Realized Cap چیست؟، شاخصی برای مارکت تحقق یافته بیت کوین
مارکت کپ ( market cap ) کوتاه شده عبارت Market Capitalization است. به همان میزان که به ارزش بازار (مارکت کپ) در بازارهای سهام توجه میشود، این شاخص در بازار کریپتو نیز مورد توجه قرار می‌گیرد. در واقع market cap برابر است با تعداد واحدهای یک سهام، ضرب در قیمت هر واحد از سهام که در بازارهای ارزدیجیتال، قیمت تمام سکه‌های در گردش را ارزش بازار می‌نامند.
نمای کلی مارکت کپ (market cap):
فرمول مارکت کپ یک فرمول ساده است که با استفاده از آن market cap را اندازه‌گیری می‌کنند: قیمت هر سکه × مجموع تمام سکه های در گردش = ارزش بازار به عنوان مثال اگر قیمت هر واحد بیت کوین ۴۰,۰۰۰ دلار باشد و تعداد بیت کوین‌های در گردش ۱۷,۰۰۰,۰۰۰ میلیون باشد، ارزش بازار بیت کوین برابر است با ۴۰,۰۰۰ ضربدر ۱۷,۰۰۰,۰۰۰ که مساوی است با ۶۸۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ دلار یا به عبارتی ۶۸۰ میلیارد دلار.
استراتژی کار با Market cap :
سرمایه‌گذاران از ارزش بازار برای بیان کامل‌تر و مقایسه ارزش بین ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. Market cap به عنوان یک آمار کلیدی، میتواند پتانسیل رشد یک ارز دیجیتال و ایمن بودن خرید آن را در مقایسه با سایرین نشان دهد. به عنوان نمونه، فرض می‌کنیم قیمت هر واحد ریپل فقط ۰.۳۱ دلار است، اما قیمت هر واحد لایت کوین به حدود ۹۰ دلار میرسد. از آنجایی که تعداد واحدهای در گردش ریپل (XRP) بیش از ۴۲ میلیارد واحد است و لایت کوین فقط حدود ۶۲ میلیون واحد در گردش دارد، مارکت کپ ریپل بزرگتر است و در نتیجه ریپل در رده بالاتری نسبت به لایت کوین قرار می‌گیرد.
اگر یک سرمایه‌گذار تازه‌کار Market Cap را درک نکند، ممکن است فکر کند که LTC بازار بزرگتری نسبت به XRP دارد زیرا قیمت آن بیشتر است. اما همانطور که در بالا شرح داده شد این‌گونه نیست. پس قیمت یک دارایی نمی‌تواند معیاری در جهت تشخیص اعتبار و بزرگی بازار آن باشد.
دسته‌بندی Market cap:
در اکثر صرافی‌ها و منابع آماری و سایت‌های معتبر بازار کریپتو، Market capمهم‌ترین معیار رتبه بندی رمز ارزها است. به طور کلی مارکت کپ ها را بر اساس میزان ارزش آنها به سه دسته تقسیم بندی می‌کنند. مارکت کپ های کوچک که کمتر از ۱ میلیارد دلار ارزش دارند، مارکت کپ های متوسط که ارزش آنها بین ۱ تا ۱۰ میلیار دلار است و مارکت کپ های بزرگ که ارزششان بالای ۱۰ میلیار دلار است. سایت coinmarketcap به عنوان بزرگترین مرجع ارائه‌‌ی ارزش بازار سکه ها شناخته میشود.
ناگفته نماند که به طور کلی بزرگ بودن یا کوچک بودن بازار یک ارز دیجیتال تنها یکی از صدها معیاری است که در هنگام سرمایه گذاری باید به آن توجه کرد. ارزش بازار چیزی در مورد رشد آینده یک بازار یا میزان سود و ضرر آن به شما نمی‌گوید. با این حال زمانی که قصد سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را دارید، بررسی مارکت کپ دید خوبی نسبت به احتمال ریسک و سود در بازار به شما می‌دهد.
معرفی Realized Cap:
ارزش تحقق یافته یا Realized Cap میزان ارزش بازار فعال را اندازه‌گیری می‌کند و رمزارزهایی که برای مدت زیادی جابه‌جا نشده‌اند را نادیده می‌گیرد. از جمله این سکه‌ها می‌توان به ثروت خالق بیت کوین ساتوشی ناکاموتو، نهنگ‌ها، سکه‌های گم شده یا از دست رفته و موجودی هودلرها اشاره کرد. (اگر این سکه‌ها پس از سال‌ها خرج شوند، تأثیر زیادی بر روی ارزش تحقق یافته خواهند داشت، زیرا دوباره قیمت‌گذاری می‌شوند) در واقع قیمت هر سکه را در زمانی که آخرین بار معامله شده است در نظر می‌گیریم. درRealized Capitalization مهم نیست که رمزارز الان چه قیمتی دارد، مهم این است که زمانی که به کیف پول شما وارد شده است، چه قیمتی داشته است.
نمای کلی Realized Cap:
برای محاسبه Realized مفهوم ارزش بازار Cap ، پلتفرم های تحلیل داده مانند glassnode مقادیر حساس به زمان را به سکه ها اختصاص می دهند و با ارزش‌گذاری هر UTXO ( به مقاله مربوطه مراجعه نمایید) بر اساس قیمت آخرین جابجایی آن، ارزش تحقق یافته را محاسبه می‌کنند. برای مثال اگر آخرین جابجایی سکه‌ای در سال 2018 به قیمت بیت‌کوین 6000 دلار بوده باشد، ، این رمزارز به جای قیمت امروزی، با قیمت 6000 دلار قیمت گذاری می شود.
استراتژی:
- زمانی که سکه‌هایی که آخرین بار با قیمت‌های ارزان‌تر جابه‌جا شده‌اند، خرج شوند، (به طور مثال قیمت فعلی بیت‌کوین ۵۰۰۰۰ دلار و قیمت خریداری شده ۲۰۰۰۰دلار) Realized Cap افزایش پیدا می‌کند. این اقدام، سکه‌ها را مجدداً قیمت گذاری می کند و ارزش تحقق یافته با ضرب حجم سکه ها در تفاوت بین آخرین قیمت و قیمت فعلی، افزایش می یابد.
- زمانی که سکه‌هایی که آخرین بار با قیمت‌های گران‌تر جابه‌جا شده‌اند، خرج شوند، (به طور مثال قیمت فعلی بیت‌کوین ۵۰۰۰۰ دلار و قیمت خریداری شده ۶۰۰۰۰دلار) Realized Cap کاهش پیدا می‌کند.این اقدام سکه‌ها را مجدداً قیمت گذاری می کند و ارزش تحقق یافته با ضرب حجم سکه ها در تفاوت بین آخرین قیمت و قیمت فعلی، کاهش می یابد.
- اندازه تغییر در Realized Cap مستقیماً با تفاوت قیمت بین آخرین جابه‌جایی یک سکه و قیمت فعلی هنگام خرج کردن آن مرتبط است. سکه هایی که با مقادیر قابل توجهی مجدداً قیمت گذاری می شوند، تأثیر بیشتری بر ارزش تحقق یافته خواهند داشت.
- سکه‌ای که در بالای بازار صعودی خریداری شود و در پایین بازار نزولی خرج شود، تأثیر نزولی زیادی روی Realized Cap خواهد داشت. به طور مشابه، سکه‌ای که در پایین بازار نزولی خریداری شود و در بالای بازار صعودی بعدی فروخته شود، تأثیر صعودی زیادی بر ارزش تحقق یافته خواهد داشت.
نمونه استراتژي:
شناسایی روند‌های بازار:
جمع بندی
درک مفهوم ارزش بازار و ارزش تحقق یافته، برای تمامی سرمایه‌گذاران بازار کریپتو از اهمیت بالایی برخوردار است. این مفاهیم در راستای مفهوم ارزش بازار سرمایه‌گذاری آگاهانه دارایی های خود، به شما کمک می‌کند تا دورنمایی بلند مدت از وضعیت بیت کوین و سایر ارزها داشته باشید و به اشتباه برای خرید ارز موردنظرتان، فقط به قیمت آنها اکتفا نکنید. البته لازم به ذکر است، ارزش بازار و ارزش تحقق یافته مانند هر شاخص دیگری، تنها یک سهم در تصمیم‌گیری شما برای سرمایه‌گذاری بر روی دارایی‌تان را دارد.
نمودار Market Cap و Realized Cap را از کجا پیدا کنم؟
برای مشاهده دو شاخص Realized Cap و Market Cap می توانید با کلیک کردن بر نام آن مستقیما به صفحه نمودار مراجعه نمایید.
نگاهی به انواع ارزش سهام در بازار سرمایه
چهارنوع ارزش برای قیمت یک سهم در بازار سرمایه ایران، تعریف شده که در این مقاله به توضیح آنها خواهیم پرداخت.
ارزش اسمی ( Par Value ):
در هنگام تأسیس و انتشار سهام، شرکت برای هر برگه سهم عادی ، قیمتی را تعیین و در اساسنامه خود درج کرده و عرضه اولیه سهام خود را برمبنای این قیمت انجام می‌دهد.
در اوراق قرضه یا ابزارهای مالی با درآمد ثابت برای تعیین ارزش سررسید و ارزش دلاری بهره‌های پرداختی، دانستن ارزش اسمی بااهمیت می‌باشد.
ارزش‌اسمی اوراق‌قرضه یا مشارکت، از نظر حقوق‌سهامداران با قیمت‌بازار، ارتباط کمی دارد و ممکن است از ارزش روز آن اوراق، مقدارکمتر یا بیشتری داشته باشد. در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس ایران، ارزش‌اسمی معادل 100تومان (یک هزار ریال) می‌باشد.
تفاوت ارزش اسمی سهام با ارزش اسمی اوراق مشارکت یا قرضه:
ارزش اسمی سهام: برای نشان دادن ارزش اسمی سهام استفاده میشود، در لاتین ( Face Value )گویند.
ارزش اسمی اوراق مشارکت یا قرضه: برای نشان دادن ارزش اسمی اوراق مشارکت و قرضه استفاده میشود، در لاتین ( Par Value ) گویند.
مبلغ اسمی:
این مبلغ بر روی برگه‌های سهام درج میشود، ارزش‌واقعی سهام نبوده و تفاوتش با ارزش واقعی، عرضه و تقاضای سهام و عملکرد خوب یا بد شرکت است.
نمونه‌ای از برگه سهام در زیر نشان داده شده است:
ارزش دفتری( Book Value ):
در علوم مالی به تقسیم حقوق صاحبان سهم در ترازنامه بر تعداد سهام گفته میشود. نشان‌دهنده کل ارزش سهامی است که پس از پرداخت بدهی‌ها و تسویه دارایی‌های مشهود برای سهامداران آن شرکت، ارزشمند است و برای تعیین ارزشمندی شرکت و سهام آن قابل استفاده می‌باشد.
ارزش دفتری، برای تصمیم‌گیری سهامداران در خرید، فروش یا نگهداری سهام، آنالیز بازار و مقایسه چند شرکت با هم، درک سرمایه در گردش، محاسبه نسبت‌های مالی برای تحلیل بنیادی بااهمیت است ، این مقدار در طول زمان ثابت است و امکان رشد از محل سود انباشته را دارد.
مزیت اصلی ارزش دفتری:
· مبنایی برای ارزیابی شرکت بدون مداخله شخص یا اشخاص
معایب ارزش دفتری:
· عدم نمایش صحیح، ارزش دارایی‌های نامشهود مانند حقوق مالکیت معنوی
در هنگام ارزیابی شرکت، علاوه‌بر مطالعه دقیق صورت‌های مالی، پارامترهای مهمی همچون ماهیت دارایی‌ها و بدهی‌ها، میزان سودآوری شرکت، نسبت بدهی به دارایی آن و غیره باید بطور دقیق و کامل مورد بررسی قرار گیرند.
ارزش بازار( Market Capitalization ):
در علوم مالی به ضرب ارزش روز و جاری یک سهام در تعداد سهم‌های یک شرکت سهامی عام، گفته میشود.
ارزش بازار، تعیین‌کننده اندازه شرکت (بزرگی یا کوچکی آن)، که یکی از پارامترهای مهم سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری است، می‌باشد و معادل ارزش‌کل سهام منتشر شده آن شرکت است.
مقدار ارزش بازار شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس در سایت Tsetmc قابل مشاهده است.
این پارامتر در دو حالت زیر، رشد خواهد کرد:
· افزایش قیمت سهام باعث رشد ارزش‌بازار آن شرکت میشود و بالعکس
· در صورت ثابت بودن قیمت سهم، افزایش سهام منتشر شده باعث افزایش ارزش بازار میشود.
در بورس اوراق بهادار تهران، اثرگذاری بیشتر شرکت‌های بزرگ دارای ارزش بازار بالا، در شاخص‌کل بازار، سبب افزایش توجه سهامداران در شرایط خوب بازار برای سرمایه‌گذاری در این شرکتها شده است.
ارزش ذاتی( Intrinsic Value ):
در علوم‌مالی به ارزش‌واقعی سهام یک شرکت یا یک دارایی، گفته میشود. تحلیلگران فاندامنتالی با بررسی تمام ابعاد فعالیت‌های تجاری و سرمایه‌گذاری، ازجمله بررسی صورت‌های مالی، دارایی‌های شرکت (مشهود و نامشهود)، پتانسیل رشد شرکت و… ارزش ذاتی یک سهم را تخمین زده و براساس آن برای خرید، فروش و نگهداری آن سهم تصمیم‌گیری می‌کنند . از نظر تحلیلگران، اگر ارزش ذاتی سهمی بالاتر از ارزش بازارش باشد گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری و خرید است که به سهام در حال معامله آن Under Value گویند و سهامی که دارای ارزش ذاتی کمتری از ارزش بازار خود باشد، برای سرمایه‌گذاری مناسب نیست و اقدام به فروش سهم می‌کنند و به سهام در حال معامله آن Over Value گویند.
ارزش و حجم بازار ( Volume and value of market)
برآورد ارزش بازار از ارزیابی تعداد مشتریان بالقوه سخت‌تر است. اولین قدم برای برآورد این رقم، استفاده از آمارهای دولتی است. از این روش حداقل تعدادی اعداد و ارقام را بدست می‌آورید. اگر به این روش تمایلی ندارید می‌توانید تحلیلگر بازار استخدام کنید و یا سعی کنید خودتان این برآورد را محاسبه نمایید.
تعداد مشتریان بالقوه و ارزش بازار دو معیاری هستند که در حین ارزیابی اندازه‌ی بازار به آنها نیاز میشود. مهم است که مقادیر مربوط به این دو معیار جدا از هم در نظر گرفته شوند. در ادامه مثالی برای درک بهتر این موضوع آورده شده است:
تصور کنید که فرصت افتتاح یک فروشگاه هم در شهر A و هم در شهر B در اختیار شما قرار گرفته است.
به نظر میرسد شهر B محیط رقابتی تر و فرصت رشد کمتر دارد ولی با وجود 1000 مشتری بالقوه، محیط آماده تری نسبت به شهر A برای کسب و کار مفروض خواهد داشت.
مشتری بالقوه چیست؟
تعریف مشتری بالقوه به نوع کسبوکار بستگی دارد. برای مثال اگر شما یک فروشگاه کوچک فروش مبلمان اداری داشته باشید، در این صورت تمامی شرکتها و ادارات حوالی فروشگاه شما، بازار کسبوکار و مشتریان بالقوه‌ی شما را تشکیل می‌دهند. همانطور که در مثال می‌بینید ممکن است فقط یک نفر به نمایندگی از تعدادی از شرکتها مسئول خرید مبلمان اداری باشد از این رو نمی‌توانید اندازه‌ی یک کسبوکار را از روی تعداد مشتریان بالقوه آن ارزیابی کنید. باید ارزش بازار نیز برای این اندازه‌گیری مدنظر باشد.
ارزش بازار
برآورد ارزش بازار از ارزیابی تعداد مشتریان بالقوه سخت‌تر است. اولین قدم برای برآورد این رقم، استفاده از آمارهای دولتی است. از این روش حداقل تعدادی اعداد و ارقام را بدست می‌آورید. اگر به این روش تمایلی ندارید می‌توانید تحلیلگر بازار استخدام کنید و یا سعی کنید خودتان این برآورد را محاسبه نمایید.
روش‌هایی برای برآورد ارزش بازار:
2 روش برای محاسبه‌‌ی برآورد وجود دارد:
-رویکرد پایین به بالا
-رویکرد بالا به پایین
رویکرد پایین به بالا عبارت است از ساخت یک رقم سراسری از طریق ارزش‌های واحد است. برای مثال یاد شده یعنی:
تعداد مشتریان بالقوه * میانگین حجم معاملات= ارزش بازار
بیایید با همان مثال فروشگاه کوچک مبلمان اداری ارزش یک بخش خاص در بازار مفروض را تخمین بزنیم.(برای مثال ارزش فروش میزها) برای این کار می‌بایستی در ابتدا تعداد سفارشات ارسال شده را استخراج کنیم و بعد از آن نرخ تجدید را براساس تعداد سفارشات آتی بعد از سپری شدن عمر مفید یک میز را تخمین بزنیم. در این صورت می‌توانیم حجم معاملات سالیانه را بدست آوریم. در نهایت نیز یک قیمت میانگین برای حجم معاملات سالیانه بدست خواهیم آورد و از طریق آن ارزش بازار را برآورد می‌کنیم.
خلاصه ای از آنچه در این مثال گفته شد:
1-تعداد میز= تعداد شرکت های اطراف فروشگاه(مشتریان بالقوه) * تعداد کارمندان نیازمند میز
2-نرخ تجدید= 1/ عمر مفید هر میز
3-حجم معاملات= تعداد میز * نرخ تجدید
4-ارزش هر معامله= میانگین قیمت هر میز
5-ارزش بازار= حجم بازار * ارزش هر معامله
تعداد شرکت‌های اطراف فروشگاهتان را می‌توانید از طریق آمارهای ملی و دولتی به دست بیاورید. با استفاده از نمونه‌های مشابه می‌توانید طول عمر مفید هر میز را پیدا کرده و میانگین قیمت هر میز را با توجه به قیمت دیگر فروشگاه‌های اطراف منطقه‌ی مورد نظرتان، محاسبه کنید. همیشه بهترین راه جمع آوری اطلاعات در مورد یک ایده پرس‌وجو از رقیبان است. فقط توجه داشته باشید که آنها متوجه نشوند که به زودی شما جزو رقبای آنها خواهید بود .
رویکرد بالا به پایین از یک رقم سراسری آغاز میشود و بر اساس موارد مختلف خورد شده و کاهش پیدا می‌کند. در مورد مثال ما، با ارزش فروش مبلمان اداری در بازار بریتانیا شروع می‌کنیم که مرکز تحقیقات AMA آن را نزدیک به 650 میلیون پوند تخمین زده است. به همان نسبت می‌توانیم ارزش بازار خود مفهوم ارزش بازار را در محدوده‌ی فرشگاه محلی بدست آوریم.
تعداد شرکت های اطراف فروشگاه*تعداد کارمندان/ تعداد کل کارمندان بریتانیا =x
x / ارزش فروش مبلمان اداری در بازار بریتانیا =ارزش بازار فروشگاه محلی مورد نظر
بهترین روش برآورد از طریق هر دو رویکرد و مقایسه‌ی نتایج حاصله است. اگر اختلاف بین ارقام حاصل از دو رویکرد زیاد بود بدانید که قطعا چیزی در محاسبات جا افتاده است و یا جایی اشتباه کرده اید. زمانی که ارزش بازار را تخمین زدید، باید مشخص کنید که کدام بخش از بازار را به عنوان بازار هدف در نظر گرفته اید.
ترجمه شده در گروه تولید محتوی سپینود شرق
کلیه حقوق این وبسایت متعلق به موسسه سپینود شرق می باشد.
ارزش معاملات در بورس چیست؟
همانطور که می‌دانید در بازار بورس افراد همواره با چالشی مبنی بر یافتن بهترین فرصت جهت سرمایه گذاری روبرو هستند؛ از این رو روش های مختلفی جهت تحلیل بازار و رویدادهای آن طراحی شده است. جهت بهره مندی از این روش ها در ابتدا نیاز به آشنایی با اصطلاحات رایج و همچنین مفاهیم آن دارید.
اگر هنوز اطلاعات تکمیلی در مورد بورس ندارید مطلب بورس چیست؟ را مطالعه فرمایید.
از مفاهیم مهم که در ادامه به آن خواهیم پرداخت، “ارزش معاملات در بورس” و به موازات آن “ارزش بازار” است؛ آشنایی با این دو مورد کمک شایانی به شما در درک بازار خواهد کرد.
مفهوم ارزش معاملات بورس و کاربرد آن
“ارزش معاملات در بورس” در اصل معیاری است جهت تخمین حجم نقدینگی در بازار و یافتن زمان مناسب سرمایه گذاری. به عبارتی شما با اطلاع از ارزش ریالی کل داد و ستدهای انجام شده در روز (تا لحظه ای که آن را مشاهده می کنید)، موفق به تخمین حجم نقدینگی همان روز می‌شوید که این مورد یکی از فاکتورهای مهم جهت یافتن بهترین زمان سرمایه گذاری است.
برای مشاهده ارزش معاملات هر نماد می‌توانید به سایت tsetmc.com مراجعه نمایید.
بدیهی است که افزایش ارزش سهام در یک نماد خاص، نشان دهنده افزایش سرمایه گذاری در سهم مذکور و رشد قیمت آن است؛ گفتنی است این مورد در رابطه با کل بازار سهام نیز صدق می کند؛ افزایش ارزش کل معاملات بازار، گویای ورود نقدینگی و روند مثبت بازار بوده و از طرفی برعکس این مورد نیز صادق است؛ کاهش ارزش معاملات بازار گویای زمان نامناسب جهت سرمایه گذاری خواهد بود. دقت نمایید گرچه توجه بر این مورد می تواند راهنمای شما جهت سرمایه گذاری سود ده باشد، ولی این موضوع به تنهایی کافی نبوده و استفاده از روش‌های تحلیلی دیگر در کنار آن ضروری است.
مفهوم ارزش بازار
از مفاهیم دیگری که درک آن در کنار ارزش معاملاتی حائز اهمیت است، “ارزش بازار” است؛ چراکه با بررسی ارزش معاملاتی، شما دیدگاه کوتاه مدتی جهت انجام سرمایه گذاری به‌دست می آورید. از آنجایی که روند صعودی و یا نزولی بودن سهام یک نماد معمولا نمی‌تواند برای مدت زمان طولانی ادامه یابد، لذا نیاز به دیدگاه دیگری جهت تحلیل روند سهام یک نماد برای زمان طولانی‌تر در این جایگاه حس میشود. نحوه محاسبه ارزش بازار برای هر نماد به شرح زیر است:
تعداد سهام کل شرکت × قیمت هر سهم (قیمت پایانی سهم در روز معاملاتی) = ارزش بازار
طبق فرمول بالا، تعیین ارزش بازار، بسته به دو پارامتر قیمت سهام و تعداد آن خواهد بود؛ به طوری که با افزایش و یا کاهش قیمت سهام، ارزش بازار آن به صورت صعودی و یا نزولی تغییر خواهد کرد و از طرفی در صورت ثابت ماندن قیمت و افزایش تعداد سهام، ارزش بازار مشمول تغییر مثبت خواهد شد؛ از این رو بسیاری از افراد تحت تاثیر این روند قرار گرفته و با افزایش ارزش بازار شرکتی، آن را بزرگتر و معتبرتر پنداشته و به سرمایه گذاری در آن می پردازند. این تفکر تا حدودی صحیح بوده و می‌توان گفت ریسک سرمایه گذاری در این حالت کمتر خواهد بود؛ اما در نظر داشته باشید در شرکت های کوچک‌تر با ارزش دارایی پایین‌تر، در صورت مفهوم ارزش بازار رشد سهام، سودآوری خوبی برای سرمایه گذاران به عمل می آید.
مورد دیگر مربوط به قیمت هایی است که خرید و فروش سهام شرکت با آن صورت می گیرد. ممکن است این قیمت ها حقیقی نباشد و بارها مشاهده شده که قیمت سهامی به صورت غیر منطقی بیش از حد بالا و یا پایین است؛ از آنجایی که قیمت سهام یکی از پارامترهای محاسبه ارزش بازار است، لذا در صورت دستکاری قیمت، نمی‌توان ارزش بازار آن شرکت را معیاری جهت سرمایه گذاری (در آن زمان خاص) در نظر گرفت؛ در این شرایط می‌توانید به بررسی قیمت سهام شرکت های مشابه آن (از نظر نوع فعالیت) بپردازید تا مفهوم ارزش بازار درک بیشتری از قیمت حقیقی به دست آورید. آخرین موردی که در این بخش توجه به آن پیشنهاد میشود، “حجم معاملات” است. حجم معاملات به معنی تعداد کل خریداران و فروشندگان و در کل میزان فعالیت بازار است. این مورد رابطه مستقیم با قیمت سهام داشته و معمولا رشد این دو را به موازات یکدیگر می‌توان مشاهده کرد که گویای پویایی بازار در آن بازه زمانی است.
با توجه به اینکه مراجعه به “سایت مدیریت فناوری بورس تهران” جهت مشاهده ارزش معاملات ضروری است، لذا در ادامه توضیحاتی در این باره ارائه خواهد شد:
پس از ورود به سایت بلافاصله جداولی را مشاهده خواهید کرد که اطلاعات آن مربوط به بازارهای بورس و فرابورس بوده و علاوه بر توضیحات قبل، نمادهای پر بیننده و موثر بر شاخص ها و همچنین تغییرات آنها نیز در این جداول قابل رویت هستند.
در تب های بعدی به ترتیب می‌توانید به بررسی موارد زیر بپردازید:
- بورس اوراق بهادار تهران: این بخش خود شامل زیر مجموعه های متفاوتی است که در آن می‌توان اطلاعات کامل شاخص ها (شاخص های منتخب، برترین گروه های صنعت و …)، نوسان قیمت ها، میزان عرضه و تقاضای هر نماد، بازار ابزارهای مشتقه و اوراق بدهی را مشاهده نمایید.
- فرابورس ایران: زیر مجموعه های این تب غالبا همانند “بورس اوراق بهادار تهران” بوده، ولی دارای بخش های اضافه تری شامل: شرکت‌های کوچک و متوسط، بازار پایه و مشتقه است.
- بورس انرژی ایران: بورس انرژی، یک بورس کالایی به حساب می آید و اطلاعات مربوط به این بازار شامل: عرضه های پیش رو و انجام شده، بازار عمده فروشی، صندوق های قابل معامله در بورس، اوراق گواهی ظرفیت و … در تب های مختلف آن قابل دسترسی است.
- شبکه کدال: کدال شبکه ای جهت درج گزارشات کلیه ناشران سهام در بازار بورس است که دسترسی به این گزارشات از طریق همین بخش و همچنین مراجعه به سایت کدال فراهم است.
- صندوق های سرمایه گذاری: همانطور که از نام آن پیدا است، می‌توانید اطلاعات صندوق های سرمایه گذاری را در این تب مشاهده نمایید.
- بورس کالا: آخرین تب این بخش مربوط به عرضه کنندگان کالا در بورس است که در آن می‌توان اطلاعات سلف استاندارد بورس کالا، صندوق های کالایی، گواهی سپرده کالایی، نمای بازار آتی، قیمت نمادهای فیزیکی و … را مشاهده کرد.
سخن آخر
ارزش یک معامله در بازار بورس هیچگاه با اتکا بر یک مورد خاص مشخص نمی گردد؛ در نظر داشته باشید با توجه به نوع معاملات، دیدگاه های متفاوتی جهت دریافت سود وجود دارد و بسته به آن نیز روش های تحلیل مختلف و توجه به المان های متفاوتی پیشنهاد میشود. مشخصا سرمایه گذاری طولانی مدت و کوتاه مدت، نوسان گیری، بورس کالا و یا اوراق بهادار و … هر کدام دارای ویژگی های خاص خود بوده و نیازمند تحلیلی متفاوت هستند. از طرفی مطالعه روش های تحلیل، بدون آشنایی با مفاهیم آن احتمالا نتیجه مثمر ثمری به همراه نخواهد داشت. در نتیجه بهترین راه، حرکت موازی در جهت “آشنایی با مفاهیم” و “آموزش دوره ها و تحلیل ها” میتواند باشد.
مارکت کپ(Market Cap) یا ارزش بازار چیست؟
مارکت کپ یا ارزش بازار یک شاخص ساده و پرکاربرد است که نشان می دهد بزرگی بازار یک ارز دیجیتال به نسبت سایر ارزها چقدر است . با بررسی این شاخص می توانید تصمیمات هشمندانه تری بگیرید .
پروتیم آکادمی آینده در این مقاله برای علاقه مندان به آموزش ارز دیجیتال مارکت کپ و ارزش بازار 3 ارز برتر بازار را بررسی نموده است.
مارکت کپ چیست؟
ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Capitalization) : ارزش نقدی یک شرکت یا یک دارایی است . در بازار ارز دیجیتال، مارکت کپ معادل ارزش کل کوین یا توکن های استخراج شده ضرب در قیمت آن ( به دلار یا به ریال یا … ) می باشد .
به عنوان مثال : اگر یک رمز ارز 10میلیون کوین یا توکن داشته باشد ، و هر ارز دیجیتال آن معادل 10دلار قیمت داشته باشد . ارز بازار این کوین یا توکن ( مارکت کپ ) معادل 100 میلیون دلار خواهد بود . این عدد نشان دهنده بزرگی حجم یک بازار و حجم سرمایه درگردش آن نیز می باشد . شاخص مارکت کپ می تواند به سرمایه گذاران نشانه.هایی از اینکه ارز دیجیتال مورد نظرشان گزینه خوبی برای خرید است یا خیر نشان دهد .
مارکت کپ = قیمت فعلی رمزارز * کل تعداد رمزارز در حال گردش
تغییر قیمت توکن و تغییر ارزش بازار
با وجودی که ارزش بازار می تواند ارزش یک پروژه، یک شرکت یا یک رمزارز را نشان دهد. مهم است که بدانید این همان ورودی پول به بازار نیست . یعنی این مقدار پول در حال حاضر در این مارکت در حال گردش نیست . چراکه تمامی ارزهای مرده و گم شده نیز در این عدد نمایش داده میشود. و از طرف دیگر این ارزش به میزان زیادی به قیمت فعلی ارز بستگی دارد. و مفهوم ارزش بازار مفهوم ارزش بازار می تواند با یک تغییر کوچک تا حدود زیادی دستخوش تغییر گردد .
مثال قبلی را در نظر بگیرید: اگر هر توکن 10 دلار باشد. عملاً ورود چند میلیون دلار میتواند قیمت هر توکن را مثلاً به 15 دلار برساند. این تغییر کوچک در ارزش توکن، ارزش بازار را از 100 میلیون دلار به 150 میلیون دلار می‌رساند. این رشد حجم بازار به این معنی نیست که 50 میلیون دلار نقدینگی جدید وارد بازار شده است. تنها تقاضای بازار بالاتر رفته و برای مثال 5 میلیون دلار باعث شده است که ارزش بازار 50 درصد افزایش پیدا کند.
نقدینگی در بازار به چه معناست؟
حجم بازار به طور کلی به تعداد دارایی های میادله شده در یک دوره مشخص بستگی دارد . اما نقدینگی به معنای سرعت خرید یا فروش رمزارز بدون توجه زیاد به قیمت می باشد .
برای تغییر بازار با حجم بالا ، مقدار بسیار زیادی نقدینگی لازم است. تا عرضه و تقاضای بازار را دستخوش تغییر نماید . به بیان ساده تر ، اگر یک نهنگ بخواهد بازار را به سمت خاصی به حرکت در آورد ، در ارزهای دیجیتال با حجم بالا کار بسیار سخت تری دارد . با وجودی که تغییرات ناگهانی در قیمت یک توکن یا کوین با حجم و مارکت کپ بالا کار سخت تری است.سرمایه گذاری در آن می تواند کار منطقی تری به نظر برسد .
همچنین متقابلا بازارهای با مارکت کپ پایین. با حجم کمتر نقدینگی می توانند تغییرات زیادی به خود ببینند. از این رو سرمایه گذاری در آنها میتواند با ریسک بیشتری همراه باشد .
مارکت کپ کل (Total Market Cap) چیست؟
ارزش کل بازار یا Total Market Cap : اطلاعات یک دسته از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین. ، ریپل ، اتریوم ، و لایت کوین را در بر می گیرد . این شاخص تصویر کلی تر و واقعی تری از نحوه عملکرد رمزارزها را نشان می دهد . هر مارکت کپ کل بالاتر برود یعنی رویکرد کلی مردم. نسبت به ورود به دنیای ارزهای دیجیتال بیشتر شده است و امکان رشد بازار بیشتر فراهم خواهد گردید .
یکی از دیگر از شاخص های مطرح دربررسی ارزهای دیجیتال (به خصوص آلت کوین ها ). تعداد کل توکن های یک رمز ارز است . برخی از رمزارزها دارای محدودیت در تعدادشان وجود دارد . برای مثال در انتها فقط 21میلیون بیت کوین استخراج شده و وجود خواهد داشت . یا اینکه ریپل 1 میلیارد واحد خواهد بود و ارزی مانند اتریوم محدودیت عرضه ندارد .
به طور کلی به نظر میرسد کوین هایی که میزان عرضه کمتری دارند. به دلیل همین محدودیت ، قیمت بیشتری هم داشته باشند . حال آنکه فارغ از همه عوامل دیگر مانند تکنولوژی بلاکچین، حریم خصوصی، سابقۀ رمزارز و غیره. در مقایسه ریپل و بیت کوین، ریپل به طور طبیعی قیمت بسیار کمتری خواهد داشت.
لازم به ذکر است که هنگام ارزیابی ارزهای دیجیتال تنها به قیمت آن توجه نکنید . مثلا اگر بیت کوین کش 500 دلار و ریپل 4 دلار بود، بنا را بر این نگذارید که حتماً بیت کوین کش ارز بهتری است . در واقع حجم بازار نشان دهنده سرمایه درگردش است . و این آیتمی است که نشان دهنده اعتبار یک رمزارز در بین مردم است .
شاخص حجم معاملات روزانه (Volume 24h) چیست؟
یکی دیگر از شاخص های سنجش بزرگی و اقبال عمومی مردم به یک رمزارز حجم معاملات 24ساعته یک رمزارز است . یعنی هر رمزارز چقدر به دلار تبدیل و معامله شده است. حجم معاملات روزانه میتواند. میزان پول درگردش در طول 24 ساعت در بازار یک رمزارز را نشان دهد. بالاتر رفتن حجم معاملات روزانه یک کوین تاثیر زیادی بر قیمت لحظه‌ای آن و نوسان بیشتر قیمت در طول روز دارد.
3 رمزارز معروف با بالاترین مارکت کپ
می توان گفت رمزارزهایی که مارکت کپ بالایی دارند، تقریباً معروف‌ترین رمزارزها هستند. بیت کوین، اتریوم و بایننس کوین رتبه اول تا سوم جدول مارکت کپ را در بازار ارزهای دیجیتال در زمان نگارش مقاله در اختیار دارند. البته با توجه به برنامه ها چشم انداز کوین ها و توکن ها این جدول و رتبه بندی ها مدام در حال تغییر می باشد .
در ادامه، توضیح مختصری دربارۀ هر رمزارز خواهیم داد.
بیت کوین Bitcoin
بیت کوین با داشتن مارکت کپ کل به ارزش 1,017,803,088,561 میلیارد دلار در حال حاضر بزرگترین سهم را در بازار ارزهای دیجیتال دارد. امروزه بیشترین حجم معامله بیت کوین در دنیا در صرافی‌های بایننس، هوبی گلوبال و بای‌بیت انجام میشود.
بیت کوین یک رمزارز غیرمتمرکز است که در سال 2008 توسط شخصی به نام ساتوشی ناکاموتو معرفی شد. خود بیت کوین در سال 2009 شروع به کار کرد. زمان نوشتن این مقاله قیمت بیت کوین54,006 دلار و حجم معاملات روزانۀ آن 69,415,888,282 دلار است. بیت کوین در شاخص حجم معاملات روزانه، رتبه دوم را بعد از تتر دارد.
اتریوم Ethereum
اتریوم در واقع یک شبکه بلاکچین است که رمزارز اصلی آن اتر نام دارد. اتر در حال حاضر در بازار با همان نام اتریوم شناخته میشود.
مارکت کپ اتریوم امروز به 387,020,074,980 میلیارد دلار رسیده است. این رمزارز رتبه دوم بزرگی مارکت کپ کل را بین حدود 100 رمزارز شناخته شده دارد. قیمت روز اتریوم 3,306.37 دلار و حجم معاملات روزانه آن 64,915,963,848 دلار است. رتبه اتریوم در شاخص حجم معاملات روزانه سوم و بعد از بیت کوین و تتر است.
بایننس کوین Binance coin
بایننس رتبه سوم مارکت کپ را در بازار ارزهای دیجیتال از آن خود کرده است. بایننس که اکثرا آن را با نام صرافی بایننس به خاطر می آوریم . از نظر حجم معاملات برتری صرافی بین المللی ارز دیجیتال است که به کمک برنامه های توسعه ای خود جایگاه سوم را در لیست کوین کارکت کپ به خود اختصاص داده است .
مارکت کپ بایننس به اندازه 95,451,768,897 دلار آمریکا و حجم معاملات روزانه آن حدود 5,832,644,077 دلار است. بایننس ، با داشتن این حجم از معامله در روز، رتبه نهم را در این شاخص بین ارزهای دیجیتال به خود اختصاص داده است.
معرفی سایت Coinmarketcap.com
وبسایت CoinMarketCap.com یک مجموعه فعال و به‌روز برای به دست آوردن اطلاعات دربارۀ مارکت کپ ارزهای دیجیتال مفهوم ارزش بازار مهم و فعال در دنیا است. این وبسایت اطلاعات کامل 100 کوین و توکن برتر دنیا را در خود دارد. وبسایت کوین مارکت کپ در سال 2013 شروع به کار کرد. در سال 2020 مجموعه بایننس این وبسایت را خرید. در حال حاضر، نشریات معتبر خبری، تریدرها و حتی دولت‌ها از این وبسایت به‌عنوان منبع معتبر اطلاعات بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند.
اهمیت مارکت کپ در سرمایه‌گذاری چقدر است؟
اینکه چقدر مارکت کپ یا شاخص ارزش بازار در سرمایه‌گذاری روی یک کوین یا توکن مهم و اثر گذار است، چالشی است که به عقیده بسیاری از کارشناسان ممکن است حتی گمراه کننده باشد. ترس از سرمایه‌گذاری روی کوین های با حجم بازار کم ، یا امیدواری به سرمایه گذاری روی کوین هایی که حجم بازار بسیار بالایی دارند، ممکن است در نهایت سرمایه گذاران را نا امید کند .
در تحلیل شاخص کل بازار می توان به این نکته اشاره نمود که سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتالی که مارکت کپ بزرگتری دارند، به این دلیل که دوره رشد خود را سپری کرده و اکنون به ثبات حداقلی رسیده اند ، ریسک سرمایه گذاری را کاهش می دهد.
در مقابل سرمایه گذاری روی رمزارزهایی با مارکت کپ کوچک‌تر یک فرصت برای رشد سریع و شارپی اصل سرمایه خواهد داشت. رمزارزهای جدید با مارکت کپ کوچک هنوز فرصت رشد بیشتری دارند و اگر اهل ریسک باشید، گزینه‌های خوبی برای سرمایه گذاری هستند. چرا که از یک طرف امکان سوددهی فراوان دارند و از طرف دیگر ممکن است به شکل ناگهانی ارزش خود را از دست بدهند.
مارکت می تواند به سرمایه گذار یک دید کلی خارج از هیاهوی بازار ارائه نماید ، به خصوص در مورد آلت کوین ها این نگاه خارج از هیاهو می تواند بسیار سرنوشت ساز بوده و به گرفتن تصمیمات سرنوشت ساز ، دقیق و آگاهانه کمک نماید .
تمام نکاتی که گفته شد تنها میتواند قسمتی از ریسک‌ها و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را نشان دهد و برای سرمایه‌گذاری با ریسک کمتر، باید عوامل دیگر را هم در نظر گرفت.
سخن آخر
به خاطر داشته باشید که ارزش بازار مانند هر شاخص دیگری، تنها یک سهم در تصمیم‌گیری شما برای سرمایه‌گذاری روی یک ارز دیجیتال دارد . برای ورود به بازار یک رمزارز، شاخص‌ها و عوامل مختلف موثر را بسنجید و تنها یک شاخص را مدنظر قرار ندهید . درنهایت هنگام ورود به بازار یک رمزارز، بزرگی مارکت کپ میتواند خیالتان را از بابت ادامه کار رمزارز حداقل برای چند سال آینده راحت کند . هرچه کوین یا توکن مدنظر شما حجم بازار بزرگتری داشته باشد ، احتمال از بین رفتن آن تا حدود زیادی کاهش می یابد.
دیدگاه شما