ابزار مالی بازار سرمایه

ابزارهای مالی

ابزار مالی جدید در راه ورود به بازار سرمایه

کارشناس بازار سرمایه درباره قرارداد ریپو توضیحاتی داد.

به گزارش سرویس بورس مشرق، علیرضا تاجبر کارشناس بازار سرمایه درباره اظهار نظر رئیس سازمان بورس مبنی بر ورود قرارداد ریپو به بورس، در تعریف این قراردادها اظهار کرد: ریپو مخفف Repurchase Agreement به معنی توافق باز خرید است. بر مبنای این قرارداد، قراردادی بین طرفین بسته می‌شود که در آن با هم توافق می‌کنند تا در زمان حال سهامی را مبادله کنند و در زمان آینده، این سهام به فروشنده ابتدای کار باز پس داده شود. یعنی نسبت به باز خرید همان مقدار سهم مبادله شده در آینده توافقی صورت می‌گیرد.

حقوقی‌ها منابع کسب شده از بورس را کجا خرج کرده‌اند

او در ادامه اظهار کرد: این توافق اگر براساس آپشن باشد؛ یعنی نقل و انتقال آن به صورت اختیاری باشد، به سهامدار این اطمینان خاطر را می‌دهد که یک بازدهی حداقلی را در صورت نگهداری در سهام خود خواهد داشت. به عنوان مثال، در حال حاضر دو نفر با هم توافق می‌کنند که یک سهم را که قیمت آن ۱۰۰ تومان است، یک سال بعد در همین تاریخ به قیمت ۱۲۰ تومان مبادله کنند.

او بیان کرد: کسی که این سهام را دارد، اطلاع دارد که اگر این سهام را تا یک سال بعد نگه دارد، حداقل ۲۰ درصد سود بدست می‌آورد. حتی اگر قیمت سهم از ۱۰۰ تومان پایین‌تر بیاید؛ بنابراین یک اطمینان خاطری به او می‌دهد که حداقل بازدهی را خواهد داشت. البته در روز سررسید، این یک اختیار فروش است. یعنی می‌تواند به قیمت ۱۲۰ تومان سهم خود را به فروش برساند و یا اگر قیمت آن بالاتر بود، سهم خود را نگه دارد و نفروشد. اما در کل یک بیمه و یک اختیار خاطری برایش ایجاد می‌شود که سهام او حداقل بازدهی را خواهد داشت.

ابزارهای مالی نوین، لازمه بازار سرمایه کارا است

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به نقشی که این دست از ابزارها در بازار ایفا می‌کنند، اظهار کرد: بازار سرمایه را ابزارهای آن تشکیل می‌دهند. یک بازار سرمایه کارا، باید تمام ابزارهای مالی نظیر اختیار خرید و فروش و قراردادهای آتی در آن مورد استفاده قرار بگیرد. وجود ابزارهای مالی شرط لازم برای یک بازار سرمایه توسعه یافته است. هر یک از این ابزارها یک محاسنی را برای طرفین قرارداد ایجاد می‌کنند که یا ریسک را کاهش می‌دهند و یا یک اطمینان خاطر یک سویه ایجاد می‌کنند.

تاجبر در ادامه بیان کرد: در مجموع در تمام بازارهای مالی در کشورهای پیشرفته این ابزارها کاملا جا افتاده و رواج دارد. حالا در ایران به بهانه این اتفاقات اخیر، اجرای این ابزارها تسریع شده که جز فایده چیز دیگری برای بازار ندارد.

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص تجربه سایر کشورها در این مورد، تصریح کرد: در حدود ۳۰ تا ۴۰ سال است که این قراردادها در کشورهای مختلف در حال مبادله شدن هستند. همچنین حجم مبادلات این ابزارهای مالی که در اصطلاحات مالی، مشتقه نامیده می‌شوند، حدود چندین برابر حجم مبادلات سهام در بورس‌های پیشرفته است.

گسترش نهادهای مالی لازمه اصلی توسعه تامین مالی است/ خلاقیت در استفاده از جعبه ابزار بازار سرمایه وجود ندارد/ روش‌های افزایش‌ سرمایه نیاز به اصلاح دارد

مدیر عامل شرکت سرمایه ابزار مالی بازار سرمایه گذاری سامان مجد گفت: توسعه فعالیت‌ها در بازار سرمایه با دو بال ابزارهای مالی و نهادهای مالی جدید رقم می خورد. در بازار بدهی اوراق خرید دین، رهنی، اجاره، مرابحه، تبعی و غیره را به عنوان ابزارهای جدید به بازار اضافه کردیم اما از طرف دیگر نهادهای مالی که شامل شرکت‌های رتبه بندی مالی، بازارگردانی، صندوق‌های سرمایه گذاری و تامین مالی و مشاورهای سرمایه گذاری و غیره را توسعه ندادیم. برای توسعه نظام تامین مالی بازار سرمایه باید موازی با ابزارهای موجود، نهادهای مالی نیز توسعه و افزایش پیدا کند.

محمد مهدی مومن زاه، مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری سامان مجد در گفت و گو با زهرا فعله گری خبرنگار پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد اظهار کرد: تنگناهای مالی و مشکلات دست‌رسی به منابع یکی از دغدغه‌های مهم بنگاه‌های تولیدی بوده و عملکرد بازار سرمایه در تامین مالی بخش تولیدی کشور نسبتا موفق بوده است اما به نظر می رسد که بانک‌ها نقش پررنگ‌تری را در این مهم دارند که علت آن به فرهنگ نظام اقتصادی ما باز می گردد. از گذشته تاکنون اقتصاد کشور بانک محور بوده و شرکت‌ها همواره تامین مالی از بانک‌ها را ترجیح می‌دهند.

مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری سامان مجد ادامه داد: تامین مالی در بازار سرمایه به دو دسته سرمایه ای و بدهی محور طبقه بندی می‌شود. در حوزه تامین مالی سرمایه ای باید اقدامات جدید و نوآورانه‌ای شکل بگیرد و افزایش سرمایه شرکت های ثبت شده در سازمان بورس با روش‌های جدیدی در بازار سرمایه رقم بخورد.

مومن زاده ضمن اشاره به تامین مالی از بازار بدهی، تشریح کرد: در تامین مالی بدهی محور از ابزارهای متنوعی برخورداریم و به عبارتی جعبه ابزار بازار سرمایه برای تامین مالی از این طریق کامل است اما با توجه به بزرگ شدن بازار بدهی کشور و نیازهای متعدد شرکت‌ها، باید به دنبال نهادسازی برای تامین مالی (به ویژه در تامین مالی بدهی‌محور) پیش برویم. همان طور که ابزارهای متعددی وجود دارد، باید نهادهای متعدد و متخصصی نیز وجود داشته باشد.

مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری سامان مجد در خصوص دیگر لازمه‌های توسعه تامین مالی از بازار سرمایه، بیان کرد: برای توسعه تامین مالی از بازار سرمایه و احیاء نقش اصلی بازار سهام در تامین نیاز بنگاه‌ها نیازمند مطالعات بین المللی و استفاده از تجربه جهانیان هستیم. اکنون ضعف‌هایی در بازار وجود دارد که با الگو برداری صحیح از تجربه‌ کشورهای پیشرو و پیشرفته و رفع و اصلاح خلاء های موجود می توانیم پویایی بیشتری را در این حوزه به وجود بیاوریم.

وی افزود: البته تمام ضعف‌ها به اصلاحات ساختاری بازار پول یا سرمایه ختم نمی‌شود و یک سوی این موضوع به شرکت‌ها بر می‌گردد. شرکت‌ها نیز برای جذب منابع باید زیرساخت و آمادگی لازم را داشته باشند. پرداختی‌ها در بازار سرمایه منظم است و دارندگان اوراق و سهام شرکت‌ها در قبال این تامین مالی انتظار دریافت منظم سود خود را دارند و یا اینکه نتیجه تامین مالی را در سود بنگاه‌ها مشاهده کنند؛ بنابراین شرکت‌ها نیز برای تامین مالی و استفاده از مزایای آن باید از نظر عملیاتی و نظم جریانات مالیشان آمادگی لازم را داشته باشند.

مومن زاده در تکمیل سخنان خود گفت: استحکام مالی بنگاه‌ها، خلق سود عملیاتی مناسب، ایجاد جریانات نقد در شرکت و غیره سبب کاهش موانع و ریسک کمتر تامین مالی می شود و شرکت‌ها باید از این نظر خود را تقویت کنند. در نظام بانکی مشکلات مربوط به استحکام مالی بنگاه‌ها کمتر دیده می‌شود چراکه در بازار پول فرصت و استمهال وام وجود دارد و شرکت‌ها برای تامین مالی از شبکه بانکی حساسیت کمتری در نظم مالی خود نسبت به بازار سرمایه نشان می‌دهند و همین موضوع باعث می‌شود تا تامین مالی از بازار سرمایه را سخت‌تر بدانند در حالی که این دیدگاه صحیحی نیست و این بازار نیز روش‌ها و ابزارهای متعدد و خوبی را برای تامین منابع مورد نیاز شرکت‌ها دارد.

وی درمورد این پرسش خبرنگار که ایجاد نهادهای مالی متنوع و متخصص چگونه می‌تواند به منجر به توسعه بازار سرمایه و همچنین احیاء هدف اصلی آن شود؟ گفت: توسعه فعالیت‌ها در بازار سرمایه با دو بال ابزارهای مالی و نهادهای مالی جدید رقم ابزار مالی بازار سرمایه می خورد. در بازار بدهی اوراق خرید دین، رهنی، اجاره، مرابحه، تبعی و غیره را به عنوان ابزارهای جدید به بازار اضافه کردیم اما از طرف دیگر نهادهای مالی که شامل شرکت‌های رتبه بندی مالی، بازارگردانی، صندوق‌های سرمایه گذاری و تامین مالی و مشاورهای سرمایه گذاری و غیره ابزار مالی بازار سرمایه را توسعه ندادیم. برای توسعه نظام تامین مالی بازار سرمایه باید موازی با ابزارهای موجود، نهادهای مالی نیز توسعه و افزایش پیدا کند. در واقع ابزارها در کنار این نهادها، نظام تامین مالی بازار سرمایه را شکل می‌دهد.

مومن زاده گفت: اکنون ابزارهای مالی کامل است؛ گرچه نیازمند خلاقیت در استفاده از آنها هستیم اما در این برهه زمانی باید به نهادهای مالی که بازوان کمکی بازار سرمایه است، توجه بیشتری شود. با بررسی کشورهای توسعه یافته‌ خواهیم دریافت که توازن نسبی بین این دو موضوع وجود دارد، بنابراین برای اینکه بتوانیم نظام تامین مالی را در کشورمان گسترده‌تر کنیم باید از توازن و تجربه دیگر کشورها استفاده کنیم.

ابزار مالی بازار سرمایه

معرفی کتاب صکوک

بازار سرمایه و ابزارهای تامین مالی اسلامی

مدیران مالی شرکتها و سازمانها در راستای تامین منابع مالی میان و بلند مدت مورد نیاز، نیازمند شناخت دقیق «بازار سرمایه» و «ابزارهای مالی بازار سرمایه» هستند؛ از آنجایی که بازار مالی جامعه ما از جمله «بازار سرمایه» از اصول و قوانین دین مبین اسلام تبعیت می کند و از طرف دیگر بیش از دو دهه است که ابزارهای مالی اسلامی قابل استفاده در بازار سرمایه کشورهای اسلامی دچار تحولات اساسی شده است، به گونه ای که امروزه تعدادی از این ابزارهای مالی در بازار سرمایه کشورهای غیراسلامی مورد معامله و مبادله قرار می‌گیرد، لذا آشنایی با این ابزارهای مالی جدید قابل استفاده در بازار سرمایه کشورهای اسلامی به چگونگی تامین مالی میان‌مدت و بلندمدت مدیران مالی شرکت ها و سازمان ها از بازار سرمایه کمک شایان توجهی می کند. کتاب پیش رو یکی از اولین و منسجم‌ترین منابع به تحریر درآمده برای دانشجویان رشته حسابداری و کلیه مدیران مالی شرکت ها و سازمان ها در این زمینه است.

کتاب اوراق بهادار اسلامی در بازارهای مالی ایران

در این کتاب، اوراق بهادار موجود در بازارهای مالی ایران معرفی و با ارائه تاریخچه‌ای از اوراق، خصوصیات و نحوه انتشار آنها تشریح شده است.در بخشی از این کتاب می خوانیم: تامین مالی کسری بودجه یکی از مسائل و دغدغه های همیشگی دولت‌ها به ویژه در کشورهای در حال توسعه است و تا به حال روش‌های متفاوتی جهت تامین مالی کسری بودجه در اقتصادهای متعارف (مانند استقراض داخلی و خارجی) تعریف شده است؛ هر یک از این روش ها مزیت ها و معایبی دارند که به نسبت وضعیت موجود باید به ابزار مالی بازار سرمایه انتخاب آن ها اقدام کرد؛ اما رایج ترین راه برای تامین کسری بودجه، انتشار اوراق قرضه به ویژه اسناد خزانه است.

اوراق مشتقه و استراتژی های معاملاتی اختیار معامله به زبان ساده

یکی از مباحث تخصصی سرمایه گذاری در بازار بورس، اوراق مشتقه و علی الخصوص اوراق اختیار معامله و استراتژی های شکل گرفته برآن است. در این راستا تاکید کتاب حاضر بر آشنایی با این مباحث بصورت تخصصی اما به زبان ساده و صیقل داده شده می‌باشد و تلاش برآن بوده که فارغ از هرگونه دشواری های کلمات ترجمه ای و بدور از لغات ناآشنا، مباحث در قالب جملات سلیس و مثال های کاملاً تشریح شده، بصورت تفهیمی سهل و روان حلاجی شوند و برای مخاطبان بیان شود، مطالب کتاب می تواند برای تمامی دانشجویان رشته های مالی، اقتصادی، بازرگانی و حسابداری و علاقه مندان مفید باشد.

اصول بیمه اسلامی

درس اول: مفهوم، اهمیت و جایگاه بیمه در اقتصاد امروز، درس دوم: تحولات تاریخی بیمه، درس سوم: ماهیت بیمه و انواع آن، درس چهارم: ارکان، ویژگی‌‌ها و اصول بیمه، درس پنجم: مدیریت ریسک و بیمه، درس ششم: اصول و مبانی فقهی حاکم بر قراردادها، درس هفتم: تطبیق بیمه تجاری با عقود شرعی معین، درس هشتم: بیمه و قواعد حاکم بر معاملات، درس نهم: شرایط بیمه، درس دهم: بیمه تکافل

بازارهای سرمایه اسلامی (رویکرد مقایسه‌ای)

فصل اول: پایه ریزی مفاهیم – آدام اسمیت ، سرمایه داری و مالیه اسلامی، فصل دوم: بازارهای سرمایه، فصل سوم: مالیه اسلامی ( فلسفه اصلی، قراردادها،طراحی ابزاها و الزام ها)، فصل چهارم: بازارهای پول بین بانکی، فصل پنجم : بازار پول بین بانکی اسلامی ( IIMM )، فصل ششم: اوراق قرضه و بازار اوراق قرضه، فصل هفتم: صکوک وبازار صکوک، فصل هشتم : سهام عادی و بازارهای اوراق مالکیت، فصل نهم: بازار اوراق مالکیت اسلامی، فصل دهم: ابزارهای مشتقه: محصولات و کاربردها، فصل یازدهم: ابزارهای مشتقه منطبق با شریعت، فصل دوازدهم: نرخ های ارز و بازار ارز، فصل سیزدهم: بازارهای سرمایه و سیاست دولت.

حسابداری ابزارها و عقود مالی اسلامی

حسابداری به شناسایی، ثبت و گزارش رویدادهای مالی می ‌پردازد. واضح است که رویدادهای مالی هر محیط تجاری بنا بر شرایط اقتصادی و ارزش‌ های فرهنگی و دینی حاکم بر آن محیط متفاوت خواهند بود. حسابداری ابزارها و عقود مالی اسلامی و زکات از جمله مواردی هستند که به ‌طور مجزا در تدوین استانداردهای گزارشگری مالی بین ‌المللی (IFRS) مد نظر نبوده ‌اند و برخی نهادهای استانداردگذار اسلامی همانند سازمان حسابداری و حسابرسی برای نهادهای مالی اسلامی (AAOIFI) به ارائه استانداردهای حسابداری برای معاملات و ابزارهای مالی اسلامی می ‌پردازند.

کتاب حاضر با پرداختن به حسابداری ابزارها و عقود مالی اسلامی از منظر استانداردهای حسابداری AAOIFI و IFRS و رویه‌ های جاری کشور به همراه تبیین حسابداری زکات و مسئولیت اجتماعی از منظر اسلامی، تصویر جامع و به‌ روز از حسابداری ابزارها و عقود اسلامی فراهم می‌ سازد. همچنین، سعی شده است با بیان دیدگاه ‌های فقه شیعه در موارد مقتضی به غنای محتوای کتاب افزوده شود.

اوراق بهادار با درآمد ثابت در بازار سرمایه ایران

اوراق بدهی از یک سو تامین کننده بودجه لازم برای پیاده سازی طرح‌های شرکت‌ها و نهادهاست و از سوی دیگر روشی برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و ایمن کردن سبد سهام سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه است. از آنجا که اوراق بدهی نظیر اوراق مشارکت، اوراق خزانه اسلامی و . دارای سود ثابت است، می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد قابل توجهی کاهش دهد. در مطالعه حاضر به انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت در بازار سرمایه ایران شامل: اوراق قرضه، اوراق صکوک اجاره، اوراق صکوک مرابحه، صکوک استصناع، صکوک مشارکت و اوراق منفعت به طور کامل پرداخته شده است.

گفتارهايی درباره اوراق بهادار اسلامی (صكوک)

در سال‌های اخیر تحقیقات انجام گرفته در حوزه مالی اسلامی- چه در بعد کیفی و چه در بعد کمی- رشد قابل توجهی داشته است؛ اما هنوز نیازمند پی‌گیری اساتید و پژوهشگران ارجمند است تا به مراحل تکامل ارتقا یابد.

کتاب پیشرو مجموعه مقالاتی در زمینه برخی از ابزارهای مالی اسلامی است که به دلیل داشتن برخی ویژگی‌های خاص از سایر آثاری که در این زمینه تألیف یا ترجمه شده متمایز است:

در مقالات این مجموعه، مدل‌های عملیاتی انواع اوراق بهادار اسلامی و برخی ملاحظات دیگر این اوراق مانند مدیریت ریسک ارایه شده است.

در مقالات این مجموعه، مدل‌های عملیاتی مربوط به انواع اوراق بهادار اسلامی بر اساس مبانی فقه امامیه طراحی شده است. در این مجموعه از مقالات نویسندگان متعدد استفاده شده است و این باعث تنوع در دیدگاه‌ها و قوت مجموعه شده است.

نهادهای مالی: راهنمای قانون بازار اوراق بهادار

نویسنده: مشاوران و کارشناسان مدیریت پژوهش سازمان بورس

توضیحات: 2 جلد

درباره کتاب: نهادهای مالی به همراه بازارها و ابزارهای مالی از اجزای اصلی تشکیل دهنده نظام مالی به شمار می روند که حضور فعال و قانونمند آنها می تواند نویدبخش یک نظام مالی قوی و کارآمد باشد . از آنجا که نهادهای مالی قادرند از یکـسو مبدع و مبتکر ابزارهای مالی جدید و شیوه های نوین تأمین مالی و معاملات در بازار سرمایه باشند و از سوی دیگر ، با به کارگیری و گسترش استفاده از ابزارهای مالی گوناگون موجبات رونق و توسعه بازار را فراهم آورند ، شاید به تعبیری بتوان این نهادها را محور اصلی و موتور محرکه نظام مالی دانست.

بازار سرمایه اسلامی

نویسنده: سید عباس موسویان

تعداد صفحه:487

سرفصل‌ها: بخش اول: مبانی نظری(فقهی و اقتصادی) بازار سرمایه اسلامی-فصل اول: اصل صحت و لزوم قراردادها از دیدگاه فقه اسلامی-فصل دوم: ضوابط عمومی قراردادهای بازار سرمایه از دیدگاه فقه اسلامی-فصل سوم: ضوابط اختصاصی قراردادهای بازار سرمایه از دیدگاه فقه اسلامی-فصل چهارم: اصول و معیارهای اقتصادی ابزارهای مالی بازار سرمایه اسلامی-بخش دوم: ابزارهای مالی متعارف(سنتی)-فصل اول: اوراق قرضه-فصل دوم: اوراق سهام عادی-فصل سوم: اوراق سهام ممتاز-فصل چهارم: فروش استقراضی سهام-بخش سوم: ابزارهای مالی اسلامی(صکوک)-فصل اول: اصول و مبانی ابزارهای مالی اسلامی(صکوک)-فصل دوم: اوراق قرض الحسنه-فصل سوم: اوراق وقف، روشی نوین برای تأمین مالی طرح های عام المنفعه-فصل چهارم: اوراق مرابحه، ابزار مالی کوتاه مدت-فصل پنجم: اوراق سلف، ابزاری مناسب برای تأمین سرمایه کوتاه مدت و مدیریت ریسک-فصل ششم: اوراق اجاره و اجاره به شرط تملیک-فصل هفتم: اوراق جعاله ابزاری کارآمد برای توسعه بخش خدمات-فصل هشتم: اوراق منفعت، ابزاری برای تأمین مالی بخش خدمات-فصل نهم: اوراق استصناع، ابزاری مناسب برای طرح ها و پروژه های عمرانی؛ مثال کاربردی بخش مسکن-فصل دهم: اوراق مشارکت-فصل یازدهم: اوراق مضاربه ابزاری مناسب برای توسعه بخش بازرگانی-فصل دوازدهم: اوراق مزارعه و مساقات؛ ابزار مالی مناسب برای توسعه بخش کشاورزی ایران-فصل سیزدهم: اوراق بهادار(صکوک) بانکی؛ تبدیل تسهیلات بانکی به اوراق بهادار، در بانکداری بدون ربا

ابزار مالی چیست؟

در این مقاله سعی داریم شما را ابزار های مالی آشنا کنیم .شما میتوانید برای مطالعه سایر مقالات به وب سایت مجله علمی مالی و کسب و کار موج مالی مراجعه فرمایید.

ابزار مالی به عنوان قراردادی بین افراد/طرفین معامله تعریف می شود که دارای ارزش پولی است. آنها می توانند بر اساس نیاز طرف های درگیر ایجاد، معامله، تسویه یا اصلاح شوند. به عبارت ساده، هر دارایی که از سرمایه بهره مند باشد و در بازار قابل معامله باشد، ابزار مالی نامیده می شود.

محتوای مرتبط

همه چیز درمورد هزینه و ساختار سرمایه

سیاست سود تقسیمی چیست ؟

به عنوان مثال، اگر شرکتی برای یک اوراق قرضه پول نقد پرداخت کند، طرف دیگر موظف است یک ابزار مالی را برای تکمیل کامل معامله تحویل دهد.

( یک شرکت موظف به ارائه وجه نقد و دیگری موظف به ارائه اوراق است.)

این ابزار ها می توانند اسناد واقعی یا مجازی باشند که نشان دهنده یک توافق نامه حقوقی شامل هر نوع ارزش پولی است. ابزارهای مالی مبتنی بر حقوق صاحبان سهام نشان دهنده مالکیت یک دارایی است و مبتنی بر بدهی نشان دهنده وامی است که یک سرمایه گذار به صاحب دارایی داده است.

ابزارها را می توان به عنوان مشوقی در نظر گرفت که سرمایه گذاران خارجی و داخلی را به سمت سرمایه گذاری در بازار سهام می برد، در واقع، در واقع انگیزه ای برای سرمایه گذاران جهت سرمایه گذاری در این بازار ایجاد می کند.

چند نمونه از ابزارهای مالی عبارتند از: چک ، سهام، اوراق قرضه، قراردادهای آتی و اختیار معامله.

ابزارهای مالی

معمولاً سه نوع ابزار مالی وجود دارد:

نقش ابزار های مالی

برای این ابزارها می توان سه شکل و نقش در نظر گرفت:

اول: انتقال وجه از فرد دارای سرمایه اضافه به شخص نیازمند سرمایه به کمک این ابزار.

دوم: کاهش و تقسیم ریسک بین دو طرف معامله.

سوم: تامین مالی برای سرمایه گذاری های بزرگ.

انواع ابزارهای مالی

ابزارهای نقدی (Cash Instruments)

ابزارهای نقدی ابزارهای مالی با ارزش هایی هستند که مستقیماً تحت تأثیر شرایط بازار ایجاد می شود . دو نوع از ابزار های مالی موجود می باشد . اوراق بهادار و سپرده و وام.

اوراق بهادار: اوراق بهادار ابزاری مالی است که ارزش پولی دارد و در بازار سهام معامله می شود. هنگام خرید یا معامله، اوراق بهادار نشان دهنده مالکیت بخشی از یک شرکت سهامی عام در بورس می باشد.

سپرده ها و وام ها : سپرده ها و وام ها هر دو ابزار نقدی محسوب می شوند زیرا نشان دهنده دارایی های پولی ای می باشند که دارای نوعی توافق قراردادی بین طرفین هستند.

ابزارهای مشتقه (Derivative Instruments)

ابزارهای مشتقه ابزارهای مالی هستند که دارای ارزش هایی هستند که براساس دارایی های پایه مانند منابع، ارز، اوراق قرضه، سهام و شاخص های سهام تعیین می شوند.

پنج نمونه رایج از ابزارهای مشتقه عبارتند از قراردادهای مصنوعی، قراردادهای آتی، معاملات سلف ، اختیار معامله و سوآپ. در ادامه این مقاله با جزئیات بیشتری مورد بحث قرار میگیرند.

قرارداد مصنوعی برای ارز خارجی (SAFE) : SAFE در بازارخارج از بورس (OTC) رخ می دهد و توافقی است که نرخ ارز مشخصی را در طول یک دوره زمانی توافق شده تضمین می کند.

فوروارد (forward) : فوروارد قراردادی بین دو طرف معامله شامل مشتقات قابل سفارشی سازی است که در آن مبادله در پایان قرارداد با قیمتی مشخص انجام می شود.

فیوچرز(future): فیوچرز یک معامله مشتقه است که مبادله مشتقات را در تاریخ آتی تعیین شده با قیمت از پیش تعیین شده فراهم می کند.

اختیار معامله(Options) : اختیار معامله قراردادی بین دو طرف است که در آن فروشنده به خریدار حق خرید یا فروش تعداد معینی از مشتقات را به قیمت از پیش تعیین شده برای مدت زمان مشخصی می دهد.

سوآپ نرخ بهره (Interest Rate Swap) : سوآپ نرخ بهره یک قرارداد مشتقه بین دو طرف می باشد که شامل مبادله نرخ‌های بهره است که در آن هر یک از طرفین متعهد می‌شوند که سایر نرخ‌های بهره وام را به ارزهای مختلف بپردازند.

ابزار ارز (Foreign Exchange Instruments)

ابزارهای ارزی ، ابزارهای مالی هستند که در بازار خارجی نمایش داده می شوند و عمدتاً از قراردادهای ارزی و مشتقات تشکیل می شوند.

از نظر قراردادهای ارزی می توان آنها را به سه دسته تقسیم کرد.

Spot : قرارداد ارزی که در آن مبادله واقعی ارز حداکثر تا دومین روز کاری پس از تاریخ اصلی توافق باشد. به آن ” spot” می گویند زیرا مبادله ارز ” در یک زمان مشخص ” (بازه زمانی محدود) انجام می شود.

فوروارد مستقیم : یک قرارداد ارزی است که در آن مبادله ارز قبل از تاریخ واقعی مورد توافق انجام می شود. این ابزار در موارد تغییر نرخ ارز که اغلب در نوسان می باشد ، سودمند است.

سوآپ ارز : سوآپ ارز به عمل خرید و فروش همزمان ارزها با ارزش های مشخص تاریخ های متفاوت اشاره دارد.

طبقات دارایی ابزارهای مالی

جدا از انواع ابزارهای مالی ذکر شده در بالا، ابزارهای مالی را می توان به دو دسته دارایی نیز دسته بندی کرد.

دو گروه دارایی ابزارهای مالی : ابزارهای مالی مبتنی بر بدهی و ابزارهای مالی مبتنی بر حقوق صاحبان سهام.

ابزارهای مالی مبتنی بر بدهی

ابزارهای مالی مبتنی بر بدهی به عنوان مکانیسم‌هایی طبقه‌بندی می‌شوند که واحد های تجاری می‌توانند برای افزایش میزان سرمایه در یک تجارت از آنها استفاده کنند. به عنوان مثال می توان به اوراق قرضه، وام مسکن، اوراق خزانه، کارت های اعتباری و خط اعتباری (LOC) اشاره کرد.

آنها بخش مهمی از محیط کسب و کار هستند زیرا شرکت ها را قادر می سازند تا سودآوری خود را از طریق رشد سرمایه افزایش دهند.

ابزارهای مالی مبتنی بر حقوق صاحبان سهام

ابزارهای مالی مبتنی بر حقوق صاحبان سهام به عنوان مکانیسم هایی طبقه بندی می شوند که به عنوان مالکیت قانونی یک واحد تجاری عمل می کنند. به عنوان مثال می توان به سهام عادی، اوراق قرضه قابل تبدیل، سهام ممتاز و حقوق اشتراک قابل انتقال اشاره کرد.

آنها به کسب و کارها کمک می کنند تا سرمایه خود را در مدت زمان طولانی تری نسبت به بدهی رشد دهند، اما از این واقعیت سود می برند که مالک مسئول بازپرداخت هیچ نوع بدهی نیست.

کسب ‌وکاری که دارای یک ابزار مالی مبتنی بر سهام است، می‌تواند انتخاب کند که در این ابزار سرمایه‌گذاری بیشتری کند یا هر زمان که لازم بداند آن را بفروشد.

ابزارهای مالی

سخن پایانی:

با شناخت و آگاهی از ابزار های مالی مختلف می توان افراد دارای مازاد سرمایه را تشویق به سرمایه گذاری در جایی مطمئن کرد. تا هم سرمایه گذار به سود دست پیدا کند و هم افراد نیازمند به سرمایه ، به سرمایه مورد نیاز خود برسند.

ازطریق صفحه ارتباط با موج مالی میتوانید با ما در ارتباط باشید و نظرات خود را با ما به اشتراک بگذارید.

معرفی و دانلود PDF کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی: 400 ابزار مالی با تاکید بر مدل‌‌های عملیاتی

برای دانلود قانونی کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

برای دانلود قانونی کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

دانلود کتاب از اپلیکیشن کتابراه

معرفی کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی: 400 ابزار مالی با تاکید بر مدل‌‌های عملیاتی

کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی نوشته‌ی امیررضا سوری، طیبه رهنمون پیروج، باقر ادبی و مهدی محرمی، اشکال گوناگون نهادهای ارائه دهنده‌ی خدمات مالی را معرفی می‌کند و مدل‌های عملیاتی انواع ابزارهای مالی در جهان را پایش، طبقه‌بندی و طراحی می‌کند.

درباره‌ی کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی:

ابزارهای مالی در عصر جدید به شکل طیف‌های متنوعی در بازارهای پول و سرمایه مورد استفاده قرار می‌گیرند؛ به همین جهت برای نیازهای پیچیده و روزافزون انسان‌ها به شکلی پیوسته، ابزارهای مالی نوینی طراحی می‌شوند. این ابزارها امکان تامین منابع مالی مختلفی را فراهم می‌سازند. ابزارهای مالی گستردگی، پیچیدگی و کاربردهای متعددی دارند از همین رو شناسایی و دسته‌بندی آن‌ها اهمیت دارد و کتاب حاضر نیز با همین هدف تالیف شده است.

ساختار کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی در هفت فصل ساماندهی شده است: فصل نخست به معرفی اجزای نظام مالی مشتمل بر بازارهای مالی، ابزارهای مالی، تنظیم کنندگان مالی، نهادهای مالی و خدمات مالی می‌پردازد. ضمن اینکه با طبقه‌بندی از انواع روش‌های تامین مالی برحسب سررسید تعهدات، مالکیت و منبع تأمین مالی، چارچوب نظام‌مندی از ویژگی‌های ابزارها ارائه شده است. بخش پایانی فصل نیز انواع روش‌های تامین مالی درونی و بیرونی معرفی می‌شود.

فصل دوم به شناسایی انواع ابزارهای مستقیم و غیرمستقیم تنظیم‌گری بانک مرکزی می‌پردازد. سپس انواع نهادهای مالی و اعتباری در جهان و تفاوت‌های ساختاری آن با ایران تبیین شده است. ادامه این فصل نیز به شناسایی، طبقه‌بندی و معرفی انواع ابزارهای بازار پول اختصاص دارد. در فصل سوم به ارائه انواع طبقه‌بندی از بازار سرمایه بر اساس مرحله انتشار، ساختار و زمان انجام و تحقق معامله پرداخته شده است. سپس انواع نهادهای بازار سرمایه اعم از نهادهای خودتنظیم‌‌گر، واسطه‌های بازار و سایر فعالان بازار معرفی می‌شود.

در ادامه انواع ابزارهای بازار سرمایه مشتمل بر اوراق سهام، اوراق بدهی، اوراق ترکیبی، اوراق مشتقه و همچنین ابزارهای مالی اسلامی به تفصیل و به تفکیک زیر اجزاء مورد بررسی قرار گرفته است. پایان‌بخش این فصل نیز معرفی انواع صندوق‌های سرمایه گذاری و کارکرد آن‌ها در نظام تامین مالی می‌باشد.

فصل چهارم به بررسی انواع روش‌های تامین مالی از خارج اعم از قرضی و غیرقرضی اختصاص دارد. در بخش روش‌های قرضی، انواع روش‌های تامین مالی شرکتی و پروژه‌ای تشریح شده و در بخش روش‌های غیر قرضی به بررسی سرمایه گذاری مستقیم خارجی، سرمایه گذاری خارجی در سبد دارایی‌های مالی و تجارت متقابل پرداخته شده است. ضمن اینکه در این فصل انواع روش‌های حمل و پرداخت بین المللی تشریح شده است.

کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی (Encyclopedia of financial instruments and institutions) در فصل پنجم گستره مشارکت بخش خصوصی در پروژه‌های توسعه‌ای و زیرساختی و همچنین انواع مدل‌های تأمین مالی و تحویل پروژه طرح‌های تولیدی، زیربنایی، صنعتی و خدماتی را ارائه می‌دهد. بخش پایانی این فصل به تشریح و مقایسه قراردادهای پیمانکاری و سرمایه گذاری اعم از قراردادهای پیمان مدیریت، مدیریت اجرایی، با قیمت کلی، با قیمت واحده با حق الزحمه مقطوع و. اختصاص یافته است.

فصل ششم به تشریح انواع روش‌های نوین تامین مالی و همچنین روش‌های تامین مالی ساختار یافته اختصاص دارد. از جمله این روش‌ها می‌توان به وارانت، استقراض با پشتوانه اوراق بهادار، اوراق بهادار بسته‌بندی شده مجدد، اوراق بهادارسازی به پشتوانه دارایی یا جریان‌های نقدی ناشی از دارایی در صنعت بانکداری، بیمه و لیزینگ و. اشاره کرد.

در فصل آخر نیز به تشریح انواع ریسک‌های مالی و رابطه ریسک و بازدهی ابزارهای مالی پرداخته شده و در انتهای فصل در قالب جدولی ویژگی‌های ابزارهای مالی، اهم ریسک‌های وارده به ابزارها و ابزارهای کاربردی شده در ایران ارائه شده است.

کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی مناسب چه کسانی است؟

این کتاب برای همه‌ی افرادی که در زمینه‌های مختلف مالی و اقتصادی فعال هستند، مفید خواهد بود.

در بخشی از کتاب دانشنامه ابزارها و نهادهای مالی می‌خوانیم:

- اعتبار تجاری (Trade Credit)

اعتبار تجاری، خرید اقساطی کالاها یا خدمات از اعتباردهندگان در ازای نرخ بهره مشخص است. این شیوه بیشتر برای خرید مواد اولیه، کالاهای واسطه‌ای و در برخی موارد، کالاهای سرمایه‌ای به کار می‌رود.

- وام‌های عملیاتی (Operating Loans)

از این نوع وام، برای سرمایه در گردش و یا تأمین مخارج عملیاتی روزمره استفاده می‌شود.

- وام عندالمطالبه (Call Money)

به وامی اطلاق می‌شود که بانک‌های تجاری در اختیار کارگزاری‌ها قرار داده و ساختار آن عندالمطالبه است. برخلاف وام‌های مرسوم که دارای نرخ بهره و سررسید مشخص هستند، این نوع وام‌ها، رویه بازپرداخت ثابتی ندارند. کارگزاران برای تأمین منابع مالی کوتاه مدت و اعطای قرض به مشتریان خود جهت خرید اوراق بهادار یا سهام، اقدام به اخذ این نوع وامها می‌کنند. از آن جا که ماهیت این نوع وام، عندالمطالبه است، در صورت مطالبه بانک، باید بازپرداخت گردد. به این نوع وام Call Money و به نرخ بهره آن نیز Call Rate گفته می‌شود.

- تأمین مالی در شرایط ورشکستگی (Debtor-in-Possession Financing)

به نوعی از تأمین مالی گفته می‌شود که تنها برای شرکت‌های در آستانه ورشکستگی موضوعیت دارد. به واسطه این نوع وام، شرکت در آستانه ورشکستگی فرصت می‌یابد در حین سپری کردن فرآیند تشکیل پرونده برای ورشکستگی، منابع لازم برای سرمایه در گردش خود را تأمین نماید.

فهرست مطالب کتاب

فصل اول: دسته‌بندی انواع روش‌های تأمین مالی Financing Schemes Typology
فصل دوم: روش‌های تامین مالی از بازار پول Money Market Financing
فصل سوم: روش‌های تامین مالی بازار سرمایه Captial Market Financing
فصل چهارم: روش‌های تامین مالی از خارج Forein Financing Methods
فصل پنجم: انواع مدل‌های تحویل پروژه با توجه به مشارکت بخش خصوصی
فصل ششم: ابزارهای نوین مالی Modern Financing Instrument
فصل هفتم: انواع ریسک‌های مالی Type of Financing Risks
منابع و مراجع