه نرخ تنزیل
Discounting Rate Calculation
محاسبه نرخ تنزیل صحیح؛ قدم اول در ارزیابی طرح های سرمایه گذاری
فرآیند بررسی توجیه پذیری پروژه های سرمایه گذاری، همواره بر یک اصل استوار بوده است و آن مقایسه هزینه ها و درآمدهای پیش بینی شده در طول عمر پروژه، با نحوه محاسبه ریسک مالی در نظر گرفتن هزینه تامین سرمایه در کنار سایر هزینه های پروژه مثل ماشین آلات و تجهیزات، هزینه های عمرانی و تاسیسات در فاز ساخت، و هزینه های مواد اولیه، انرژی و دستمزد در فاز تولید است. هزینه سرمایه، در خصوص منابع مالی ایی چون وام و اوراق، مشخصاً بر اساس نرخ های بهره آنها تعیین میشود. اما در خصوص آورده سرمایه گذار در یک پروژه مشخص، هزینه سرمایه می بایست بر اساس حداقل نرخ بازدهی قابل قبول سرمایه گذار تعیین گردد که در واقع، هزینه فرصت پول سرمایه گذار را در پروژه مورد نظر بیان میکند.
نرخ تنزیل (Discounting Rate) یا هزینه سرمایه (Cost of Capital)، برای آورده سرمایه گذار (Equity Capital) معادل MARR در نظر گرفته میشود که بیان کننده هزینه فرصت آورده سرمایه گذار و یا به عبارتی، حداقل نرخ بازگشت سرمایه قابل قبول یا جذاب برای آورده سرمایه گذار طرح میباشد و برای هر پروژه ای متناسب با سطح ریسک آن پروژه تعیین میشود. در این خصوص، هر چقدر سطح ریسک طرح بیشتر باشد، نرخ تنزیل نیز که نشان دهنده حداقل سطح بازدهی مورد انتظار است، افزایش خواهد یافت. همچنین بر اساس وزن نسبی مبلغ وام ها، اوراق، کمک های بلاعوض و آورده سرمایه گذار از کل منابع مالی طـرح، نـرخ تنزیل برای کل سرمایه گذاری نیز معادل WACC خواهد بود که بر اساس میانگین وزنی هزینه تامین سرمایه انواع منابع مالی تعریف شده در طرح محاسبه میشود. در واقع، زمانی که در ترکیب منابع مالی طرح، آورده سرمایه گذار تنها منبع مالی نباشد، آنگاه جریانات نقدی مربوط به ورودی و خروجی جیب سرمایه گذار، متفاوت از جریانات نقدی مربوط به ورودی و خروجی صندوق پروژه خواهد شد که هر یک ساختار مالی خود را خواهند داشت. از طرف دیگر، از آنجا که محاسبه ارزش فعلی هزینه ها و درآمدها، بر اساس هزینه سرمایه یا همان نرخ تنزیل انجام می شود، لذا جهت محاسبه شاخص NPV یا خالص ارزش فعلی کل سرمایه گذاری (Net Present Value) از WACC به عنوان نرخ تنزیل استفاده میشود و جهت محاسبه شاخص NPVE یا خالص ارزش فعلی کل حقوق صاحبان سهام (Net Present Value of Equity Capital) از MARR به عنوان نرخ تنزیل استفاده میشود.
یکی از اشتباهات رایج در فرآیند مطالعات امکان سنجی طرح های سرمایه گذاری، استفاده از نرخ تنزیل یکسان به عنوان حداقل نرخ بازدهی قابل قبول برای آورده سرمایه گذار (MARR) در محاسبه ارزش فعلی هزینه ها و درآمدهای برآورد شده در جدول جریانات نقدی مربوط به جیب سرمایه گذار و همچنین در محاسبه میانگین موزون هزینه سرمایه کل (WACC) است. بدین معنی که در اغلب شرکت های مشاور، بانک ها، موسسات مالی و اعتباری، وزارتخانه ها، سازمان های دولتی، شرکت های تامین سرمایه و شرکت های هلدینگ سرمایه گذاری که همگی به عنوان ذینفعان پروژه های سرمایه گذاری، همواره درگیر پروسه ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری هستند و همچنین شرکت های تولیدی که به واسطه طرح های توسعه متعدد خود، اقدام به ایجاد واحدهای ارزیابی طرح ها و مطالعات امکان سنجی در شرکت نموده اند، همواره از نرخ تنزیل ثابتی به عنوان حداقل نرخ بازدهی قابل قبول برای آورده سرمایه گذار (MARR) در محاسبات و ارزیابی های پروژه های مختلف استفاده میشود.
نکته قابل توجه در این خصوص، این است که حداقل نرخ بازدهی قابل قبول برای آورده سرمایه گذار یا همان نرخ تنزیل آورده سرمایه گذار (MARR) می بایست برای هر پروژه ای متناسب با سطح ریسک آن پروژه تعیین شود که پایه آن، نرخ بازده بدون ریسک (Risk Free Rate) است که متناسب با سطح ریسک پروژه، درصدی به آن اضافه میشود. بدین معنی که مثلاً در خصوص پروژه های سرمایه گذاری با درآمد ریالی، با توجه به اینکه نرخ بازدهی بدون ریسک را میتوان بر اساس نرخ سود سپرده های بلند مدت معتبرترین بانک ایران، معادل ۲۰ درصد در نظر گرفت، لذا نرخ تنزیل آورده سرمایه گذار یا همان حداقل نرخ بازدهی قابل قبول برای آورده سرمایه گذار میتواند از ۲۵ درصد برای پروژه های با سطح ریسک بسیار پائین تا حتی ۸۰ درصد برای پروژه های با سطح ریسک بسیار بالا در نظر گرفته شود.
وبسایت DiscountingRate.com به عنوان سامانه مرجع آنلاین جهانی، این امکان را به سرمایه گذاران و مشاوران در هر کجای دنیا میدهد که با ثبت ساختار درآمدهای پروژه و همچنین تعیین سطح ریسک پروژه بر اساس پاسخ دادن به پرسش های از قبل تعریف شده در وبسایت، در مرحله اول به محاسبه نرخ تنزیل مورد نیاز برای آورده سرمایه گذار یا همان حداقل نرخ بازدهی قابل قبول برای آورده سرمایه گذار بپردازند. همچنین، این امکان برای کاربران وجود دارد که پس از تعیین MARR، با انتخاب مرحله دوم، وارد پروسه محاسبه نرخ تنزیل کل یا همان میانگین وزنی هزینه سرمایه کل شوند و با ارائه اطلاعات مربوط به ترکیب منابع مالی تعیین شده برای طرح، مقدار WACC را توسط محاسبه گر سایت به دست آورند.
اشکان کربلائی فر؛ موسس و مدیر گروه مطالعات سرمایه گذاری های صنعتی
منظور از ضریب بتا در بورس چیست؟
منظور از ضریب بتا در بورس چیست و مفهوم ضریب بتا چیست؟ نحوه محاسبه ضریب بتا از دید آمار
برای تعریف ضریب بتا به زبان ساده بهتر است از مفهوم ریسک شروع کنیم. ریسک که از نامش مشخص است یه کلمه با بار منفی است به طور خلاصه به هر پدیده و عملی که باعث شود نتیجه ایی را که سرمایه گذار انتظارش را داشته رخ ندهد را ریسک می نامند. ضریب بتا (β) شاحصی است که برای اندازه گیری ریسک سیستماتیک در نظر گرفته شده است. کاربرد ضریب بتا در تعیین میزان ریسک و بازده مورد انتظار سهم و مقایسه آن با شاخص بورس می باشد.
انواع ریسک:
- ریسک سیستماتیک
- ریسک غیر سیستماتیک
ریسک سیستماتیک به چه معناست؟
به عبارتی ریسک سیستماتیک وابسته به تحولات کلی بازار است بدین معنی که ریسک سیستماتیک در اثر حرکت‌های کلی بازار به وجود می‌آید و نمی شود ریسک سیستماتیک را از بین برد و صفر کرد.
ریسک غیر سیستماتیک چیست؟
ریسکی است که از خصوصیات خاص شرکت مانند نوع محصول ساختار سرمایه سهامداران عمده اثر میگیرد.
پرتفوی به چه معناست؟
به مجموعه ای از دارایی های مالی یک شخص پرتفوی یا سبد دارایی ها می گویند. دارایی های مالی عبارت اند از: سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و معادل‌های پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله.
از روش های متفاوتی می توان برای محاسبه ریسک استفاده کرد اما در زیر به چند مورد اشاره می کنیم:
روشهای اندازه گیری ریسک
- دامنه تغییرات
- متوسط انحراف خطی (متوسط قدر مطلق انحرافات)
- واریانس (متوسط مجذور انحرافات)
- انحراف معیار
- نیم‌واریانس
- نیم انحراف معیار
- شاخص بتا
- ارزش در معرض خطر (VaR)
مفهوم ضریب بتا چیست؟
بازده ضریب بتا و ریسک از مهمترین مفاهیم و تصمیم های سرمایه گذاران در بورس هستند. بتا برای تعیین ریسک سیستماتیک (کاهش‌ناپذیر یا غیرقابل اجتناب) تعریف شده است. ریسک سیستماتیک بخشی از ریسک در سرمایه گذاری است که نمیتوان آن را کاهش داد حتی از طریق تنوع بخشی. ریسک سیستماتیک یک ریسک غیر قابل کنترل است. در واقع ضریب بتا همان معیار اندازه‌گیری ریسک سیستماتیک سهام اوراق بهادار است.
ضریب بتا معیار نسبی ریسک یک سهم با توجه به پرتفوی بازار تمامی سهام‌ها است. برای مشخص کردن ضریب بتا یک سهم تنها کافی است، ریسک سیستماتیک آن سهم را با ریسک سیستماتیک متعلق به شاخص بورس سهام مقایسه کنند. در اصل شاخص بتا شاخصی است برای اندازه‌گیری همنوایی حرکت یک شرکت با حرکت کل بازار یا شاخصی برای اندازه‌گیری ریسک سیستماتیک.
نحوه محاسبه ضریب بتا از دید آمار
چگونگی استفاده از ضریب بتا در معاملات بورسی:
تعریف کوواریانس: نشانگر ارتباط بین دو دسته داده با یکدیگر است اگر داده ها یک رابطه معکوس با یکدیگر داشته باشند آنوقت مقدار کوواریانس آنها منفی است و اگر داده ها باهم دارای یک رابطه مستقل باشند، مقدار کوواریانس آن ها صفر می شود. در صورتی که یک رابطه مستقیم بین داده ها وجود داشته باشد کوواریانس مثبت می شود.
تعریف سهام تهاجمی: اگر مقدار بتا بیشتر از یک باشد به این معناست که ریسک سیستماتیک سهم بیشتر از ریسک سیستماتیک بازار است که در زمان رونق رشد بیشتری از شاخص بازار را ثبت خواهد کرد وبه منظور سرمایه گذاری مناسب است.
و اگر β برابر یک باشد، ریسک سیستماتیک سهم با ریسک سیستماتیک بازار برابر است. بدین ترتیب تغییرات بازدهی سهم با تغییرات بازدهی بازار برابر است پس بازده مورد انتظار از سهم برابر بازه مورد انتظار از بازاراست.
اگر β کمتر از یک باشد، ریسک سیستماتیک سهم از ریسک سیستماتیک بازار کمتر خواهد بود. پس در نتیجه، تغییرات بازدهی سهم کمتر از تغییرات بازدهی بازار و درنتیجه بازده مورد انتظار از سهم کمتر از بازده مورد انتظار از بازار خواهد بود که به این سهام ،سهام “تدافعی” نیز می گویند.
عوامل مؤثر بر ضریب بتا
عوامل مختلفی بر روی ضریب بتا تاثیر میگذارند که بهتر است اول آن ها را بررسی کنیم.
تعریف بازده بدون ریسک: به کمترین و حداقل ترین بازدهی که سرمایه گذار بدون قبول کردن هیچگونه ریسکی آن بازدهی را بدست می آورد. اغلب این مقدار بازدهی با نرخ بهره بانکی برابر است.
تعریف بازده بازار یا bench mark: در بازار سرمایه ایران برای بازده بازار همان بازدهی شاخص کل بورس در نظر گرفته میشود.
تعریف بازده مورد انتضار دارایی: به بازدهی که از طریق تحلیل های مختلف پیش بینی شده است را می گویند.
برای محاسبه ضریب بتا می بایستی بازده مورد انتظار دارایی را با بازده بدون ریسک تفریق می کنیم و پاسخ را تقسیم بر تفریق بازده بازار یا شاخص بورس با بازده بدون ریسک می کنیم.
دیدگاه شما