ارزش گذاری اختیار معامله


آموزش بازار آپشن | اختیار معامله

دوره آموزش بازار آپشن | آموزش قراردادهای اختیار معامله

کالج تی‌بورس | معامله‌گری به سبک جهانی

وجود ابزارهای مشتقه در هر بازاری همیشه برای معامله گران حرفه‌ای آن بازار از جذابیت بالایی برخوردار بوده است. یکی از آن ابزارهای مشتقه که قرار است با ما بیشتر آن را بشناسید، قراردادهای اختیار معامله یا اصطلاحاً آپشن است.

آپشن یا قراردادهای اختیار معامله یکی از ابزارهای مشتقه هر بازاری است که بر پایه‌یک دارایی پایه مانند سهام ایجادشده است. و درواقع ارزش آن از دارایی پایه تأثیر می‌گیرد. دلایل عمده‌ای وجود دارد که این بازار نوپا را در ایران برای معامله گران جذاب کرده است. یکی از آن دلایل این است که اگر دارایی پایه را سهم ایران‌خودرو در نظر بگیریم، در بازار اوراق بهادار شما فقط با رشد قیمت سهم ایران‌خودرو می‌توانید کسب سود کنید و عملاً ریزش آن برای شما کاملاً تهدید خواهد بود اما با شناخت معاملات آپشن می‌توانید از ریزش آن دارایی پایه نیز کسب سود کنید.

معرفی دوره آموزش بازار آپشن | مهندس بهروز باقری

آموزش صفر تا صد
6 جلسه آموزشی
24 ساعت آموزش

توضیحات دوره آموزش آپشن | آموزش قراردادهای اختیار معامله

وجود ابزارهای مشتقه در هر بازاری همیشه برای معامله گران حرفه‌ای آن بازار از جذابیت بالایی برخوردار بوده است. یکی از آن ابزارهای مشتقه که قرار است با ما بیشتر آن را بشناسید، قراردادهای اختیار معامله یا اصطلاحاً آپشن است.

آپشن یا قراردادهای اختیار معامله یکی از ابزارهای مشتقه هر بازاری است که بر پایه‌یک دارایی پایه مانند سهام ایجادشده است. و درواقع ارزش آن از دارایی پایه تأثیر می‌گیرد. دلایل عمده‌ای وجود دارد که این بازار نوپا را در ایران برای معامله گران جذاب کرده است. یکی از آن دلایل این است که اگر دارایی پایه را سهم ایران‌خودرو در نظر بگیریم، در بازار اوراق بهادار شما فقط با رشد قیمت سهم ایران‌خودرو می‌توانید کسب سود کنید و عملاً ریزش آن برای شما کاملاً تهدید خواهد بود اما با شناخت معاملات آپشن می‌توانید از ریزش آن دارایی پایه نیز کسب سود کنید.

ما همواره در کالج تی‌بورس به دنبال ساده‌سازی مطالب هستیم، در این دوره نیز با آموزش جامع قراردادهای اختیار معامله به شکلی ساده و کاربردی در تلاشیم تا امکان کسب سود از این بازار را برای شما فراهم کنیم. ضمناً تمام معامله گران فعال در بازار اوراق بهادار (سهام) می‌توانند در این بازار نیز فعالیت کنند.

از دیگر دلایل جذابیت این بازار این است که شما می‌توانید با استفاده از اهرم معاملاتی در قراردادهای خود ریسک را کنترل کنید، در کنار همه این دلایل پایین بودن هزینه‌های معاملاتی از دیگر نکات برجسته این بازار محسوب می‌شود.

آموزش بازار آپشن(اختیار خرید، اختیار فروش)

بخش اول: شناخت اصطلاحات و سازوکار انواع قرارداد آپشن
بخش دوم: تدوین استراتژی‌های معاملاتی
بخش سوم: مدیریت سرمایه و کنترل ریسک سبد

سرفصل‌های دوره آموزش آپشن | آموزش قراردادهای اختیار معامله

در کلاس های آموزش آپشن موارد زیر به شما آموزش داده خواهد شد تا بتوانید به راحتی معاملات خود را انجام دهید و از این بازار لذت ببرید.

پاورپوینت قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی

کلمات کلیدی :
پاورپوینت قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی
مدل بلک شولز
اوراق اختیار معامله
بازار برگ اختیار معامله
قیمت توافق شده (قیمت توافقی)
قیمت برگ اختیار خرید یا فروش سهام
اختیار خرید سهام با ارزش و بدون ارزش
ارزش زمانی هر برگ اخنیار معامله
رابطه بین قیمت سهام و قیمت اختیار معامله

دانلود پاورپوینت با موضوع قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی، در قالب ppt و در 40 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:

اوراق اختیار معامله
چرا بازار برگ اختیار معامله؟

قیمت توافق شده (قیمت توافقی)
قیمت برگ اختیار خرید یا فروش سهام
اختیار خرید سهام با ارزش و بدون ارزش

ارزش زمانی هر برگ اخنیار معامله

رابطه بین قیمت سهام و قیمت اختیار معامله

تحقیقات قبلی درباره ارزشگذاری اختیار معامله

فرمول ارزش اختیار معامله اسپرنکل(1961)

متغیر های استفاده شده در مدل بلک – شولز برای تعیین ارزش اوراق اختیار خرید سهام

مفروضات اصلی مدل ارائه شده توسط بلك-شولز جهت قيمتگذاري اختيار معامله

نسبت پوششHedge Ratio

یک اختیار معامله ، اعطای اختیار و حق خرید (Call Option) یا فروش Option ) (Put یک دارایی، بر اساس شرایط خاص در دوره معینی از زمان می باشد. اختیار خرید (فروش) سهام این امکان را برای خریدار فراهم می سازد که 100 سهم از سهام خاصی را باقیمت توافقی و در هر زمانی قبل از تاریخ انقضاء خریداری نموده یا بفروشد.

در بخش اعظم این ارائه، ما پیرامون این نوع اختیار خرید سهام بحث خواهیم نمود که اغلب تحت عنوان “اختیار خرید سهام ” “Call Option” به آن اشاره می شود.

اوراق اختیار معامله آمریکائی (American options): اوراقی است که در هر زمانی قبل از موعد سررسید قابل اعمال است.

اوراق اختیار معامله اروپائی(European Options) : اوراقی است که فقط درموعد انفضاء قابل اعمال است.

این فایل شامل پاورپوینتی با موضوع ” قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی ” می باشد که در حجم 40 اسلاید، همراه با نمودارها، فرمول نویسی دقیق و توضیحات کامل تهیه شده است که می تواند توسط دانشجویان رشته های حسابداری، مدیریت مالی، مجموعه مدیریت و اقتصاد به عنوان ارائه کلاسی مورد استفاده قرار گیرد.

پاورپوینت تهیه شده بسیار کامل و قابل ویرایش بوده و در تهیه آن، کلیه اصول و علائم نگارشی و چیدمان جمله بندی رعایت شده و به راحتی و به دلخواه می توان قالب آن را تغییر داد.

کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل میدان دل کامپو سیه نا را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل میدان دل کامپو سیه نا بخشی از متن: تاریخ شهر سیِه نا ایتالیا با میدان معروف شهر,“دل کامپو“,یا به گفته…

اجزای قالب‌های تونلی,پاورپوینت,پاورپوینت اجزای قالب‌های تونلی,پاورپوینت سیستم بتنی قالب تونلی,پاورپوینت مزایا سیستم بتنی قالب تونلی,دانلود پاورپوینت اجزای قالب‌های تونلی,دانلود پاورپوینت سیستم بتنی قالب تونلی,دانلود پاورپوینت مزایا سیستم بتنی قالب تونلی,ساختمان,سازه,سیستم بتنی قالب تونلی,مزایا سیستم بتنی قالب تونلی,مهندسی عمران کاربر محترم…

استاندارد حسابداری شماره 17حسابداری داراییهای نامشهود,پاورپوینت استاندارد حسابداری شماره 17حسابداری داراییهای نامشهود,پاورپوینت حسابداری,حسابداری,دانلود پاورپوینت استاندارد حسابداری شماره 2 صورت جريان وجوه نقد,دانلود پاورپوینت حسابداری کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت استاندارد حسابداری شماره 17حسابداری داراییهای نامشهود را مطالعه و در…

پاورپوینت آشنایی با شهر شناور لی لی پد کلمات کلیدی : پاورپوینت شهر شناور لی لی پد آشنایی با شهر شناور لی لی پد پاورپوینت شهر شناور وینسنت کاله بات پاورپوینت معرفی شهر شناور لی لی پد شهر شناور لی…

اینترنت,اینترنت ماهواره ای,پاورپوینت,دانلود پاورپوینت,دانلود پاورپوینت اینترنت ماهواره ای,ماهواره کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت اینترنت ماهواره ای را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل پاورپوینت اینترنت ماهواره ای 1 - جعبه ابزار یوتلست برای دریافت چند…

عدم استقبال سوادآموزان,کلاسهای نهضت سوادآموزی کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل بررسی علل عدم استقبال سوادآموزان از کلاسهای نهضت سوادآموزی را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل بررسی های اخیر سازمان یونسکو و بسیاری از سازمانهایی که در…

SWOT,بازار مسکن,پاورپوینت تحلیل استراتژیک بازار مسکن,پاورپوینت تحلیل استراتژیک بازار مسکن(pest,تحلیل استراتژیک بازار مسکن,دانلود پاورپوینت تحلیل استراتژیک بازار مسکن,سوات مسکن,مسکن کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت تحلیل استراتژیک بازار مسکن را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل پاورپوینت…

اعسار,اعسار از محكوم به,پروژه,پژوهش,تحقیق,جزوه,دانلود پروژه,دانلود پژوهش,دانلود تحقیق,دانلود جزوه,دانلود مقاله,محكوم به,مقاله کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل اعسار از محكوم به را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل اعسار از محكوم به اعسار از نظر لغوی: اعسار از…

بررسی فرهنگ سیاسی ا,پاورپوینت بررسی فرهنگ سیاسی ایران,پاورپوینت تعریف فرهنگ سیاسی,پاورپوینت رایگان بررسی فرهنگ سیاسی ایران,پاورپوینت فرهنگ سیاسی چیست,دانلود بررسی فرهنگ سیاسی ایران,دانلود پاورپوینت بررسی فرهنگ سیاسی ایران,دانلود پاورپوینت تعریف فرهنگ سیاسی,دانلود پاورپوینت رایگان بررسی فرهنگ سیاسی ایران,دانلود پاورپوینت فرهنگ…

Grid computing چیست,Grid از دید برنامه نویسان,ابزار قدرتمند Globus,استانداردها برای محیط‌های گرید,امنیت و طراحی گرید,انواع Grid,اهمیت Grid Computing,فواید محاسبات توری,گرید و مفاهیم دیگر از محاسبات توزیعی,مبانی گرید,مسأله گرید,معرفی امنیت گرید (گرید Security),مقدمه‌ای بر محاسبات توری,نگاهی به‌اجزای Grid,نیازهای امنیتی گرید کاربر…

بررسی رفتاردرمانی,پروژه,پژوهش,تاریخچه رفتاردرمانی,تحقیق,تحقیق رفتاردرمانی,جزوه,دانلود پروژه,دانلود پژوهش,دانلود تحقیق,دانلود جزوه,دانلود مقاله,رفتار,رفتاردرمانی,مقاله کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت بررسی رفتاردرمانی را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل پاورپوینت بررسی رفتاردرمانی تاریخچه تحول فکر رفتار و درمانی: اگر بخواهیم تاریخچه…

اهداف ناشی از بهبود بهره وری در اطلاعیه تشکیل مرکز بهره وری ژاپن,پاورپوینت مفهوم بهره وری (فصل اول کتاب بهره وری و تجزیه و تحلیل آن در سازمانهاتألیف شهنام طاهری),تاریخچه بهره وری,تعریف سازم,دانلود پاورپوینت ارائه کلاسی فصل اول کتاب بهره…

ایستگاه جزایر قناری,برج هلوکاست,پاورپوینت ایستگاه جزایر قناری,پاورپوینت برج هلوکاست,پاورپوینت کارهای نورمن فاستر,پاورپوینت نمونه آثار نورمن فاستر,خطوط متروی شرق لندن,دانلود پاورپوینت نمونه آثار نورمن فاستر,نمونه آثار نورمن فاستر,نورمن فاستر کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت نمونه آثار نورمن فاستر را مطالعه…

بررسی روشهای تصفیه فاضلاب صنعتی2,پاورپوینت روشهای تصفیه فاضلاب صنعتی2,تحقیق فاضلاب صنعتی,دانلود پاورپوینت روشهای تصفیه فاضلاب صنعتی2,روشهای تصفیه,روشهای تصفیه فاضلاب صنعتی2,فاضلاب صنعتی,مقاله روشهای تصفیه کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت روشهای تصفیه فاضلاب صنعتی2 را مطالعه و در صورت نیاز دانلود…

پاورپوینت بررسی کودک آزاری و کودکان شاهد خشونت خانگی کلمات کلیدی : پاورپوینت کودک آزاری و کودکان شاهد خشونت خانگی کودک آزاری و کودکان شاهد خشونت خانگی کودک آزاری کودک آزاری جنسی کودک آزاری عاطفی کودک آزاری در خانواده کودک…

جزوه کامل تعمیر و نگهداری ساختمان کلمات کلیدی : جزوه کامل تعمیر و نگهداری ساختمان تعمیر و نگهداری ساختمان فایل پی دی اف جزوه کامل تعمیر و نگهداری ساختمان دیوار دیافراگمی تعمیر و نگهداری جزوه درس تعمیر و نگهداری ساختمان…

پاورپوینت آويشن شيرازي کلمات کلیدی : پاورپوینت آويشن شيرازي پاورپوینت آويشن شيرازي رفتن به سایت اصلی توضیحات کامل : پاورپوینت آويشن شيرازي فرمت فایل: ppt تعداد اسلاید: 30 آویشن T.vulgaris گیاهی است بومی نواحی شرقی مدیترانه با عدد…

پاورپوینت تعریف مکتب اثباتی,پاورپوینت تعریف مکتب تحققی,پاورپوینت رایگان مکتب تحققی چیست,پاورپوینت مفهوم مکتب اثباتی,پاورپوینت مفهوم مکتب تحققی,پاورپوینت مکتب اثباتی چیست,پاورپوینت مکتب تحققی چیست,پروژه مکتب تحققی چیست,تحقیق مکتب تحققی چیست,دانلود پاورپوینت مکتب اثب,دانلود پاورپوینت مکتب تحققی چیست,دانلود مکتب تحققی چیست,مکتب تحققی…

پاورپوینت,پاورپوینت چگونه فرزند دخترمان را تربیت کنیم,پروژه چگونه فرزند دخترمان را تربیت کنیم,تربیت فرزند,چگونه فرزند دخترمان را تربیت کنیم,دانلود پاورپوینت,دانلود پاورپوینت چگونه فرزند دخترمان را تربیت کنیم,دانلود پروژه چگونه فرزند دخترمان را تربیت کنیم,دانلود تربیت فرزند,دانلود چگونه فرزند دخترمان را…

پژوهش تاریخ کاشت و تراکم کاشت گیاهان بر عملکرد و اجزای عملکرد (گیاه گلرنگ),پیشینه پژوهش,پیشینه پژوهش تاریخ کاشت و تراکم کاشت گیاهان بر عملکرد و اجزای عملکرد (گیاه گلرنگ),پیشینه تاریخ کاشت و تراکم کاشت گیاهان بر عملکرد و اجزای عملکرد…

بررسی بیو ایمپلنت ها,بیو ایمپلنت چیست,بیو ایمپلنت ها,بیوایمپلنتها استخوانی,پاورپوینت بیو ایمپلنت ها,پروژه,پژوهش,تاریخچه استفاده از بیوایمپلنتها در علم پزشکی,تحقیق,جزوه,دانلود پاورپوینت بیو ایمپلنت ها,دانلود پروژه,دانلود پژوهش,دانلود تحقیق,دانلود جزوه,دانلود مقاله,مقاله کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت بررسی بیو ایمپلنت ها را مطالعه و…

طلاق کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل اثرات و عوامل مؤثر بر طلاق در خانواده های شهرستان نیشابور را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل وقتی كه جغد طلاق بر آستانه ی خانه ای نشست و غبار غربت…

PPT,پاورپوینت ریاضی در معماری,پاورپوینت ریاضیات در معماری,دانلود پاورپوینت ریاضی در معماری,ریاضی در معماری,ریاضیات در معماری کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت ریاضی در معماری را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل پاورپوینت ریاضی در معماری 40 اسلاید …

پاورپوینت آبگرمکن خورشیدی,پاورپوینت ابگرمکن و نیروگاه خورشیدی,پاورپوینت ذخیره سازی حرارتی در ابگرمکن و نیروگاه خورشیدی,دانلود پاورپوینت ذخیره سازی حرارتی در ابگرمکن و نیروگاه خورشیدی,ذخیره سازی حرارتی در ابگرمکن و نیروگاه خورشیدی,محیط زیست کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پاورپوینت ذخیره سازی…

پاورپوینت خلاصه کتاب درآمدی بر عرفان حقیقی و عرفان های کاذب,پاورپوینت خلاصه کتاب درآمدی بر عرفان کاذب,خلاصه عرفان حقیقی,خلاصه عرفان کاذب,خلاصه کتاب درآمدی بر عرفان حقیقی و عرفان های کاذب,دانلود پاورپوین,دانلود خلاصه درآمدی بر عرفان حقیقی و عرفان های کاذب,کتاب…

پرسشنامه,پرسشنامه چند محوری بالینی میلون 3,چند محوری بالینی,میلون 3 کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل پرسشنامه چند محوری بالینی میلون 3 را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل پرسشنامه چند محوری بالینی میلون 3 پرسشنامه چند محوری میلون…

پاورپوینت اتصال یا تلاقی رودخانه ها کلمات کلیدی : اتصال یا تلاقی رودخانه ها رفتن به سایت اصلی توضیحات کامل : در این پروژه پاورپوینت لاتین اتصال یا تلاقی رودخانه ها "River Confluences" در 20 اسلاید کاملا قابل ویرایش به همراه…

پاورپوینت متالورژی جوش فولادهای HSLA کلمات کلیدی : پاورپوینت متالورژی جوش فولادهای HSLA پاورپوینت متالورژی جوش فولادهای HSLA رفتن به سایت اصلی توضیحات کامل : پاورپوینت متالورژی جوش فولادهای HSLA در 58 اسلاید زیبا و قابل ویرایش با فرمت ppt…

پروژه کارافرینی کارگاه تولید ژل کتیرا,توجیه اقتصادی کارگاه تولید ژل کتیرا,دانلود پروژه کارگاه تولید ژل کتیرا,دانلود کارآفرینی کارگاه تولید ژل کتیرا,طرح توجیه فنی کارگاه تولید ژل کتیرا,طرح توجیهی کارگاه تولید ژل کتیرا,کارآفرینی کارگاه تولید ژل کتیرا کاربر محترم میتوانید جزئیات…

پاورپوینت رشد و تکامل حرکتی کلمات کلیدی : پاورپوینت رشد و تکامل حرکتی پاورپوینت رشد و تکامل حرکتی رفتن به سایت اصلی توضیحات کامل : عنوان: پاورپوینت رشد و تکامل حرکتی فرمت فایل: ppt تعداد اسلاید: 297 رشد و…

پاورپوینت معماری مسجد رحیم خان اصفهان کلمات کلیدی : پاورپوینت معماری مسجد رحیم خان اصفهان پاورپوینت معماری مسجد رحیم خان اصفهان معماری مسجد رحیم خان اصفهان پاورپوینت معماری مسجد رحیم خان اصفهان رفتن به سایت اصلی توضیحات کامل : پاورپوینت…

ماهواره,هویت افراد کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل بررسی تأثیرات ماهواره برهویت افراد را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل تحقیقی كه ملاحظه می فرمایید در رابطه با بررسی وشناخت تاثیرات برنامه های ماهواره برهویت افراد جامعه است.…

پاورپوینت تحلیل سالن تشریفات شیکاگو – لودویگ وندروهه کلمات کلیدی : تحلیل سالن تشریفات شیکاگو بررسی معماری سالن تشریفات شیکاگو سالن تشریفات شیکاگو بررسی سالن تشریفات نمونه موردی خارجی سالن تشریفات تحلیل سالن تشریفات سالن تشریفات رفتن به سایت اصلی…

پیشینه نظری هوش فرهنگی,فرهنگی,مبانی,مبانی نظری هوش فرهنگی,مبانی نظری وپیشینه تحقیق هوش فرهنگی,نظری,هوش,هوش فرهنگی کاربر محترم میتوانید جزئیات فایل مبانی نظری هوش فرهنگی را مطالعه و در صورت نیاز دانلود نمایید. دانلود فایل مبانی نظری هوش فرهنگی توضیحات: فصل دوم مقاله…

پاورپوینت كاربرد اهرمها در بدن کلمات کلیدی : دانلود پاورپوینت كاربرد اهرمها در بدن پاورپوینت كاربرد اهرمها در بدن كاربرد اهرمها در بدن تحقیق كاربرد اهرمها در بدن بررسی كاربرد اهرمها در بدن تعیین نوع اهرمها در بدن عوامل موثر…

💯پاورپوینت قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی

پاورپوینت قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی

دانلود پاورپوینت با موضوع قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی، در قالب ppt و در 40 اسلاید، قابل ویرایش، شامل مدل بلک شولز، اوراق اختیار معامله، چرا بازار برگ اختیار معامله، قیمت توافق شده (قیمت توافقی)، قیمت برگ اختیار خرید یا فروش سهام، اختیار خرید سهام با ارزش و بدون ارزش، ارزش زمانی هر برگ اخنیار معامله، رابطه بین قیمت سهام و قیمت اختیار معامله


مشخصات فایل

تعداد صفحات40
حجم746/812 کیلوبایت
فرمت فایل اصلیppt

توضیحات کامل

د انلود پاورپوینت با موضوع قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی، در قالب ppt و در 40 اسلاید، قابل ویرایش، شامل :

اوراق اختیار معامله
چرا بازار برگ اختیار معامله؟

قیمت توافق شده (قیمت توافقی)
قیمت برگ اختیار خرید یا فروش سهام
اختیار خرید سهام با ارزش و بدون ارزش

ارزش زمانی هر برگ اخنیار معامله

رابطه بین قیمت سهام و قیمت اختیار معامله

تحقیقات قبلی درباره ارزشگذاری اختیار معامله

فرمول ارزش اختیار معامله اسپرنکل(1961)

متغیر های استفاده شده در مدل بلک - شولز برای تعیین ارزش اوراق اختیار خرید سهام

مفروضات اصلی مدل ارائه شده توسط بلك-شولز جهت قيمتگذاري اختيار معامله

نسبت پوشش Hedge Ratio

یک اختیار معامله ، اعطای اختیار و حق خرید (Call Option) یا فروش Option ) (Put یک دارایی، بر اساس شرایط خاص در دوره معینی از زمان می باشد. اختیار خرید (فروش) سهام این امکان را برای خریدار فراهم می سازد که 100 سهم از سهام خاصی را باقیمت توافقی و در هر زمانی قبل از تاریخ انقضاء خریداری نموده یا بفروشد.

در بخش اعظم این ارائه، ما پیرامون این نوع اختیار خرید سهام بحث خواهیم نمود که اغلب تحت عنوان "اختیار خرید سهام " " Call Option " به آن اشاره می شود.

اوراق اختیار معامله آمریکائی (American options) : اوراقی است که در هر زمانی قبل از موعد سررسید قابل اعمال است.

اوراق اختیار معامله اروپائی (European Options) : اوراقی است که فقط درموعد انفضاء قابل اعمال است.

این فایل شامل پاورپوینتی با موضوع " قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی " می باشد که در حجم 40 اسلاید، همراه با نمودارها، فرمول نویسی دقیق و توضیحات کامل تهیه شده ا ست که می تواند توسط دانشجویان رشته های حسابداری، مدیریت مالی، مجموعه مدیریت و اقتصاد به عنوان ارائه کلاسی مورد استفاده قرار گیرد.

پاورپوینت تهیه شده بسیار کامل و قابل ویرایش بوده و ارزش گذاری اختیار معامله در تهیه آن، کلیه اصول و علائم نگارشی و چیدمان جمله بندی رعایت شده و به راحتی و به دلخواه می توان قالب آن را تغییر داد .

معاملات آپشن سهام

معاملات آپشن سهام بخش های اصلی معاملات آپشن سهامتعریف اختیار معاملهاختیار خرید (Call Option)اختیار فروش (Put Option)چگونه از آپشن استفاده کنیم؟قیمت­ گذاری اختیار معامله اوراق بهادارمدل توزیع احتمال یکنواخت قیمت سهاممدل توزیع دو جمله‌ای قیمت سهمفواید اختیار معاملهمعنای مشتقهقرارداد حق خریدقرارداد حق فروشمعامله‌ قرارداد حق خرید و قرارداد حق فروش…

آموزش بورس

مشاوره بورس

پیش بینی بازار

معاملات آپشن سهام

معاملات آپشن سهام یا قرارداد اختیار خرید و اختیار فروش سهام در بورس ٬ ابزار مالی به‌طور عمده مبتنی بر یا مشتق از یک دارایی پایه هستند و به عبارتی ارزش آن‌ها برخاسته از ارزش دارایی دیگری است و به همین دلیل، ابزار مشتقه نیز نامیده ­می‌شوند.

دارایی‌هایی که می‌توانند به‌عنوان دارایی پایه در این ابزار مورداستفاده قرار گیرد، عبارت‌اند از انواع سهام، ابزار بهرهایی و متأثر از نوسان‌های نرخ بهره، ابزار بازار مبادله‌های ارزی، انواع کالا، اعتبارهای مشخص و خاص و وام‌های خرد و کلان.

بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE)، به‌عنوان اولین بورس اختیار معامله در سال ۱۹۷۳ تأسیس شد. در اولین روز معاملات (۲۶ آوریل ۱۹۷۳)، تنها تعداد ۹۱۱ قرارداد بر روی ۱۶ سهم مبادله شد.

پس از آن، چندین بورس سهام و تقریبا تمامی بورس­ های قراردادهای آتی (Futures) به استفاده از ابزار اختیار معامله اقدام کردند.

بورس شیکاگو در تمامی این سال‌ها رتبه اول را در حجم مبادلات به خود اختصاص داده است و با استقبال بی‌نظیر بازیگران بازار در سال ۲۰۰۶ با مبادله بیش از ۶۷۰ میلیون قرارداد اختیار معامله به ارزش ۱۵ تریلیون دلار و با رشد ۴۴% نسبت به سال قبل به بالاترین رکورد تاریخ خود رسیده است.

در ابتدا در کارایی و میزان استقبال از این اوراق تردید وجود داشت، اما با بالا رفتن تقاضای سرمایه‌گذاری با استفاده از اوراق اختیار معامله، حجم معاملات این اوراق در دهه ۱۹۸۰، از حجم معاملات خود سهام پیشی گرفت که این واقعیت میزان پاسخگویی اختیار معامله نه‌تنها بر روی سهام بلکه بر روی کالاها و ارزها و بیش از ۹۰ شاخص مختلف ازجمله NASDAQ و S&P500 بازار تعریف شده است.

تعریف اختیار معامله

اختیار معامله، قراردادی است که به خریدار آن، اختیار و نه اجبار خرید یا فروش یک دارایی معین را در قیمت تعیین شده تا یک‌زمان مشخص اعطا می‌کند. از سوی دیگر فروشنده اختیار معامله اجبار دارد که تا پیش از انقضای مهلت آن، هر زمان که خریدار تمایل به اجرای قرارداد داشت، مفاد قرارداد را اجرا کرده و دارایی معین شده را در قیمت تعیین شده معامله کند.

این اوراق ازنظر نوع قرارداد بر دو نوع کلی تعریف شده‌اند: اختیار خرید (Call) و اختیار فروش (Put) و ازنظر نحوه اعمال نیز بر دو نوع کلی آمریکایی و اروپایی هستند.

اختیار معامله آمریکایی در هر زمان تا زمان سررسید قابل اجراست اما اختیار معامله اروپایی فقط در تاریخ انقضا اجرا پذیر است. به‌طور مثال، فرض کنید شما در پایان معاملات روز ۱۵ ژوئن سال ۲۰۰۷ میلادی ۱۰۰ سهم شرکت گوگل را با قیمت هر سهم ۵۰۵ دلار خریداری کرده‌اید.

این سرمایه‌گذاری ۵۰۵ دلاری به‌طور بالقوه در ریسک کامل گوگل (از یک خبر کوچک تا ورشکستگی کامل) شما در معرض خطر از دست دادن ارزش سرمایه‌گذاری خود قرار می‌دهد.

به‌منظور پوشش ریسک این دارایی در برابر نوسانات نامطلوب بازار می‌توان از اختیار فروش (Put Option) استفاده کرد.

از آنجا که هر قرارداد اختیار فروش طبق تعریف ۱۰۰ سهم را کنترل می‌کند، برای از بین بردن ریسک سرمایه‌گذاری مذکور لازم است ۱۰ قرارداد اختیار فروش (مثلا در قیمت تعیین شده ۴۹۰ و تا سه ماه آینده) خریداری نمود.

بدین معنی که با ادغام سرمایه‌گذاری اولیه خرید (۱۰۰۰ سهم گوگل) با خرید ۱۰ قرارداد اختیار فروش در قیمت ۴۹۰ دلار، شما تا سه ماهه آینده (زمان انقضای اوراق اختیار فروش) حق خواهید داشت سهام خود را در قیمت ۴۹۰ دلار به فروشنده این اوراق اختیار فروش، بفروشید.

با توجه به قیمت واقعی اختیار فروش سه ماهه گوگل در قیمت ۴۹۰ دلار در تاریخ یاد شده، خرید این ۱۰ قرارداد اختیار فروش، ۲۰۵۰۰ دلار (کمی بیش از ۴% کل سرمایه‌گذاری) برای شما هزینه در بر خواهد داشت.

در صورت کاهش قیمت سهام گوگل به قیمتی کمتر از ۴۹۰ دلار (مثلا ۴۵۰ دلار) شما می‌توانید از این حق بهره برده و همچنان سهام خود را در قیمت تعیین‌شده ۴۹۰ دلار به فروش برسانید و در صورت افزایش قیمت سهام (مثلا ۵۴۰ دلار)، از حق خود گذشته و سهام را در قیمت بالاتر در بازار خواهید فروخت؛

بنابراین شما در این مثال با صرف هزینه‌ی در حد ۴% کل سرمایه‌گذاری تا انقضای مهلت اوراق اختیار فروش (سه ماه آینده) فارغ از هرگونه ارزش گذاری اختیار معامله تغییر در بازار یا تغییر در شرکت گوگل از فروش سهام خود در قیمت ۴۹۰ دلار یا بالاتر مطمئن خواهید بود.

در همین مثال فرض کنید شخصی اعتقاد به سقوط اندک (مثلا ۱۰ درصد) قیمت سهام شرکت گوگل در آینده‌ای نزدیک دارد این شخص می‌تواند از قابلیت خاص اختیار معامله به نام اهرم مالی (Leverage) بهره برده و اقدام به خرید ۱۰ قرارداد سه ماهه اختیار فروش (Put) گوگل در قیمت ۴۹۰ بکند.

به عبارتی این شخص بدون سرمایه‌گذاری عظیم در سهام گوگل، تنها بیمه این سرمایه‌گذاری را خریداری کرده است. خرید ۱۰ قرارداد اختیار معامله مذکور، به این شخص حق فروش ۱۰۰۰ سهم گوگل را در قیمت ۴۹۰ دلار تا سه ماه آینده، اعطا می‌کند با توجه به مثال قبل برای خرید این ۱۰ قرارداد ۲۰۵۰۰ دلار هزینه لازم است.

در صورت افت حدودا ۱۰ درصدی سهام گوگل به ۴۵۰ دلار، هر قرارداد اختیار فروش مذکور حداقل ۴۰۰۰ دلار در بازار ارزش پیدا خواهند کرد؛ زیرا هرکدام از آن‌ها به دارنده اجازه خواهند داد ۱۰۰ سهم گوگل را از بازار ۴۵۰ دلار خریداری و به قیمت تعیین شده ۴۹۰ دلار بفروشد. (۴۵۰ – ۴۹۰)*۱۰۰=۴۰۰۰ بنابراین این ۱۰ قرارداد کلا در بازار در قیمت ۴۰۰۰۰ دلار قابل فروش هستند و با توجه به قیمت خرید آن‌ها بازگشت سرمایه‌ای در حد ۱۰۰% ایجاد خواهند کرد.

اوارق اختیار معامله، کارکردهای فراوان و متنوع دیگری نیز در بازارهای ارز، کالا و قرارداد آتی دارند.

کارکردهای متنوع اختیار معامله به‌منظور کنترل ریسک سرمایه‌گذاری یا کسب درآمد به عناوین یاد شده ختم نمی‌شوند و پرداختن به آن‌ها در حالت‌های مختلف بازار (صعودی، نزولی، مستقیم و یا پر نوسان) که به‌اصطلاح استراتژی‌های معاملات اختیار معامله نام دارند، به فرصت‌های جداگانه‌ای نیاز دارد.

یکی از ابزارهایی که در بورس تهران وجود دارد قرارداد اختیار معامله یا (option) سهام می باشد. اختیار معامله، قراردادی است که به خریدار آن، ارزش گذاری اختیار معامله اختیار (و نه اجبار) خرید یا فروش یک دارایی معین را در قیمت تعیین شده در یک زمان مشخص اعطا می‌کند.

از سوی دیگر فروشنده اختیار معامله موظف است در تاریخ سررسید مفاد قرارداد را اجرا کرده و دارایی معین شده را در قیمت تعیین شده معامله کند.

هدف از راه اندازی قراردادهای اختیار معامله مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری، افزایش قدرت نقدشوندگی،تنوع بخشی و فراهم آوردن امکان برنامه‌ ریزی‌ های بلندمدت برای سرمایه‌گذاران در بورس است.

این سبک از معاملات جذابیت هایی دارد که حتما برای شما وسوسه انگیر خواهد بود. مثلا برای خرید سهام عادی شما کل مبلغ سهام را در زمان خرید پرداخت می کنید درحالی که در قرارداد اختیار معامله در ابتدا درصد بسیار کمی از کل مبلغ پرداخت می شود این یعنی شما از اهرم (Leverage) برخوردار هستید.

یا مثلا دو طرفه بودن این نوع معاملات که باعث می شود شما بتوانید بر خلاف سهام عادی هم نقش خریدار داشته باشید و از افزایش قیمت ها متنفع شوید هم نقش فروشنده داشته باشید و از کاهش قیمت ها نفع ببرید.

اوراق اختیار معامله چیست؟ تاکنون چه شرکت هایی از اوراق اختیار معامله استفاده کرده اند؟

تاکنون 39 شرکت از اوراق اختیار معامله استفاده کرده اند و شنیده ها حکایت از آن دارد که بعد از ریزش بورس برخی شرکت ها نیز قصد دارند از این قابلیت استفاده کنند.

به گزارش نبض بورس، اوراق اختیار معامله در واقع همان طرح بیمه سهام است که توسط شرکت ها به فروش می رسند و در حقیقت به واسطه این ابزار، نوسانات و زیان سهم برای دو طرف بیمه می شود.

براساس این قرارداد، دو طرف توافق می ‌کنند که در آینده معامله ‌ای انجام دهند. در این معامله خریدار اختیار معامله، در ازای پرداخت مبلغ معینی، حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخص با قیمتی که هنگام بستن قرارداد تعیین شده است، به دست می ‌آورد.

از طرف دیگر، فروشنده قرارداد اختیار معامله، در مقابل اعطای این حق به خریدار با دریافت مبلغ معینی هنگام عقد قرارداد، براساس مفاد قرارداد، آماده فروش دارایی مذکور است. چنان ‌که از تعریف قرارداد اختیار معامله پیداست، دارنده قرارداد (خریدار) در اعمال حق خود مختار است و به عبارت دیگر هیچ تعهد و الزامی ندارد و در صورت صرف ‌نظر وی از اجرای قرارداد، مبلغی را که در ازای این حق، پرداخته است از دست می ‌دهد. از طرف دیگر فروشنده در صورت تمایل خریدار، مجبور به اجرای قرارداد است.

این اوراق چه فوایدی دارند؟

زمان بخرید

با توجه به اینکه در قراردادهای اختیار معامله بازه زمانی در نظر گرفته می شود، سرمایه گذار یا همان خریدار این فرصت را دارد که برای تصمیم گیری مناسب زمان بخرد. خریدار می تواند تصمیم خود مبنی بر خرید یا فروش را تثبیت کند و در مدت زمان باقیمانده تصمیم بگیرد که چه زمانی سهام خود را بفروشد و یا نگه دارد.

ریسک معامله را کاهش دهید

همانطور که در ابتدای مقاله گفتیم اختیار معامله در واقع این امکان را به ما می ‌دهد که با پیش بینی اتفاقات آینده، ابهام را به حداقل خود برسانیم و میزان ریسک پذیرفته شده ارزش گذاری کنیم. در اختیار معامله خریدار فقط به میزان هزینه ای که برای خرید حق اختیار پرداخت کرده است، متضرر می شود.

درآمد کسب کنید

سرمایه گذار می‌ تواند با فروش قرارداد اختیار معامله سهام، درآمد خود از سهام را تنها به بازدهی سهام و سود تقسیمی محدود نکند. فروش اختیار معامله سهام متعلق به سرمایه گذار یا سهامی که قصد خرید آن را دارد، یکی از ساده ترین راهبردهای معاملاتی است.

با نقدینگی کمتر، سود بیشتر کسب کنید

آورده اولیه خریدار یا سرمایه گذار در قراردادهای اختیار معامله، همان مبلغ اختیار معامله است، اما در صورتی که خریدار سود کند، ارزش سود وی چندین برابر آورده اولیه خواهد بود و اگر ضرر کند فقط به میزان آورده اولیه زیان خواهد دید.

چند مثال ساده در مورد مفهوم اختیار معامله

به شما حق می ‌دهیم که احساس سردرگمی ‌داشته باشید، مفهوم اختیار معامله یکی از پیچیده ترین مفاهیم بازار سرمایه است اما شاید برایتان جالب باشد که بدانید ما در زندگی روزمره از این مفهوم بسیار استفاده می ‌کنیم; در واقع مفهوم اصلی اختیار معامله این است که در زمان حال، ابهامات آینده را پیش بینی کرده و آنها را ارزش گذاری کنیم. اجازه بدهید با چند مثال مفهوم اختیار معامله را به ساده ترین صورت توضیح دهیم.

یک مثال جالب پرداخت حق پارکینگ است، فرض کنید شما پارکینگ یک مرکز تجاری یا مسکونی را برای مدت مثلا یک سال در قبال مبلغ مشخصی اجاره می‌ کنید. شما این اختیار را دارید که از پارکینگ استفاده کنید یا خیر. اما مبلغ توافق شده را در همان ابتدای سال پرداخت می ‌کنید و صاحب پارکینگ هم متعهد است که در این یک سال هر وقت خواستید پارکینگ را در اختیار شما قرار دهد. شما با این کار ابهام نداشتن پارکینگ در طول یک سال را با پرداخت مبلغی به حداقل رسانده‌ اید.

مثال دیگر رزرو هتل است. بیشتر هتل ‌ها این امکان را برای مشتریان فراهم می ‌کنند که با پرداخت مبلغی به عنوان اجاره، امکانات و خدمات مورد نظر خود را برای مدت زمان خاص مثلا شش ماهه یا یک ساله رزرو کنند. در این حالت حتی در شلوغ ترین زمان استفاده از هتل‌ ها هم خیالتان راحت است که هتل همیشه جایی را برای شما خالی می‌ گذارد و اگر هم از امکانات استفاده نکنید، پول پرداخت شده در اختیار هتل است و شما حقی نسبت به آن ندارید.

انواع اختیار معامله

اختیار خرید

این نوع اختیار به خریدار این حق را می‌ دهد که در زمان مشخص در ازای مبلغ تعیین شده مقدار مشخصی از یک دارایی را از فروشنده خریداری کند.

اختیار فروش

این نوع اختیار به خریدار این حق را می‌ دهد که در زمان مشخص در ازای مبلغ تعیین شده مقدار مشخصی از یک دارایی را به فروشنده بفروشد.

چه شرکت هایی تا بحال از اوراق اختیار معامله استفاده کرده اند؟

تا امروز شرکت های زیر دست به عرضه اوراق اختیار معامله زده اند:

  1. حکمت – بانک حکمت ایرانیان
  2. شاراک – پتروشیمی شازند
  3. افق – فروشگاه های افق کوروش
  4. شبندر – پالایش نفت بندر عباس
  5. بترانس – ایران ترانسفو
  6. خپارس – پارس خودرو
  7. وپارس – بانک پارسیان
  8. وپخش – دارو پخش
  9. تیپیکو – سرمایه گذاری داروی امین
  10. رمپنا – گروه مپنا
  11. تاپیکو – سرمایه گذاری نفت و گاز تامین
  12. شتران – پالایش نفت تهران
  13. پترول – پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان
  14. وتجارت – بانک تجارت
  15. جم – پتروشیمی جم
  16. کچاد – چادر ملو
  17. اخابر- مخابرات ایران
  18. خودرو – ایران خودرو
  19. فخوز – فولاد خوزستان
  20. برکت – دارویی برکت
  21. کروی – معادن روی ایران
  22. شبریز – پالایش نفت تبریز
  23. پارسان – گسترش نفت و گاز پارسیان
  24. خساپا – سایپا
  25. دسبحا – دارو سبحان
  26. شپنا – پالایش نفت اصفهان
  27. وبصادر – بانک صادرات ایران
  28. وغدیر – سرمایه گذاری غدیر
  29. فارس – صنایع پتروشیمی خلیج فارس
  30. فخوز – فولاد خوزستان
  31. فولاد – فولاد مبارکه اصفهان
  32. فملی – ملی صنایع مس ایران
  33. حکشتی – کشتیرانی ایران
  34. پاکشو -گروه صنعتی پاکشو
  35. کگل – گل گهر
  36. دالبر- البرز دارو
  37. ومعادن – سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات
  38. وبملت – بانک ملت
  39. هرمز – فولاد هرمزگان جنوب

چه شرکت هایی قصد عرضه اوراق اختیار معامله دارند؟

شنیده ها و خبرها حکایت از آن دارد که شرکت های فملی، وبصادر، وغدیر، تملت، پترول و فارس قصد دارند اوراق اختیار خود را عرضه کنند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.