بررسی ارزش معاملات بورس

کارگزاری بورس فارابی

بررسی تأثیر ویژگی‌های مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام؛ با تأکید بر روش‌های داده‌کاوی

هدف: هدف این پژوهش بررسی تأثیر ویژگی‌های مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام؛ با تأکید بر روش‌های داده‌کاوی می‌باشد.

روش: پس از استخراج اطلاعات مالی ۱۶۵ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۶، از مدل رگرسیون چندگانه با استفاده از الگوی داده‎های ‌ترکیبی و از روش‌های داده‌کاوی به عنوان روش آماری تکمیلی استفاده شده است.

یافته‌ها: ویژگی‌های مدیریت تأثیری معنادار بر ارزش معاملات سهام شرکت‌های بررسی شده داشته اما تأثیر این ویژگی‌ها بر حجم معاملات در اکثر موارد به صورت بی‌معنا مشاهده شده است. صرفاً دقت پیش‌بینی مدیریت دارای تأثیر معنادار بر ارزش معاملات بوده و خوش‌بینی و کوته-بینی مدیریت تأثیری معنادار بر حجم معاملات سهام خواهند گذاشت. بیشترین تأثیرگذاری بر ارزش‌ معاملات‌ مربوط به متغیرهای اندازه شرکت و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری بوده و بیشترین تأثیرگذاری بر حجم معاملات مربوط به متغیرهای نسبت قیمت به سود و نرخ بازده دارایی-های شرکت می‌باشد.

نتیجه‌گیری: تعداد اندکی از ویژگی‌های مدیریت تأثیری معنادار بر ارزش و حجم معاملات سهام داشته است و بازار سرمایه از طریق ارزش معاملات سهام انجام شده نسبت به ویژگی‌های مختلف مدیریت واکنش معنادار نشان داده است. همچنین صرفاً کوته‌بینی مدیریت تأثیری معنادار برارزش معاملات داشته و کوته‌بینی، خوش‌بینی و استقلال هیأت مدیره دارای تأثیری معنادار بر حجم معاملات بوده و سایر ویژگی‌های مدیریت جزءِ متغیرهای تأثیرگذار بر ارزش و حجم معاملات نبوده‌اند.

دانش‌افزایی: برای نخستین بار با استفاده از روش‌های ‌داده‌کاوی به بررسی و شناسایی تأثیرگذارترین ویژگی‌های ‌مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام پرداخته شده است. در ادامه پیشنهاد می‌شود تا در پژوهش‌های آتی، تأثیر ویژگی‌های ‌مدیریت بر سایر متغیر‌های مالی از جمله بازده‌ خاص ‌سهام، بازده غیرعادی سهام، ریسک ریزش قیمت سهام و. مورد مطالعه قرار گیرد.

کلیدواژه‌ها

• ارزش معاملات سهام
• حجم معاملات سهام
• روش‌های داده‌کاوی
• سوگیری
• ویژگی‌های مدیریت

عنوان مقاله [English]

Investigating the Effect of Management Characteristics on the Value and Volume of Stock Transactions; with an Emphasis on Data Mining Methods

نویسندگان [English]

• afsaneh delshad 1
• Reza tehrani 2

2 Professor. Of Financial Management, Faculty of Management and Accounting, Tehran University , Tehran , Iran

Objective:The purpose of this study is investigating the impact of management characteristics on value and volume of stock transactions;with an emphasis on data mining methods.

Methods:after extracting the financial information of 165 firms listed in TSE for the period of 2007to2017,the method to test the hypothesis was a multiple regression model and using a combined data model and data mining methods has been used as complementary statistical methods.

Results:management characteristics had a significant effect on value of the stock trades of the companies under study,but effect of them on the volume of trading in most of the cases was not significant. management forecast accuracy has a significant effect on value of trades and the optimism and myopia management had a significant effect on the volume of stock trading.greatest effect on stock transaction value is also related to size of the company and the ratio of market value to book value and the greatest effect on volume of trading is related to ratio of price to profit and return on assets of the company.

Conclusion:Small number of management attributes had a significant effect on the value and volume of trades and the capital market through the value of stock trades had a significant reaction to different management characteristics.Also only the myopia management had a significant effect on value of trades and myopia,optimism and independence of board had significant effects on volume of trades and other management features were not significant variables on value and volume of transactions.

Contribution:for the first time by using data mining methods the most influential management characteristics on value and volume of stock trading are investigated and identified.It is suggested that in future researches,the impact of management characteristics on other financial variables such as specific stock returns on company,abnormal stock returns,stock price crash risk and…to be studied.

رشد ٩٣ درصدی ارزش معاملات بورس کالا در ١٠ ماهه امسال

تهران- ایرنا- ارزش معاملات بورس کالای ایران در ١٠ ماهه امسال با رشد ٩٣ درصدی نسبت به مدت مشابه سال ٩٩، از ۵٠٠ هزار میلیارد تومان گذشت تا رکوردی تاریخی از ابتدای تاسیس این بورس تاکنون به ثبت برسد.

به گزارش روز جمعه ایرنا از بورس کالا، بررسی روند معاملات بورس کالای ایران در ۱۰ ماهه امسال نشان می دهد که ارزش کل معاملات در سه بخش بازار فیزیکی، مشتقه و مالی نسبت به مدت مشابه سال قبل با رشد ۹۳ درصدی مواجه شده و به بیش از ۵۱۶ همت (هزار میلیارد تومان) رسیده است تا رکوردی جدید از ابتدای تاسیس این بورس (سال ٨٦) تاکنون به ثبت برسد.

بورس کالا در نیمه نخست امسال نیز با ثبت ارزش ۲۵۸ هزار میلیارد تومانی رکورد ارزش معاملات از ابتدای تاسیس را جابجا کرده بود.

رکورد پشت رکورد

از نکات قابل توجه معاملات ۱۰ ماه نخست امسال علاوه بر رشد چشمگیر معاملات سیمان، آهن اسفنجی، سنگ آهن و بسیاری از محصولات دیگر، می‌توان به شکسته شدن رکورد تاریخی حجم و ارزش معاملات تالار صنعتی و معدنی، حجم و ارزش معاملات تالار پتروشیمی، ارزش معاملات تالار فرآورده‌های نفتی و حجم و ارزش معاملات بازار فرعی بورس کالا اشاره کرد.

دادوستد ۵۸ میلیون تن کالا

در ۱۰ ماهه امسال حجم و ارزش معاملات بازار فیزیکی بورس کالای ایران نسبت به مدت مشابه سال گذشته به ترتیب ۱۱۲ و ۱۰۹ درصد رشد کرد و نزدیک ۵۸ میلیون تن انواع کالا به ارزش بیش از ۴۸۸ هزار میلیارد تومان در این بازار داد و ستد شد.

در تالار محصولات صنعتی و معدنی، حجم و ارزش معاملات به ترتیب با رشد ۲۹۴ و ۱۲۵ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته مواجه شد و ۴۲ میلیون تن کالا به ارزش ۲۷۷ هزار میلیارد تومان در این تالار مورد معامله قرار گرفت. در تالار محصولات پتروشیمی نیز ۴.۴۸ میلیون تن کالا به ارزش ۱۱۸ هزار میلیارد تومان و در تالار فرآورده‌های نفتی نیز ۱۱ میلیون تن انواع کالا به ارزش ۸۷ هزار میلیارد تومان معامله شد.

به لحاظ حجم، تالار محصولات پتروشیمی رشد ۴.۵ درصدی را شاهد بود و ارزش معاملات این تالار رشد ۸۸ درصدی را به ثبت رساند، در تالار محصولات فرآورده‌های نفتی نیز با وجود کاهش نسبی حجم، ارزش معاملات رشد ۹۱ درصدی را به ثبت رساند.

بازار مشتقه

عملکرد بازار مشتقه بورس کالای ایران نیز در ۱۰ ماهه امسال نشان می‌دهد که در مجموع ۵ میلیون و ۶۸۴ هزار قرارداد به ارزشی بالغ بر ۱۳ هزار و ۹۴۷ میلیارد تومان منعقد شد.

در این مدت ۵.۶ میلیون قرارداد آتی به ارزش ۱۳ هزار میلیارد تومان و بالغ بر ۲۵ هزار قرارداد اختیار معامله به ارزش ۲۵۱ میلیارد تومان دست به دست شد.

بازار مالی

در ۱۰ ماهه نخست امسال در بازار مالی بورس کالا نیز بیش از ۲ میلیارد و ۳۷۲ میلیون قرارداد شامل سلف موازی استاندارد، گواهی سپرده کالایی و صندوق سرمایه گذاری به ارزش ۱۳.۷ هزار میلیارد تومان داد و ستد شد.

به این ترتیب در بازار سلف موازی استاندارد ۸ میلیون و ۸۸۳ هزار قرارداد به ارزش ۸۸۰ میلیارد تومان، در بازار گواهی سپرده کالایی بیش از ۱۷۵ میلیون قرارداد به ارزش بالغ بر ۷.۴ هزار میلیارد تومان و ۲ میلیارد و ۱۸۸ میلیون واحد صندوق‌های سرمایه‌گذاری به ارزش نزدیک به ۵.۴ هزار میلیارد تومان معامله شد.

این گزارش می‌افزاید، در تالار مناقصه نیز ۶۴ هزار و ۹۰۶ عدد کنتور برق به ارزش ۳۳.۶ میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت.

تحلیل ارزش معاملات بورس از اول سال تا کنون + جدول

ارزش معاملات از ابتدای سال تا ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۱ برابر با ۱۸ درصد رشد داشته است.

صدای بورس - محبوبه قرمزچشمه؛ بازار سرمایه ایران روند صعودی ادامه داری را از ابتدای ۱۴۰۱ شروع کرده و با رسیدن شاخص کل بورس به محدوده مقاومتی یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد امید را در سهامداران زنده کرد.

معاملات بازار سرمایه از ابتدای سال تا ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۱ بر اساس سه شاخصه ارزش معاملات، حجم معاملات و شاخص کل بورس توسط صدای بورس مورد بررسی قرار گرفت.

این بررسی نشان می‌دهد شاخص کل بورس از آغاز معاملات بازار سرمایه تا ۱۰ اردیبهشت ۹ درصد رشد داشته و از یک میلیون و ۳۹۰ هزار واحد به یک میلیون و ۵۲۲ هزار واحد رسیده است. در حالی که ارزش معاملات از ابتدای سال تا ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۱ برابر با ۱۸ درصد رشد داشته، حجم معاملات ۶ درصد کاهش یافته است.

بررسی حجم معاملات سهم در بورس و دلیل اهمیت آن

در تعریف حجم معاملات سهم در بورس، آن تعداد از اوراق بهاداری که بین خریداران و فروشندگان طی زمانی مشخص رد و بدل می‌شود را حجم معاملات می‌نامیم. این مدت زمان معمولا یک روز معاملاتی است که از شروع به کار بازار بورس تا پایان زمان معاملات محاسبه می‌شود؛ اما، گاهی حتی بازه زمانی یک هفته‌ای یا چند ماهه نیز برای محاسبه این عدد در نظر گرفته می‌شود.
نمودار حجم معاملات روند سهم یا بازار را نشان می‌دهد؛ مسئله‌ای که بررسی آن در تشخیص الگو به تحلیلگران کمک می‌کند تا بهترین تصمیم را اتخاذ کنند. این مفهوم تنها برای یک سهم قابل بررسی نیست؛ بلکه برای یک صنعت خاص و یا حتی کل بازار بورس یا فرابورس مورد بررسی قرار می‌گیرد.

محاسبه حجم معاملات در بورس

حجم معاملات سهم، با تکمیل هر معامله بین فروشنده و خریدار تغییر می‌کند. درست زمانی که خریدار در حجم و قیمت ارائه شده توسط فروشنده با او به توافق برسد، یک معامله به لیست معاملات انجام شده اضافه می‌شود و حجم معاملات را افزایش می‌دهد. به همین ترتیب، اگر طی روز معاملاتی 50 معامله انجام شود، حجم معاملات سهم در آن روز معاملاتی 50 خواهد بود. عددی که در پایان روز معاملاتی برای حجم معاملات یک نماد ذکر می‌شود، اهمیت بسیاری برای سرمایه‌گذاران دارد. مقدار حجم معاملات می‌تواند از عوامل مهم در تصمیم‌گیری افراد برای آینده سرمایه‌گذاری آنها به حساب آید.
برای دیدن نمودار حجم معاملات کافیست تا به سایت رسمی مدیریت فناوری بورس تهران مراجعه کنید. در این سایت، با جست‌و‌جوی نام نماد شرکت مورد نظر حجم معاملات انجام شده در یک شرکت طی زمان مشخص نمایش داده می‌شود.

اهمیت حجم معاملات در بورس

حجم معاملات تنها در خصوص سهام موجود در بازار بورس ایران دارای اهمیت نیست. در اکثر بازارهای مالی دنیا حجم معاملات مورد پیگیری سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. به همین دلیل نیز، این اطلاعات در ساعاتی مشخص از روز معاملاتی در اختیار افراد قرار می‌گیرد. گزارشات حجم معاملاتی که چند مرتبه در روز اعلام می‌شوند معمولا تخمینی از حجم معاملات کلی یک روز است. معمولا در پایان ساعت معاملاتی بازار حجم معاملاتی گزارش می‌شود که این عدد نیز به شکل تخمینی محاسبه می‌شود. در نهایت، عدد دقیق و نهایی در روز کاری بعد گزارش می‌شود. این عدد یکی از مبناهای انتخاب نمادها یا صنعتی خاص برای سرمایه‌گذاری و یا خروج از معاملات است.
به دلیل اهمیت حجم معاملات اندیکاتوری به نام Volume ایجاد شده است که استفاده از آن در تحلیل تکنیکال بازار بسیار کاربردی و با اهمیت است. تغییرات این اندیکاتور اطلاعات با کیفیتی را در اختیار سرمایه‌گذاران تکنیکالی می‌گذارد.

رابطه حجم معاملات و قیمت سهم

به خاطر داشته باشید که، حجم معاملات سهام بر قیمت معاملات ارجحیت دارد. با این حال، این دو مفهوم با یکدیگر مرتبط هستند. همانطور که عنوان کردیم، تغییر حجم معاملات اطلاعات خوبی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؛ اما افزایش یا کاهش حجم معاملات سهم در بورس چه معنی دارد؟ برخی از معامله‌گران تصور می‌کنند که افزایش حجم معاملات زمان مناسب برای فروش سهم را نشان می‌دهد. این اشتباهی بزرگ است که بخصوص در معامله‌گران تازه وارد بازار دیده می‌شود. در این زمینه، باید به نمودار قیمت سهم در کنار نمودار حجم معاملات توجه کرد. این بررسی از آنجا اهمیت دارد که گاهی حجم معاملات با افزایش قیمت کم می‌شود. این یک نشانه است؛ نشانه‌ای برای این که حرکت صعودی به سود منجر نمی‌شود.
از طرفی اگر حجم معاملات و قیمت سهم در یک زمان افزایش پیدا کنند، احتمالا ارزش سهام شرکت منتظر تغییراتی مثبت است. معامله‌گران با تجربه و متخصصان بازار سرمایه این نشانه‌ها را به خوبی می‌شناسند و برای ورود به موقعیت معاملاتی جدید و یا تغییر آن از این نشانه‌ها استفاده می‌کنند. البته، اگر در حالی که قیمت در سطح پایینی قرار دارد، حجم معاملات افزایش پیدا کند، نشانه مثبتی مبنی بر افزایش ارزش سهم در آینده خواهد بود. با این توصیف، دور از ذهن نیست که خرید سهمی با این ویژگی در آینده سود خوبی نصیب سرمایه‌گذار خواهد کرد. بنابراین، در بررسی حجم معاملات سهم، نمودار قیمت در همان بازه زمانی می‌تواند حاوی نشانه‌های مثبتی برای معامله‌گر باشد.

بازه زمانی در بررسی نمودار حجم معاملات

بازه زمانی در بررسی نمودار حجم معاملات اهمیت بسیاری دارد. گاهی برخی از معامله‌گران با اینکه این مسئله را می‌دانند، اما دچار اشتباه می‌شوند. آنها در کنار بررسی نمودار حجم معاملات بازه زمانی مشخص نمی‌کنند. برخی دیگر، بازه را در نظر می‌گیرند؛ اما این بازه را بسیار طولانی مثلا یک سال یا حتی بیشتر در نظر می‌گیرند.

از آنجا که تغییر حجم معاملات سهم در اکثر موارد ناگهانی رخ می‌دهد، برای تاثیر بیشتر در تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش تنها می‌توان در بازه یک روزه یا یک هفته روی این نمودارها حساب کرد؛ زیرا، ممکن است طی گذشت یک روز، حجم معاملات به طرز ناباوری تغییر کند. این تغییر می‌تواند مثبت یا منفی باشد.

حجم معاملات سهم حاوی چه اطلاعاتی است؟

حجم معاملات اطلاعاتی از روند فعالیت بازار و نقدینگی موجود در آن را در اختیار فعالان بازار قرار می‌دهد. حجم معاملات بالا برای سهام یک شرکت نشان‌دهنده نقدشوندگی بیشتر یا انجام سریعتر سفارش خرید یا فروش و امکان ارتباط گرفتن راحت خریدار و فروشنده است. از طرفی، درست در زمانی که سرمایه‌گذاران ذهنیتی از شیوه حرکت بازار و شکل فعالیت در آن ندارند یا به اصطلاح نسبت به سرمایه‌گذاری خود مردد هستند، حجم معاملات گزینه‌های پیش رو را برای تصمیم‌گیری آنها افزایش می‌دهد.

نقدشوندگی سهام و حجم بررسی ارزش معاملات بورس معاملات در بورس

حجم معاملات بالا برای یک سهم نشانه مثبتی برای آن است، که به معنی میزان استقبال از سهم نیز تفسیر می‌شود. البته، استقبال می‌تواند به معنی منفی یا مثبت در این بحث بررسی شود. معمولا حجم معاملات بالا گزینه‌ای مثبت برای سهم و نشان از استقبال زیاد از آن است.
گاهی درست در زمانی که نیاز به فروش سهام موجود در پرتفوی خود را دارید، با ثبت درخواست فروش در سامانه‌ معاملاتی متوجه می‌شوید که حجم معاملات در سهم آنقدر کم است که احتمالا هیچ خریداری برای سهم شما وجود نداشته باشد. اینجاست که اهمیت نقدشوندگی سهام بیش از پیش می‌شود. به این ترتیب، پیش از خرید سهمی خاص باید توجه کنید که سهمی با نقدشوندگی پایین، گزینه‌ مناسبی برای خرید به شمار نمی‌رود. البته، در بحث نقدشوندگی، تاثیر حجم مبنا بر حجم معاملات سهام فعال در بازار بورس نیز باید بررسی شود. گاهی بررسی ارزش معاملات بورس درست در زمانی که سهم به عدد حجم مبنا می‌رسد، اگر معامله‌گران از خرید و فروش سهام دست بر‌دارند، نقدشوندگی سهم دچار مشکل می‌شود.

حجم معاملات سهم و اندیکاتورهای مربوط به آن

همانطور که می‌دانید، با توجه به این که هر اندیکاتور از فرمول‌های متفاوت و مخصوص خود استفاده می‌کند، سرمایه‌گذار باید مناسب با اهداف خود در بازار، مناسب‌ترین اندیکاتور را انتخاب نماید. استفاده از اندیکاتور مناسب می‌تواند پروسه تصمیم‌گیری در انتخاب سهم را آسان نماید. اندیکاتور یا شاخص حجم تعادلی و جریان پول چایکین از ساده‌ترین و در عین حال کاراترین اندیکاتورهای مرتبط با حجم معاملات سهام هستند.
استفاده از اندیکاتورهای مرتبط با حجم معاملات می‌تواند مسائل فراوانی را روشن و به همین ترتیب، به معامله‌گر برای دریافت سیگنال‌های مفید کمک کرده و در تصمیم‌گیری‌های او نقش موثری داشته باشد .

استفاده از حجم معاملات برای تشخیص روند بازار

این نکته که حجم معاملا‌ت باید روند معاملات را تایید کند را می‌توان مهمترین کاربرد حجم معاملات در تحلیل سهام برشمرد. تمایل خریداران به خرید بیشتر سهم یا بالعکس تمایل فروشندگان به عرضه سهام خود، با حجم معاملا‌ت سنگین‌ سهم همراه است. این مسئله نیز با روند حرکتی سهم در ارتباط است. روند قیمتی صعودی سهم برای ادامه یافتن نیاز دارد تا حجم معاملات در روزهای مثبت سنگین و سنگین‌تر شود. در طرف دیگر، ادامه روند نزولی در سهم تا زمان سنگین بودن حجم معاملات در جهت منفی ادامه پیدا می‌کند.

بررسی الگوهای حجم معاملات سهم طی زمان، دور نگاهی از نقاط قوت یا ضعف بخشی از بازار بورس یا کل آن به سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند. به این ترتیب، می‌توان ادعا کرد که حجم معاملات سهم در مقایسه با دیگر مفاهیم با اهمیت در تحلیل تکنیکال بازار بورس، نقش برجسته‌تری دارد. اما چطور از حجم معاملات سیگنال برگشت روند بازار بگیریم؟
پس از بررسی حجم معاملات در بورس برای دستیابی به بهترین نتیجه باید چندین مولفه دیگر را بررسی کنید. بررسی مولفه‌های تاثیرگذار در روند بازار، به شناسایی نقاط قوت یا ضعف روند کمک می‌کند. این مسئله از آن‌جایی برای سرمایه‌گذار اهمیت دارد که شرکت در حرکات قوی بازار و دوری از حرکات ضعیف برای سرمایه‌گذاری توصیه می‌شود. حقیقت این است که، کاهش قیمت یا حتی افزایش آن به هنگام کاهش حجم معاملات سهم، سیگنال مناسب و قوی نیست.

در یک بازار صعودی یا نزولی، حرکاتی که عموما تند و شدید در قیمت‌ها رخ می‌دهند و افزایش شدید حجم معاملات سهم را با خود به همراه دارند، سیگنال برجسته پایان یک روند در بازار بورس محسوب می‌شوند. البته، این حرکات را با عنوان حرکات خستگی می‌شناسیم.
کاهش قیمت در ساعات انتهای روز معاملاتی بسیاری از سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار داده و فشار فروش را بیشتر می‌کند. نتیجه این امر، نیز افزایش حجم معاملات سهم خواهد بود.
در حالت دیگر، بعد از حرکت دراز مدت قیمت به سمت بالا یا پایین، اگر قیمت شروع به تغییرات کوچک اما با حجم معاملات سنگین کند، این موقعیت را می‌توان سیگنال برگشت روند به شمار آورد. در این حالت، احتمالا تغییر روند در حال انجام است و مسیر قیمت قابلیت تغییر دارد.
یکی دیگر از راه‌های استفاده از حجم معاملات در این زمینه بررسی تاریخچه اندیکاتور حجم معاملات از گذشته تا به امروز است. با این وجود، همواره استفاده از اطلاعات به‌روز، تحلیل کارا و صحیح‌تری تولید می‌کند. علاوه بر این، بررسی اطلاعات بسیار قدیمی مربوط به حجم معاملات سهم امکان ایجاد اشتباه در تحلیلتان را به وجود خواهد آورد.

ارتباط میان حجم معاملات در بورس و ورود و خروج پول هوشمند

ورود و خروج پول هوشمند از مفاهیم کاربردی و مورد استفاده افراد فعال در بازار سرمایه است که بررسی آن در معاملات اهمیت دارد. افزایش یا کاهش عدد حجم معاملات در بورس با ورود یا خروج نقدینگی در ارتباط است. هر افزایش حجمی در معاملات یک سهم نشانه اتفاقی مثبت در روند آینده سهم نیست. در حقیقت، بررسی رابطه میان ورود و خروج پول هوشمند و حجم معاملات سهم را نمی‌توان به سادگی تشخیص داد. زمانی که در حجم معاملات افزایش ناگهانی مشاهده می‌شود، نتیجه تحلیل آن به معنای خروج نقدینگی و یا به معنای ورود آن است. پس، چطور باید با تغییر این شاخص ورود یا خروج پول هوشمند را تشخیص داد؟ به این منظور، ابتدا باید بررسی کرد که این میزان افزایش حجم در جهت قوت بخشیدن به خرید سهام بوده است یا به فروش آن. پس از بررسی این موضوع تعداد خریدار و فروشنده پا به میان می‌گذارد.

چنانچه حجم معاملات یک سهم بالا و تعداد خریداران کم باشد، احتمالا این سهم ورود پول هوشمند را تجربه کرده است. البته ناگفته نماند که زمان ورود پول هوشمند، قیمت روز سهم باید مثبت باشد. اما اگر حجم معاملات زیاد و تعداد فروشندگان کم باشد، احتمالا با خروج پول هوشمند مواجه هستیم. قیمت روز سهم در این حالت باید در بازه‌ منفی قرار داشته باشد.

برای تشخیص ورود و خروج پول هوشمند با بررسی حجم معاملات، نیاز به بررسی تمام بازار نخواهید داشت. با فیلترنویسی می‌توانید سهم‌ها را غربال کنید و نقش مولفه‌های مورد نظر را در نتایج به دست آمده بررسی کنید. برای مثال؛ با فیلتر حجم معاملات به راحتی می‌توانید مولفه حجم معاملات را در سهم‌ها بررسی کنید و آن‌ سهم‌هایی را که افزایش حجم داشته‌اند، از فیلتر تحویل بگیرید. با استفاده از ابزارهای امروزی طی زمان کمتر می‌توانید فرصت‌های معاملاتی مطلوب برای سرمایه‌گذاری را پیدا کنید.

سخن پایانی

حجم معاملات سهم در بورس فاکتور بسیار مهمی است که می‌توان با تحلیل و بررسی آن به نتایج مهمی دست یافت. حجم معاملات سهم در تشخیص حرکت یا جنبش سهم‌ها و روند حرکت بازار به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. این شاخص می‌تواند نشانه خوبی برای تشخیص احتمال سودآوری سرمایه‌گذاری در بازار یا در سهمی خاص برای سرمایه‌گذاران باشد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم بگیرد تا سهام خود را به فروش رسانده و یا آن را نگه دارد. در حقیقت، حجم معاملات در دسته ابزارهای مهم و کاربردی برای مطالعه و بررسی روند بازار قرار می‌گیرد.
با این حال که، استفاده از حجم معاملات سهم در بازار بورس در تصمیم‌گیری بسیار تاثیرگذار است، اما نباید در کنار مشاهده و بررسی آن به دیگر مولفه‌ها مثل قیمت و تاثیرات آن بی توجه باشیم.

سوالات متداول

آیا حجم معاملات بر نقدشوندگی سهام تاثیرگذار است؟

بله. حجم معاملات و نقدشوندگی دو مفهوم مرتبط با یکدیگر محسوب می‌شوند.

برای استفاده از اطلاعات مربوط به حجم معاملات سهم باید اطلاعات قدیمی را بررسی کنیم؟

در این زمینه اطلاعات جدیدتر مفیدتر خواهد بود. بررسی اطلاعات بسیار قدیمی نتیجه تحلیل را دچار خطا می‌کند.

کارگزاری بورس هوشمند رابین

کارگزاری بورس فارابی

این مقاله به کوشش زهرا هادی زاده و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

مطالب مرتبط

بهترین جایگزین فیوچرز کوکوین برای ایرانیان در شهریور1401

آینده بورس ایران چه می شود؟

استخرهای استخراج ارزهای دیجیتال(Mining Pool)

35 اصطلاح کاربردی بازار ارز های دیجیتال که نیاز است بدانید!

کارگزاری بورس هوشمند رابین

کارگزاری بورس فارابی

ارزش معاملات خرد چیست؟ آموزش کامل

روزانه معاملات بسیاری در حجم و قیمت‌های مختلف در بازار بورس توسط معامله‌گران انجام می‌شود. این معاملات به‌صورت خریدوفروش سهام‌های بزرگ و کوچک است. لازم است که سرمایه‌گذاران این بازار اطلاعات کافی دررابطه‌با روش‌های صحیح شناسایی سهام ارزنده در جهت خریدوفروش سهام‌ها داشته باشند. یکی از این روش‌ها استناد به حجم و ارزش معاملات انجام شده در این بازار است. می‌توان گفت ارزش معاملات خرد در بورس از انواع شاخص‌هایی است که به معامله‌گران در زمینه‌‌ی اتخاذ تصمیم مناسب در معاملاتشان کمک بررسی ارزش معاملات بورس بسزایی می‌کند. در ادامه به این موضوع می‌پردازیم که مفهوم این معاملات خرد چیست؟ حجمی که این معاملات در بازار بورس به خود اختصاص داده‌اند به چه مقدار است؟ همچنین روش محاسبه‌ی ارزش این معاملات را هم خواهیم دانست.

انواع معاملات در بورس

معاملات در بورس را می‌‌‌‌‌‌‌توان به دسته‌‌‌‌‌‌‌های مختلفی دسته‌‌‌‌‌‌‌بندی کرد که پیگیری معاملات هرکدام از این دسته-بندی‌‌‌‌‌‌‌ها نمایانگر برخی از اطلاعات بازار سرمایه است. پیش از پرداختن به کاربرد هر یک از این انواع معاملات و آمار و ارقام آن‌‌‌‌‌‌‌ها لازم است تا ابتدا با خود انواع معاملات در بازار سرمایه آشنا شویم.

معاملات بلوکی

در ابتدا لازم است به انواع معاملات در بورس بپردازیم تا بتوانیم آنها را از یکدیگر تفکیک نماییم. همان گونه که مشخص است معاملات در بورس به ۳ شکل انجام می‌شود. معاملات خرد، بلوکی و عمده دسته‌‌‌‌‌‌‌های مختلفی هستند که معاملات مختلف در آن‌‌‌‌‌‌‌ها گنجانده خواهند شد. افراد می‌توانند با تابلوخوانی بورس متوجه شوند که هر یک از این موارد ذکر شده چه حجمی از معاملات در بورس را به خود اختصاص دادند. ابتدا به مفهوم معاملات بلوکی می‌پردازیم. این معاملات زمانی رخ می‌دهند که حجم بسیار بزرگی از سهام یک شرکت البته در چارچوب قوانین و محدودیت‌های خاص معاملات بلوکی، مورد خریدوفروش قرار بگیرد.

به دلیل اینکه ممکن است این معاملات تأثیری بر روی قیمت سهام و همچنین بازار سرمایه داشته باشند، از انجام آنها در داخل بازار جلوگیری می‌شود و این معاملات خارج از بازار و در بستری متفاوت انجام خواهند شد. ازآنجایی‌که حجم معامله در معاملات بلوکی بسیار بالا است، انجام آن‌‌‌‌‌‌‌ها در بستر اصلی معاملات می‌‌‌‌‌‌‌تواند سبب بروز صفوف خریدوفروش بسیار طولانی شده و در آن صورت تأثیرات سنگینی بر روی قیمت سهام خواهد گذاشت. به همین دلیل این معاملات در بستری جداگانه انجام خواهند شد. قیمت در این‌‌‌‌‌‌‌گونه از معاملات به‌صورت توافقی تعیین شده. اما قیمت‌های تعیین شده در معاملات بلوکی، دیدگاه مناسبی نسبت به آینده‌‌‌‌‌‌‌ی قیمت سهم و روندهای صعودی و نزولی در آن به سهام‌داران خرد خواهد داد.

معاملات عمده چه معاملاتی هستند؟

دومین نوع از معاملاتی که در بازار بورس انجام می‌شود معامله‌ی عمده است. معامله‌ای در بورس معامله‌ی عمده خطاب می‌شود که دارای دو ویژگی باشد. اولین ویژگی این است که تعداد سهام مورد معامله بیشتر از درصد مشخصی از کل سهام شرکت موردنظر باشد. این میزان برای شرکت‌‌‌‌‌‌‌هایی که بیش از سه میلیارد برگه سهم دارند، برابر یک درصد کل سهام و برای شرکت‌‌‌‌‌‌‌هایی که کمتر از سه میلیارد برگه سهم دارند، ۵ درصد کل سهام است.

معاملات خرد در بازار بورس کدام‌اند؟

آخرین نوع از انواع معاملات در بازار بورس معاملات خرد است. معاملات خرد همان معاملات عادی هستند که توسط سهام‌داران خرد صورت می‌گیرد. این نوع از معاملات شامل محدودیت‌های قیمتی و حجمی هستند. این امر بر خلاف معاملات بلوکی است که هیچ‌گونه محدودیتی دررابطه‌با قیمت و حجم نداشتند. سرمایه‌گذارانی که به‌صورت حرفه‌ای در این بازار مشغول هستند در فرایند انتخاب بهترین سهام از ارزش معاملات خرد برای تصمیم‌گیری استفاده می‌کنند، زیرا حجم و ارزش معاملات خرد در بورس میزان نقدشوندگی روزانه‌ی این بازار را مشخص می‌کند و اطلاعاتی را دررابطه‌با خریدوفروش سهام به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. در واقع می‌توان گفت در یک روز معاملاتی سهام هر نماد بورسی با قیمت‌های مختلف و حجم‌های متفاوت به فروش می‌رسد. توجه به همین اطلاعات حائز اهمیت است.

ارزش کل معاملات چیست؟

ارزش کل معاملات که در صفحه‌ی اول سایت tsetmc.com با عنوان ارزش معاملات نام‌برده‌شده است، عبارت است از مجموع ارزش کل معاملات تابلو عادی بورس و یا فرابورس. بنابراین در ارزش معاملات، ارزش معاملات بازار مشتقه، بازار اوراق بدهی و صندوق‌های قابل معامله در نظر گرفته نمی‌شوند و فقط ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم سهام، معاملات بلوکی و معاملات عمده لحاظ می‌شوند.

اگر برای یک نماد معاملاتی، حاصل‌ضرب حجم هر سفارش در قیمت آن سفارش را به دست آوریم و حاصل آن را برای سفارش‌های مختلف طی یک روز معاملاتی با هم جمع کنیم، ارزش معاملات آن نماد به دست می‌آید. حال اگر ارزش معاملات شرکت‌های مختلف پذیرفته شده در بورس را با هم جمع کنیم، ارزش معاملات بورس به دست می‌آید و اگر ارزش معاملات شرکت‌های مختلف پذیرفته شده در فرابورس را با هم جمع کنیم، ارزش معاملات فرابورس به دست می‌آید.

ارزش معاملات خرد و نحوه‌ی محاسبه‌ی آن

درصورتی‌که از ارزش کل معاملات، ارزش معاملات بلوکی و معاملات عمده را کسر کنیم، ارزش معاملات خرد به دست می‌آید. برای رصد کردن بازار، باید ارزش معاملات خرد را بررسی کرده و ارزش کل معاملات را مدنظر قرار نداد. برای محاسبه‌ی ارزش معاملات خرد بازار، باید ابتدا ارزش معاملات بورس و فرابورس را از صفحه اول سایت tsetmc.com برداشت کنیم و با کم‌کردن دو معامله‌ی بلوکی و عمده به ارزش معاملات خرد دست یابیم. همچنین برای محاسبه‌ی ارزش معاملات بلوکی و عمده بهترین روش این است که از فیلترنویسی استفاده کنیم. با انجام این کار ما ارزش معاملات بلوکی و عمده را در اختیار داریم و تنها اقدامی که لازم است انجام دهیم کسر این مقدار از ارزش کل است.

ارتباط ارزش معاملات خرد با ورود نقدینگی به بازار

برای تعیین ورود نقدینگی به بازار سرمایه بهتر است که ورود و خروج پول افراد حقیقی را در نظر گرفت. اما اگر ارزش معاملات خرد نسبت به میانگین یک ماه اخیر خودش رشد خوبی داشته باشد و این رشد حداقل برای ۳ روز معاملاتی ادامه یابد می‌توان این‌گونه برداشت کرد که بازار سرمایه مورد استقبال سرمایه‌گذاران خود قرار گرفته است و نقدینگی جدیدی وارد بازار شده است. اما نکته‌ی مهمی که لازم است بدانیم این است که اگر ارزش معاملات خرد روزانه کم باشد به این معنی نیست که نباید نسبت به خرید سهام اقدام کرد و از طرفی اگر ارزش معاملات نسبت به میانگین یک ماه اخیر خود رشد خوبی داشته باشد به این معنی نیست که باید نسبت به خرید سهام اقدام کرد.

به همین دلیل لازم است که علاوه بر دنبال‌کردن ارزش معاملات خرد ورود و خروج پول افراد حقیقی را نیز در بازار در نظر گرفت. افزایش حجم معاملات و به‌تبع آن ارزش معاملات، می‌تواند نشانه‌ای از انتهای روند نزولی یا انتهای روند صعودی باشد. گاهی اوقات نیز به هنگام رویت شدن مقاومت‌های تکنیکال، حجم معاملات افزایش پیدا می‌کند که می‌تواند نشانه‌ای از شکست مقاومت و یا فروش تعداد کثیری از سهام‌داران باشد. برای اینکه بتوان به طور دقیق‌تر تأثیر افزایش حجم معاملات و به‌تبع آن ارزش معاملات را در روند قیمتی بررسی کرد، باید از ابزارهای تکنیکال و تابلوخوانی نیز استفاده کرد و نباید صرفاً باتکیه‌بر ارزش معاملات، اظهارنظر کرد.

جمع‌بندی پیرامون ارزش معاملات خرد

همان گونه که متوجه شدیم ارزش معاملات در بورس یکی از مهم‌ترین فاکتورها در جهت تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران برای خرید سهام است. دانستیم که معاملات در بورس به ۳ شکل انجام می‌شود. معاملات عمده و بلوکی در حجم زیاد و معاملات خرد در حجم کم، این سه دسته را تشکیل می‌‌‌‌‌‌‌دهند. افراد برای سرمایه‌گذاری باید به معاملات خرد توجه ویژه‌ای داشته باشند. چون این از نوع از معاملات در واقع رابطه‌ی مستقیمی با ورود سرمایه به بازار بورس را دارند.

همچنین دانستیم که معاملات خرد در واقع همان معاملاتی هستند که سرمایه‌گذاران عادی در روزهای معاملاتی در ساعت مشخص انجام می‌دهند و برخلاف معاملات بلوکی، این نوع از معاملات درون بازار صورت می‌گیرد. برای محاسبه‌ی ارزش این نوع از معاملات نیز تنها کافی است ارزش کل معاملات را که از حاصل‌ضرب حجم هر سفارش در قیمت آن سفارش و جمع سفارش‌های مختلف طی یک روز معاملاتی به دست می‌آید را داشته باشیم و با کسر معاملات بلوکی و معاملات عمده به ارزش معاملات خرد برسیم.